京沪三年期存款利率下调，交行打响大行本轮第一枪？真相来了

市场消息显示，“降息”组合拳后，交通银行率先下调北京、上海等地的三年期存款利率。这意味着新一轮存款利率下调正式开启吗？

不过，财联社记者调查后发现，交通银行本次下调存款利率，并非覆盖所有分行。目前北京、上海地区交通银行三年期的定期存款利率下调，且下调节奏和幅度均不同。目前，包括广州、深圳在内的多地交通银行的3年期定期存款利率仍没有变化。

近期有市场消息称，国有大行正在考虑下调存款挂牌利率。而从交行最新的调查情况来看，目前国有大行有区域性调整存款利率动作，但暂未有集体下调存款挂牌利率的动作。

交行区域性调整节奏、幅度不一

“LPR降了后，我们的利率就动了。”有上海交行客户经理表示，7月22日下调当日，该行也同步下调3年期定期存款利率。目前，满20万元、3年期的定期存款利率为2.45%，不足20万元、3年期定期存款利率为2.4%。调整前，满20万元、3年期定期存款利率为2.5%。

目前，上海交行1年期、2年期定期存款利率仍然保持不变，分别为1.95%、2.15%。

财联社记者从一名北京交行客户经理处获悉，昨天下午5点后北京辖内交行下调定期存款利率，3年期定期存款利率由此前的2.6%下调至2.5%，其他期限暂未进行下调。

多名广州、深圳交通银行人士亦表示，暂未接到存款利率下调通知，不排除近期下调存款利率的可能性。

有深圳交通银行客户经理表示，目前一年期、两年期、三年期定期存款执行利率分别是1.95%、2.15%、2.6%。而五年定期存款执行利率为2.0%，资金超过100万才有存款利率2.65%。对比来看，上海交行五年期定期存款是2.45%。

招联首席研究员董希淼告诉财联社记者，在本月LPR下降之后，银行保持息差基本稳定的压力有所增大。在这种情况下，下调存款利率、压降负债成本，成为商业银行无奈但现实的选择。预计存款利率将迎来新一轮下调，但不同银行下调的幅度、步骤并不完全一致。

“目前部分银行净息差压力较大，加上存款市场结构失衡，市场利率维持低位。银行充分利用存款利率市场化调节机制，主动降低存款负债成本，为进一步让利实体经济拓展空间。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华接受财联社记者采访指出，不同区域分行下调幅度不一，影响因素包括净息差、自身经营状况、存款市场供需、维护存款市场正常竞争秩序等。

业内人士：尚不能认定为新一轮存款利率调降的起点

有分析人士告诉财联社记者，就目前交行调降的力度和辐射面来看，暂时无法认定，这是否为新一轮存款利率调降的起点。只能说，“新一轮存款利率调降预期升温。”

自2022年存款利率市场化调整机制建立以来，商业银行存款挂牌利率已经集体下调四轮，虽然中小银行与国有大行在节奏上有一定时滞，但整体趋势不变。回归来看，国有大行集中调整存款挂牌利率，往往被视作新一轮存款利率调降的起点。 距今最近一次存款利率下调潮发生在去年12月，工、建、中、农、邮储等多家国有大行调整存款挂牌利率，带动多家全国性股份制银行、中小银行集体跟进调整。

目前，六家国有大行的存款挂牌利率依旧“按兵不动”，更新时间依旧停留在2023年12月22日。挂牌利率是银行在其官方网站上公布的存款利率。实际执行利率可能不等于挂牌利率。中、农、工、建、交五家国有大行的存款挂牌利率显示，整存整取定期存款3个月、6个月、1年期、2年期、3年期、5年期利率分别为1.15%、1.35%、1.45%、1.65%、1.95%、2.00%。邮储银行整存整取定期存款六个月、一年利率分别是1.36%、1.48%，其他整存整取定期存款与前述银行一致。

业内下调预期不变，业内专家：近期可期

继去年四季度末商业银行净息差首次低于1.7%后，2024年一季度银行净息差降至1.54%的历史低位，较年初下降15个基点。虽然本轮存款利率挂牌“按兵不动”，但市场对存款利率下调的预期还在持续。

在分析人士看来，缓解净息差收窄的压力，降低长端期限存款负债成本，迫在眉睫。银行或采取包括下调存款利率在内的更多措施，进一步压降资金成本。

“预计新一轮挂牌存款利率调降或在近期可期。”中泰证券银行业首席分析师戴志锋指出，从近期LPR以及存款利率的调整来看，央行每下调LPR两次，接着大行就会下调挂牌存款利率两次，一方面负债端适配资产端下调，同时也为资产端进一步下调打开空间。2024年以来已下调两次LPR，但大行挂牌利率在2024年以来仍未下调，从以上规律看，挂牌存款利率调降或在近期可期。

光大证券金融业首席分析师王一峰指出，本轮LPR降息后，或为后续开启新一轮存款利率下调周期，从而带动存贷款广谱利率整体走低。兴业银行首席经济学家鲁政委也认为，考虑到稳息差，在优化LPR报价的同时，进一步下调存款利率仍有必要。

展望未来，东方金诚首席宏观分析师王青也认为，7月LPR报价下调，根据存款利率市场化调整机制，银行存款利率要与1年期LPR报价和10年期国债收益率挂钩，这意味着接下来银行存款利率将全面启动新一轮下调，这将有助于稳定银行净息差。