全球开启大变局，多国央行跟进降息！日股又飙升，A股涨幅扩大，降准呼声再起

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北京时间9月19日凌晨2点，美联储宣布，联邦基金利率的目标区间从5.25%到5.50%降至4.75%至5.00%，降幅50个基点。

这是美联储2022年3月启动本轮紧缩周期以来的首次降息，而美联储前两次降息50个基点分别是在2020年紧急降息以及2008年全球金融危机期间。

美联储表示，由于“更有信心”通胀正朝着央行2%的目标迈进，因此将利率下调了半个百分点，目前美联储专注于保持劳动力市场的健康。

不过，“新债王”杰夫里·冈拉克认为，美联储降息太晚了，因为不断增加的失业人数表明，美国经济已经陷入衰退。在本周的会议上，冈拉克表示，“我们已经处于衰退之中。”“我看到很多裁员公告。”

在过去一年里，尽管美国经济在最近几个季度持续增长，但招聘却在稳步放缓。根据美国猎头公司 Challenger, Gray & Christmas的一份报告，上个月美国宣布的裁员人数增加了193%。报告还说，今年的招聘计划也降至有记录以来的最低水平，8月份的计划招聘人数比去年同期下降了41%。

尽管如此，大多数专家指出，美国经济的基础仍然稳固。上季度GDP增长了3%。与此同时，失业率仍接近历史低点，8月份的失业率为4.2%。

日股飙升，A股高开

美联储公布利率决议后，标普500指数、道琼斯指数和黄金均创下历史新高，罗素200小型股指数上涨近2%，美债收益率大跌，美元指数跳水；但随后股市、债市、黄金、汇市发生180度大反转，股市和黄金的涨势逐渐消退，美元从14个月低点反弹，当天美国交易时段收盘上涨。

美国国债市场则有“先见之明”。美国国债收益率全线上涨，长期国债收益率上涨幅度更大，这可能是由于对通胀的潜在担忧和更宽松的金融环境，或者是因为美联储略微上调了对联邦基金利率的长期预测。

9月19日，亚太股市高开。其中，韩国首尔综指高开0.7％；澳大利亚S&P/ASX200指数开涨0.3%，一度触及8169.40点，续刷历史新高。日经225指数开盘涨1.7%，软银集团涨超2%，三菱商事涨超1%；截至发稿，日经225指数涨幅扩大至2.51%。

A股三大股指亦高开，上证指数涨0.22%，深证成指涨0.29%，创业板指涨0.64%；三大股指在翻绿之后掉头上涨，截至发稿涨幅均较开盘有所扩大。港股恒生科技指数涨0.07%，恒生指数翻红，涨0.71%。

国债期货开盘多数上涨，30年期主力合约涨0.2%，10年期主力合约涨0.05%，续刷新高。此外，5年期主力合约涨0.02%，2年期主力合约基本持平。

海峡投资管理公司（Straits Investment Management）首席执行官马尼什-巴尔加瓦（Manish Bhargava）说：“美国利率降低可能会提振亚洲股市的风险偏好，推动资本流入新兴市场，因为投资者在寻求更高的回报。美联储正常化周期的初始阶段比预期更加坚定，因为其重新调整了政策重点，以应对劳动力市场状况。”

分析师表示，美联储将基准利率下调50个基点的决定很可能对亚洲股市构成利好，因为这给了该地区各国央行更多放松政策的空间。

多国央行跟进降息

随着美联储降息，多国央行宣布降息。其中，科威特央行降息25个基点，至4%；巴林央行下调隔夜存款利率50个基点，至5.50%；阿联酋央行下调隔夜存款利率50个基点，至4.90%；卡塔尔央行下调存款利率55个基点至5.2%，下调回购利率55个基点至5.45%，下调贷款利率55个基点至5.70%。

各地息口预期发生改变，中国央行是否会跟进降息步伐？

随着对存量房贷利率下降预期的增强，9月20日LPR调整的时间点又将临近，不少分析人士认为，美元降息也是中国货币总量和价格发生变动的一个时间窗口。8月，1年期LPR为3.35%，5年期以上LPR为3.85%，在7月双双下调后均维持不变。

值得注意的是，中国央行9月18日公告称，为对冲MLF和公开市场逆回购到期等因素影响，维护银行体系流动性合理充裕，当日在公开市场开展5682亿元7天期逆回购操作，操作利率1.7%；当日到期的MLF将于9月25日续作。本周，资金面将有近1.5万亿元的缺口。

在跨季资金面临挑战、大行负债端不稳定以及存单使用额度告罄的背景下，业内人士期盼降准以稳定市场。华福证券固定收益首席分析师徐亮表示，目前，国有行存单供给整体逼近上限，后续大幅净融资的空间不大。降准落地虽不能完全解决银行的资金缺口，但能够在一定程度上缓解负债端压力。