万科“蹚过”今年境外债关口，明年将有超246亿元债务需偿还

风口浪尖上的万科，终于蹚过了2024年到期境外债关口。

6月5日晚间，万科A(SZ000002，股价8.02元，市值956.84亿元）发布一则自愿性公告称，2019年3月7日，万科全资子公司万科地产（香港）有限公司（以下简称万科地产）在香港联合交易所披露了关于发行于2024年到期6亿美元的4.20%中期票据（ISIN: XS1958532829）的公告。该票据将于2024年6月7日到期。

万科表示，截至2024年6月5日，票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资金合计6.126亿美元已全数汇出至万科地产的境外银行账户，公司将于2024年6月6日把相关款项全数存入代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。

这笔债券的偿还，意味着万科今年已无到期的境外债。据《每日经济新闻》记者（以下简称每经记者或记者）不完全统计，万科今年剩余需偿还的境内债、供应链ABS（资产证券化）产品合计超过114亿元。

从近期持续落地的资产交易和银行贷款来看，万科完全迈过2024年的债务关口应该无虞。真正的挑战还在2025年，万科需要累积偿还至少246亿元的到期债务。

来源：万科A公告

已偿还3笔到期境外债

记者了解到，今年以来，万科已累计偿还3笔境外债和3笔境内债。年初，万科先是偿付了1月到期的20亿元（人民币，下同）的中期票据，以及3月到期的6.3亿美元境外债券本息。

彼时，万科表示，将主要通过自有资金、境外主体分红回购以及银团贷款来偿还到期美元债。万科总裁祝九胜也在3月底的业绩发布会上透露，对于不到期的债务会做不同的应对，万科也有新的融资渠道、融资方式，客观虽然说有压力，但一定能闯过关。

4—5月，万科陆续兑付两笔合计30亿元的境内债。5月底，万科又汇出资金偿还一笔14.45亿元的点心债。今年下半年，万科还有一笔债券余额20亿元的境内债在9月到期，以及94.07亿元的供应链ABS产品。从万科目前的在手现金情况看，下半年的债务偿还也应该无压力。

截至今年一季度，万科持有货币资金830.7亿元，可覆盖短期借款和一年内到期有息负债。

从近期持续落地的大量融资来看，资本市场对万科的信心也在逐渐恢复。特别在5月，万科通过项目公司及旗下资产的抵押担保集中获得了大量银行贷款，累计金额已经超过百亿元。

在融资渠道上，万科也迎来新突破。如万科旗下印力集团发布的中金印力REIT于4月底完成基金募集成立及挂牌上市，万纬物流REIT也正式于交易所挂网。

5月16日，万科在深交所成功发行资产支持专项计划，发行规模14.35亿元，优先级AAA评级，优先级票面利率为3.6%，期限不超过18年。业内人士认为，CMBS（商业地产抵押贷款支持票据）的成功发行，将有助于万科拓宽中长期融资渠道，进一步降低融资成本。

明年到期债务超246亿元

据东方财富Choice数据，按行权统计，万科一年内到期债务余额约160.4亿元，共9只债券，占总债务余额比例为30.24%；1-3年内债务余额365亿元，共21只债券，占比为68.82%。

而明年（2025年），万科将迎来密集的债务偿还期。记者梳理万科2023年报数据发现，明年万科累计债券到期规模为215.9亿元，涉及9只债券，其中上半年一季度、下半年8—12月均将有多只债券集中到期。

另外，万科明年5月还有一笔发行金额为4.23亿美元债到期，这笔美元债票面利率为3.15%。综上，万科明年将有超过246亿元的到期债务需要偿还。