暴涨以后必有暴跌?张忆东坚定称A股与港股“轻舟已过万重山”
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暴涨以后必有暴跌?张忆东坚定称A股与港股“轻舟已过万重山”

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财联社10月3日讯(记者 周晓雅)经历10月2日的开门红后,今日港股迎来回调行情。

港股市场整体走出“V型”行情,午后指数整体跌幅收窄,截至收盘,恒生科技指数跌3.46%,止步六连涨,恒生指数收盘跌1.47%。虽然港股行情回落,但在香港上市的A股ETF依旧翻红。

随着今日收跌,市场开始议论港股是否将继续迎来调整。从沪深ETF前三季度表现来看,港股主题产品已超越美股产品领涨市场。在港股主题ETF走强的期间,资金在部分产品申赎情况分化,既有常见的资金止盈离场,也不乏产品被“越涨越买”。

暴涨以后必有暴跌?

随着今日恒生指数、恒生科技指数翻绿,房地产、生物科技等板块调整较多,Wind数据显示,香港房地产Ⅱ指数、香港半导体与半导体生产设备、香港耐用消费品与服装等指数均跌超4%,香港制药、生物科技与生命科技指数则跌近4%

香港市场上市ETF同步调整。昨日一度涨超200%的南方东英科创板50指数ETF,今日开盘后出现短暂的走强,随后震荡回落,截至收盘,收跌3.82%。

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博时科创50ETF今日领涨香港ETF市场,不过,该ETF今日也经历了高开低走的行情,盘中一度涨超100%,最终收涨24.38%。

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整体来看,多只跟踪A股市场ETF今日涨幅居前,Premia中国科创50ETF、南方东英中国创业板指数ETF、华夏MSCI中国A50互联互通ETF等涨超7%,反观榜单另一端,南方东英恒生科技指数每日杠杆(2x)产品今日表现垫底,收跌超7%。

随着行情的回落,但斌再次在微博发声称,“大跌正好给看大牛市的人提供更便宜的买入机会。”他昨日评论港股市场称,这样暴涨,必有暴跌,这次如果再被套住,解套将遥遥无期。

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兴业证券全球首席策略分析师张忆东表示,港股的震荡来了,恰恰是验证了反转逻辑,而不是昙花一现的一波反弹。

前三季度港股主题ETF领涨

从沪深两市非货ETF前三季度的表现来看,港股主题ETF已超过纳指科技ETF,领涨市场。

Wind数据显示,截至9月30日,博时中证港股通互联网ETF年内净回报达43.68%,位列前三季度非货ETF榜单之首;随后是华夏中证沪深港黄金产业股票ETF和易方达国证新能源电池ETF,年内净值回报分别为37.15%、36.83%。

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前述3只非货ETF均为年内新成立产品,其中,博时中证港股通互联网ETF和博时中证港股通互联网ETF更是在9月30日创下各自成立以来的净值新高。

而剔除年内新成立的产品,南方恒生中国企业ETF这只港股主题ETF净值回报最高,达36.28%。华夏恒生互联网科技业ETF、易方达恒生H股ETF、华夏恒生中国企业ETF、易方达中证海外互联网ETF、华宝中证港股通互联网ETF、富国中证港股通互联网ETF、华安恒生互联网科技业ETF等多只ETF也涨超30%。

值得留意的是,随着港股主题ETF近期走强,资金在部分产品申赎情况分化。从前三季度ETF的净赎回情况来看,华夏恒生科技ETF年内被净赎回最多,达80.73亿份,截至目前,该基金的规模为261.97亿元。

仅第三季度以来,该ETF净值回报超过了30%,但同期被净赎回7亿份左右,而年内该ETF的净值回报达到26.43%。

华夏恒生互联网科技业ETF年内基金份额也减少超80亿份,该ETF年内净值回报为34.85%,其中三季度净值上涨32.49%。不过三季度该ETF迎来份额的净申购,期间增加了4.88亿份,基金规模由此增至365.44亿元,创下该ETF成立以来的新高。

景顺长城中证港股通科技ETF、华泰柏瑞中证港股通50ETF年内基金份额也减少超20亿份,不过,三季度以来,景顺长城中证港股通科技ETF的净值和份额双双迎来回升。

而富国中证港股通互联网ETF则在三季度被净申购70.4亿份,是同期除宽基ETF以外被申购最多的产品,该ETF净值在三季度反弹超30%,年内净值回报由此达到31.85%,基金份额则在今年增加42.25亿份,最新规模已达到176.84亿元。

对于港股后续行情,华宝基金近期观点提到,维持四条配置线索,其中包括AH溢价收敛——增配港股;以及联储降息落地——降息强受益的港股互联网、医药。

张忆东则认为,近期中国A股和港股行情可谓“轻舟已过万重山”,10月份在上涨过程中,或遭遇美国大选、欧美股市震荡等扰动,从而,可能出现短期获利盘回吐。港股近期上涨之后,仍有进一步修复的空间。近期的大涨是悲观预期扭转后的“纠偏”,考虑目前政策导向及力度变化程度,此轮行情的风险偏好、估值以及核心资产与海外龙头估值差等多方面的修复,至少应该接近2023年1月的水平。

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