A股两融余额持续走低。上周五,两融余额再度刷新四年多新低。
A股市场融资余额总体持续走低,就在上周五收盘,A股市场融资余额为13753.92亿元,创出最近七个月新低。不过总体上看,目前A股市场融资余额仍处于历史平均水平和中位水平之上。
在近期融资余额总体走低的同时,融券余额也在继续走低,目前融券余额水平不仅再次创下今年以来新低,也刷新了四年多新低。
融资余额总体持续走低 近日一度创最近七个月新低
近日,融资余额总体持续走低,就在上周五收盘,A股市场融资余额为13753.92亿元,创出最近七个月新低,9月9日融资余额小幅反弹,也仅为13758.71亿元。
记者发现,今年初,A股市场融资余额一度逼近1.6万亿元,但随着年初的一轮较快速下跌,融资余额也随之快速下滑,至今年2月8日降至13751.78亿元,截至目前,为今年以来最低融资余额。此后,融资余额出现一波快速回升,至今年3月重新突破1.5万亿元,随后在1.5万亿元左右徘徊长达两个月。今年6月以来,融资余额再现下滑趋势,直到目前再次创出阶段新低。
将时间拉长来看,A股市场融资余额一度经历剧烈波动,但近年总体趋于稳定。历史数据显示,A股市场融资余额2010年从零起步,四年之后的2014年即突破1万亿元,2015年6月18日一度达到2.27万亿元的历史最高水平,随后在市场的快速调整中回落。
总体上看,目前A股市场融资余额仍处于历史平均水平和中位水平之上。
不过,从具体行业分布上看,目前A股市场融资余额分布不均。Wind数据显示,若按照申万一级行业进行分类,截至9月9日收盘,电子、非银金融、医药生物、电力设备行业融资余额规模居前,均超过千亿元,综合、美容护理、纺织服饰、社会服务、环保、轻工制造等行业融资余额则均不足百亿元。
另外,从年内融资余额变化情况来看,各大行业板块年内融资余额均出现不同程度下降,其中电力设备、非银金融、医药生物、计算机、基础化工等行业融资余额减少额居于前列,累计均下降超过百亿元。交通运输、社会服务、石油石化、综合等行业融资余额规模则变化不大。
从个股上看,尽管年内A股市场融资规模总体下降,但不少个股年内融资余额出现逆市增长态势。Wind数据显示,截至9月9日,年内合计有超过1200只个股融资余额出现增长,其中超过200只股票融资余额增长过亿元,药明康德、海康威视、韦尔股份、中国海油、万丰奥威、中远海控、工业富联等融资余额更是增长超过10亿元。
融券余额仍在走低
在融资余额总体走低的同时,融券余额也在继续走低。
Wind数据显示,截至9月9日收盘,A股市场融券余额为105.53亿元,延续了近几个月来的下降势头。值得注意的是,上述融券余额水平不仅创下了今年以来新低,也刷新四年多新低。
数据显示,今年初首个交易日收盘,A股市场融券余额尚有703.85亿元,但此后一路下滑,2月即跌破500亿元,8月进一步跌破200亿元。历史上来看,2021年9月10日,A股市场融券余额一度达到1738.58亿元的历史峰值。几项数据对比之下可以发现,今年以来A股市场融券余额累计已下降约85.01%,目前融券余额规模则已较历史最高峰下降约94%。
今年以来融券和转融券规模的下滑受到政策的影响较为明显。今年2月6日,证监会新闻发言人就“两融”融券业务有关情况答记者问时表示,对融券业务提出三方面进一步加强监管的措施。一是暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;二是要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;三是持续加大监管执法力度,证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为,确保融券业务平稳运行。
在融资余额和融券余额总体仍呈现下滑趋势的影响下,A股市场两融余额近期也走低,就在上周五,两融余额再度刷新最近四年多新低。
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