被动元件开启景气周期。
今日早盘,A股低开低走,上证指数上午收盘下跌0.34%。前期强势的板块全线回调,有色金属、家用电器、煤炭等板块均跌超2%,石油石化、公用事业等板块跌超1%。
部分权重股重挫,有色金属板块的中国铝业、洛阳钼业等个股均跌超5%;家电板块的美的集团跌超3%;煤炭板块的中煤能源、陕西煤业等个股均跌超2%。
调整幅度较大的牛股当属海信家电。今年以来,该股股价频频创出历史新高;但其近期遭遇了大幅的回调,一度从43元/股上方回调至今天早盘一度跌破的27元/股,两个多月时间里,最大跌幅超37%。
公司在近期的调研中指出,目前家电行业更新需求巨大,按照中国家用电器研究院测算的空调、冰箱2022年仅理论报废量已达5085万台和4673万台,其余品类也存在巨大的焕新潜力,预计以旧换新政策将撬动更多的更新需求。
国际被动元件大厂
宣布罕见大涨价
上述遭遇调整的牛股主要集中在资源板块,这或是受到近期大宗商品价格有所走低的影响。
相比较而言,科技板块的涨价题材倒是风起云涌。消费电子行业景气度持续回升,或将带动被动元件行业出现新一轮涨价潮。
据经济日报报道,需求回暖+传统旺季来临+银价今年涨超30%,今日日本MLCC大厂村田、TDK等酝酿调涨产品报价,涨幅或达20%,为近年被动元件业罕见大涨价。同时,Trend Force预计二季度MLCC出货量将会递增6.8%,带动整个行业二季度的营收增长。
机构预计,本轮涨价潮的幅度或远超此前的几轮。目前行业整体库存正常,处于合理水平。其中,国巨电子二季度的库存为1.8个月,三季度稼动率会继续上涨,三环集体在手订单充足,持续招普工。MLCC行业基本四年一轮回,2021年四季度进入低谷,2025年开始进入上行,目前行业是周期底、业绩底、价格底的状态。
人工智能等领域的热潮也在推动被动元件市场繁荣,被动元件大厂等对AI应用增长的潜力持乐观态度。
据报道,日本村田预测,由于今年下半年智能手机和汽车市场将出现复苏,全球主要被动元件制造商已将产能利用率提高到80%~85%。元件巨头国巨电子则表示,由于第二季度基线较高,因此第三季度不太可能出现大幅度增长,预计下半年表现持平,但产能利用率将略有提高。
业界分析,展望未来,无源被动元件行业将继续向高电容、高电压、高频率以及模块化集成的小型产品发展,以满足5G、Wi-Fi 6、电动汽车和自动驾驶等领域的需求。
机构已出手
部分个股提前异动
景气度持续向上,A股被动元件行业股票提前异动,风华高科7月以来股价大涨近16%,居板块首位。
资料显示,风华高科是从事电子元器件及电子材料研发、生产、销售的国有控股上市公司,主营产品包括MLCC、片式电阻器、电感器、陶瓷滤波器、压敏电阻器、热敏电阻器、铝电解电容器、圆片电容器、超级电容器等。
三环集团7月以来大涨超10%,位居次席。公司主要从事电子陶瓷类电子元件及其基础材料的研发、生产和销售,主要产品包括通信部件、半导体部件、电子元件材料、电子元件、压缩机部件、燃料电池部件、新材料等的生产和研发。
据证券时报·数据宝统计,被动元件板块中,部分个股获得主力青睐。其中,风华高科7月以来机构资金净流入近1.4亿元,顺络电子机构资金净流入超5737万元,泰晶科技机构资金净流入超3034万元。
顺络电子近期股价创出阶段新高,主要产品包括叠层片式电感器、绕线片式电感器、共模扼流器、压敏电阻器、NTC热敏电阻器等电子元件。
同时,机构看好上述3只个股业绩持续高增长,一致预测今年、明年及2026年净利增速均超20%。其中,机构分别一致预测风华高科近三年净利增速分别达到131.48%、41.63%和28.56%,顺络电子近三年净利增速分别达到38.52%、25.64%和23.44%。
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