大涨大跌再大涨：印度股市如坐上过山车 莫迪盟友能够力挽狂澜？

随着印度选情的风云变化，本周的印度股市行情如同坐上“过山车”。

在周一出口民调显示莫迪大胜之后，印度股市基准的NIFTY 50指数一度大涨3%；周二，又因初步计票结果显示莫迪选情不及预期，导致印度股市一度大跌逾8%，收盘时亦下跌近6%，近4000亿美元的市值蒸发。

而本周三，印度股市再次领涨亚洲股市，因为莫迪所在政治联盟“全国民主联盟”的一个关键盟友确认，将支持莫迪组建下一届政府。这在很大程度上减轻了市场的担忧。

印度NIFTY 50指数在过去三天内经历了上蹿下跳

关键盟友表态支持

当地时间周三，印度地方党派泰卢固之乡党（Telugu Desam Party）领导人奈杜（N. Chandrababu Naidu）承诺，他的政党将支持莫迪所在的印度人民党（以下简称“印人党”）组建政府。

这一表态对于印人党来说非常关键，因为印人党仅赢得了下议院543个席位中的240个，未能在议会中获得多数席位（272个及以上），急需依靠盟友来组建政府。

这使得全国民主联盟中的另外两个地方党派——泰卢固之乡党（Telugu Desam Party ）和人民党（ Janata Dal ）变得异常关键。这两个党派在本次选举中分别获得了16个和12个下议院席位，莫迪必须要赢得这两个党派领导人的支持，以及其他一些小党派的支持，才能顺利组建政府。

值得注意的是，泰卢固之乡党和人民党都曾是印度在野党国大党的盟友，他们都是在此次选举前几个月才“反水”加入了莫迪阵营的。

所以，尽管这两个党派目前并没有表示出要再次“跳反”的迹象，但也不排除他们可能会以当前的局势作为条件，和莫迪讨价还价。

目前，投资者们还在密切关注当地时间今日晚间印度全国民主联盟在新德里的开会情况。泰卢固之乡党和人民党的领导人都已经表态，将在当晚参会，与莫迪会面。

印度股市周三反弹

在奈杜发表将支持全国民主联盟的言论后，印度股市NIFTY 50指数立即跳涨，突破了窄幅震荡区间。

消费类股涨幅居前，阿达尼集团下属的多数股票上涨。截至发稿，NIFTY 50指数上涨超3%。

印度NIFTY 50指数周三行情

同时，汇市也出现反应，印度卢比兑美元汇率上涨0.1%，至1美元兑83.41卢比；而印度债券几乎没有变化。

与此同时，衡量30天隐含波动率的“恐慌指数”——印度VIX指数在周二飙升至两年多高点后，周三又大幅下挫逾20%。

"我们预计未来几天波动率指数将从6月4日的水平回落，"摩根士丹利Ridham Desai等策略师们在报告中写道，印度执政联盟已经通过了一半的关卡，很可能组建下一届政府。

乐观与悲观并存

当前的局势，对于印度投资者来说，可谓乐观与悲观并存：从乐观的角度来看，在关键盟友的支持下，莫迪将有很大希望继续执政；但从悲观的角度来看，这样一个软弱的联合政府可能会难以推行莫迪此前所宣称的经济改革。

“尽管存在政治不确定性，但印度稳固的宏观经济地位和持续的政策焦点，为市场提供了积极的长期前景，”Global X ETFs澳大利亚首席执行官埃文·梅特卡夫（Evan Metcalf）表示，尽管印度面临“联合政治的挑战”，但政府仍将继续关注基础设施和制造业。

华尔街分析师们也大多认为，此次印度股市遭遇的逆风不会持续太久。

Jefferies Financial Group Inc.策略师Mahesh Nandurkar在报告中写道：“选举结果对市场来说是一个短期的降级事件，对最近的赢家影响最大”，如公共部门股票、工业和房地产。

高盛集团策略师苏尼尔•库尔（Sunil Koul）则在报告中写道，印度股市将无视选举带来的不确定性，因为企业盈利和印度经济状况仍未受到影响。他们表示：“我们对印度股市仍持乐观态度，并将这种疲软视为加仓的机会。”