【券商聚焦】东吴证券维持吉利汽车(00175)“买入”评级 指其盈利能力同比大幅提升

金吾财讯 | 东吴证券发研报指，吉利汽车(00175)披露2024年一季报，2024Q1实现营收2523.15亿元，同比+56.14%，归母净利润15.61亿元，同比+118.63%。24Q1归母净利润表现符合该行预期，规模效应提振下领克/极氪经营持续向好。

公司量价齐升对冲价格战影响，盈利能力同比大幅提升。展望24H2，吉利银河E5/L5、领克Z10以及极氪全新豪华纯电 SUV/极氪mix等车型陆续上市，高端智能电动领域新车持续推出，成为销量增长有力推手。此外，考虑睿蓝汽车换电业务发展所需的持续资金投入，24年2月吉利上市公司剥离旗下睿蓝汽车，轻装上阵，聚焦智能电动+全球化等领域，加速突破。

该行维持吉利汽车2024~2026年盈利预测，营收分别 2135/2581/3001亿元，分别同比+19%/+21%/16%，归母净利润分别 79/115/138亿元，分别同比+49%/+45%/+21%，对应2024~2026年EPS分别为0.79/1.14/1.37亿元，对应PE分别为10/7/6倍，维持吉利汽车“买入”评级。