美股或将剧烈波动，摩根大通发出警告

当地时间6月10日周一，美股三大股指均小幅收涨。截至收盘，道指涨0.18%，纳指涨0.35%，标普500指数涨0.26%。

CPI和美联储利率决议将在当地时间周三同日发布，摩根大通、花旗集团警告称美股或剧烈波动。

美联储利率决议引热议

当地时间6月10日周一，美股三大股指均小幅收涨。截至收盘，道指涨69.05点，涨幅为0.18%，报38868.04点；纳指涨59.40点，涨幅为0.35%，报17192.53点；标普500指数涨13.80点，涨幅为0.26%，报5360.79点。

标普500指数上涨0.26%，收盘再创新高。英伟达在10拆1股后开始交易，最新收盘价报121.790美元。苹果股价在年度开发者大会的第一天下跌了1.9%，投资者迫切希望了解该公司如何将人工智能融入其产品的最新情况。西南航空上涨超7%，此前艾略特管理公司表示其已在该公司增持了20亿美元头寸。由于被纳入标普500指数，私人股权投资公司KKR大涨11.18%，网络安全公司CrowdStrike也涨超7%。此前热门股票游戏驿站暴跌超12%。

当地时间周一，美股三大股指均小幅上涨，投资者们正在等待美联储利率决议和同日发布的CPI数据。美联储主席鲍威尔领导的央行被普遍预期将继续保持借贷成本不变。根据调查的中值估计，41%的经济学家预计美联储将在备受关注的“点阵图”中发出两次降息信号，而同样多的经济学家预计美联储将只降息一次或根本不会降息。

“利率猜谜游戏仍在继续，”摩根士丹利的克里斯·拉金表示。“即使是最友好的通胀数据也可能不会促使美联储在9月之前采取行动。”

此外，根据彭博社的一项最新调查显示，超过60%的受访者预计，下个月美国股市在波动性调整后的表现将优于美国国债。值得注意的是，自2022年8月以来，在该调查历史上仅三次高于60%这一水平。

（黄色为看好股市，黑色为看好债市。来源/Bloomberg）

加拿大皇家银行资本市场策略师洛里·卡尔瓦西纳表示，投资者对美联储降息时机仍过于乐观。该策略师在一份报告中写道，如果美联储维持当前利率水平，且通胀率高于预期，标普500指数可能跌至4900点。

英伟达纳入道指引猜测 马斯克560亿薪酬方案获散户支持

板块方面，标普500指数十一大板块8涨3跌。其中，公用事业板块股票领涨，金融板块股票跌幅较大。

热门科技股普遍上涨。美光科技涨近3%，ARM、博通、超微电脑、台积电涨超2%，Meta涨近2%，礼来、亚马逊、高通、阿斯麦、德州仪器涨超1%，微软、英伟达、英特尔、奈飞、谷歌A、思科小幅上涨，苹果跌超1%，特斯拉跌超2%，超威半导体跌超4%。

特斯拉跌2.08%。据报道，特斯拉正寻求其小股东们的支持，以支持埃隆·马斯克的560亿美元薪酬方案。由于特斯拉的股东结构中，散户投资者占比异常高，这成为了特斯拉支持该薪酬法案的一个依靠点。然而尽管散户投资者倾向于支持管理层，但他们往往无法参与投票。特斯拉将在6月13日的年度会仪上，就是否认可马斯克的薪酬方案进行表决，这被视为对马斯克领导力的一次公投。除此之外，特斯拉还提议将公司注册地从特拉华州迁至德克萨斯州，并重新选举包括马斯克的兄弟金巴尔在内的两名董事。

在此背景下，大型股东对于薪酬方案的态度出现分歧，一些表示支持，而包括加州公务员退休基金会和挪威主权财富基金在内的投资者则表示反对。特斯拉目前正在通过网站、社交媒体和为投票者组织的工厂参观等方式，积极争取散户投资者的支持。马斯克前一日在其社交平台上表示，目前大约90%的散户股东支持相关决议。

（来源/马斯克社媒）

英特尔涨0.55%。据以色列Calcalist周一报道称，英特尔正在暂停在以色列投资250亿美元的工厂计划。当被问及该报道时，英特尔仅表示需要根据不断变化的时间表调整大型项目，但并未直接提及该项目。英特尔在一份声明中表示：“以色列仍然是我们全球主要制造和研发基地之一，我们仍将全力致力于该地区。管理大型项目，尤其是在我们这个行业，通常需要适应不断变化的时间表。我们的决定基于商业条件、市场动态和负责任的资本管理。”

据此前消息，以色列政府去年12月同意向英特尔提供32亿美元的补助金，用于在以色列南部建造价值250亿美元的芯片工厂。英特尔此前曾表示，计划在其位于基尔亚特加特的工厂建造的工厂是“英特尔为打造更具弹性的全球供应链所做的努力的重要组成部分”。

英伟达涨0.75%。由于英伟达此前实施了10比1的股票拆分，这引发了关于这家人工智能领头羊有可能被纳入道琼斯工业平均指数的猜测。分析师认为投资者通常会对流动性强的股票给予更高的估值，因为它们的交易成本低，并且在各种市场环境中都具有灵活性。数字经纪公司eToro的全球市场策略师本·莱德勒表示：“英伟达可能将追随亚马逊和苹果的脚步进入道琼斯指数，并且有可能挤掉目前权重最低的芯片股英特尔。”

然而，以大卫·科斯汀为首的高盛策略师在一份报告中表示，最近的股票分拆并没有导致英伟达散户交易活动显着增加。根据高盛2019年以来对45家公司股票分拆的分析，股票分拆公告发布后交易量曾短暂增加，但在分拆生效期间和之后几乎没有变化。此外，S&P道琼斯指数的发言人曾在五月底表示，不对指数的增减作出评论或猜测。

礼来涨1.77%。周一，美国食品药品监督管理局（FDA）的一个委员会以11-0的投票比例认为，礼来的阿尔茨海默病药物的益处超过风险。FDA表示，礼来的实验性阿尔茨海默病药物“donanemab”的数据表明，该药物对早期阿尔茨海默病患者有效。投票后，几位小组成员指出，研究淀粉样蛋白水平的基础数据表明，这种治疗方法可能对早期阿尔茨海默病患者有益，包括大脑中没有或仅有少量tau蛋白的人。

超威半导体跌4.49%。摩根大通近日下调了超威半导体（AMD）的股票评级，从“跑赢大市”调整至“与大市同步”。分析师约瑟夫·摩尔表示，尽管AMD的人工智能业务增长迅速，但投资者对其预期过高。约瑟夫·摩尔认为AMD面临的竞争压力非常大，尤其是英伟达即将推出的BlackwellUltraAI芯片将对AMD构成挑战。此外，AMD的股价相对较高，与行业其他同类股票相比稍显昂贵。摩根大通维持AMD每股176美元的目标价，但建议投资者调整预期。

CPI和美联储利率决议同日发布 摩根大通警告称美股或剧烈波动

大型银行股全线收跌。瑞银集团跌超1%，摩根士丹利、富国银行、花旗集团、贝莱德、高盛、美国银行、摩根大通小幅下跌。

摩根大通跌0.17%，花旗集团跌0.57%。从摩根大通到花旗集团，华尔街最著名的交易部门都在敦促投资者为本周股市震荡做好准备，因为最新的通胀数据和美联储的利率决定将于周三公布。

摩根大通交易部门美国市场情报主管安德鲁·泰勒表示，期权市场预计标普500指数将在周五之前向任一方向移动1.3%至1.4%，这取决于周三的CPI指数报告和当天下午的美联储利率决定。同时，摩根大通预测，基于CPI指数的报告，标普500指数可能会有上下最大2.5%的波动。安德鲁·泰勒表示，如果核心CPI月环比增长超过0.4%，这可能会引发所有风险资产的抛售，标普500指数将下跌1.5%至2.5%。但他认为这种情况发生的可能性只有5%。

（标普500指数受CPI指数报告影响预测。来源/JPMorgan）

安德鲁·泰勒写道，如果核心CPI环比涨幅在0.3%至0.35%之间，标普500指数的波动将处于下跌0.75%至上涨0.75%之间，这具体取决于住房通货紧缩以及汽车和医疗价格上涨。

安德鲁·泰勒补充到，如果核心CPI环比涨幅在0.20%至0.25%之间，9月份降息预期可能会大幅上升。他解释说，在欧洲央行上周五年来首次下调借贷成本后，一些交易员甚至押注7月份会降息。

与此同时，花旗集团美国股票交易策略主管斯图尔特·凯泽也表示，投资者需要为美联储利率决议日的股市走势做好准备。

摩根士丹利跌0.77%。摩根士丹利的首席执行官泰德·皮克在周一的会议上对投资者表示，使用AI可以为该行的金融顾问每周节省10到15个小时。泰德·皮克指出，这一变化可能具有革命性，特别是银行用于将客户会议记录转录并输入到数据库的工具，可以提高顾问的工作效率。此外，AI还能帮助顾问精细调整与富裕客户讨论的话题，并为他们量身定制投资产品。

另外，泰德·皮克预计美国的高利率将持续存在，这一观点与摩根大通CEO杰米·戴蒙和高盛CEO大卫·所罗门的看法相呼应。他表示这对业务有利，银行将通过提供交易平台和帮助客户对冲为客户带来收益。泰德·皮克还表示，摩根士丹利将维持其“神圣不可侵犯”的股息。

能源股普遍上涨。西方石油涨超2%，墨菲石油、英国石油、壳牌、康菲石油涨超1%，雪佛龙、巴西石油、埃克森美孚小幅上涨，美国能源跌近1%。

热门中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数涨0.20%。微博涨超4%，拼多多涨超3%，哔哩哔哩、新东方、腾讯音乐、阿里巴巴涨超1%，京东、网易、满帮小幅上涨，爱奇艺平收，富途控股、百度小幅下跌，蔚来、小鹏汽车跌超2%，理想汽车跌超3%。