港股，四大利好涌现

趋势上来了，好消息也会多起来！

今天早盘，A50继续大涨，香港恒生指数开盘涨0.93%。恒生科技指数涨1.36%。随后，港股继续拉高，中芯国际涨近9%。宏光半导体涨15%。京东涨超2%。国联证券涨14.57%。万科企业涨超4%。与此同时，四大利好因素接踵而至。

首先，由于日元汇率大跌，套息交易再度兴起，日本股市亦因此大涨。与此同时，全球股市亦出现了高低切换的迹象，比如印度股市资金流出明显。

其次，不断有外资拉升中国市场评级。花旗将中国消费股评级从中性上调至增持，将房地产股评级从减持上调至中性。

第三，行业层面迎来利好。半导体产业协会(SIA)最新数据指出，受惠于人工智能需求爆发，全球半导体总销售额达531亿美元，创下新高，较去年同期成长20.6%，写2022年4月以来的最大年增幅。

第四，市场热情不减，场外资金持续进场。

继续上涨

今天早盘，港股市场继续上行，三大股指在高开之后，涨幅迅速扩大，恒生科技指数涨至近4%的水平，恒生指数涨超1.5%。中芯国际涨近20%。四环医药涨超26%，复星医药涨超5%。

港股中资券商股盘初持续飙升，招商证券劲升逾12%，光大证券、申万宏源涨超10%，中信建投证券涨近9%，中金公司、广发证券涨超6%。新能源电池、半导体、医疗美容、环保等板块涨幅超10%。

从A50的走势来看，亦未受到上周人民币贬值和美元指数拉升的影响。今天早盘直线拉升，涨幅很快就超过了2%。

海通策略认为，本轮行情与1999年519行情相似，走出需求低迷、物价下跌的困境，先修复资产负债表，再恢复实体需求，初期是资产重估行情。1999年—2001年，资产重估的519行情最终升级为基本面驱动的牛市。本轮新旧动能转换期基本面回升，还需财政继续发力。借鉴519行情，短期趋势跟踪成交量和换手率。地产和消费医药过去3年跌幅大，政策发力的重估行情弹性更大，券商受益于市场成交放量。

券商中国记者也发现，这两波行情的背景（就业状况、通胀格局、地缘关系等）的确存在一定的相似性。而且，那一波行情之初也是非常猛，但火热程度并没有如今这段行情这么高，而且第一波行情上涨到20%的时候就有小幅震荡。当然，那一波行情中，上证指数上涨亦接近70%。而且，在市场上涨之后，通胀格局的确出现了好转。

四大有利因素

有时候，行情起来了，好事也是接连不断。在上周港股大涨之后，周末和今晨利好再度来袭。

首先，日元大跌，市场可能再度出现了套息交易。日本股市早盘大涨。日经225指数早盘上涨2%，日股金融股普涨，瑞穗金融集团、野村控股、三菱日联金融涨超4%。与此同时，全球市场出现了高低切换，印度股市遭遇全球基金至少1999年1月1日以来的最大净抛盘。

其次，不断有外资拉升中国市场评级。花旗集团将中国消费股评级从中性上调至增持，将房地产股评级从减持上调至中性；中国A股比H股有更多的上涨空间，因有更多的股市直接支撑。高盛将中国股市上调至“超配”将沪深300指数的目标价从4000点提高到4600点。

天风证券海外研究策略首席分析师孔蓉在线解读“港股大时代”。孔蓉表示，海外资金都在加紧了解中国资产，如果没有配置中国资产头寸，那么就有可能会跑输，其实从9月底，不少海外对冲基金，以及一些长线海外基金又重新开始学习了解中国资产。

第三，场外资金积极候场。据了解，有些券商国庆期间日均开户比正常时段要开出7—8倍，工行银证转账指数（9月24日—9月30日）分别为2.15、1.40、4.40、7.04、16.71，其中个人投资者分别为1.19、1.87、1.08、5.20、16.92。另外，有业内人士透露，香港市场出现了大额资金从海外回流的迹象。

第四，行业层面亦有利好出现。半导体产业协会(SIA)最新数据指出，受惠于人工智能需求爆发，全球半导体总销售额达531亿美元，创下新高，较去年同期成长20.6%，创下自2022年4月以来的最大年增幅。从地区来看，美洲8月半导体销售额年增43.9%表现最强劲，中国以19.2%的增幅居次，亚太及其他地区销售额年增17.1%，日本则年增2%。唯一负成长的是欧洲地区，年减9%。SIA总裁兼执行长JohnNeuffer表示，8月销售年增幅为2022年4月以来最大，主要来自于美洲市场的提振。此外，各地区月增率全部攀升，此为2023年10月以来首见。

此外，SIA汇整世界半导体贸易统计协会（WSTS）编制的数据也显示，今年8月全球芯片销售较7月的513亿美元成长3.5%。WSTS预估明年全球芯片销售额将进一步攀升至6870亿美元，虽然增幅可能缩减至12.5%，但所有地区芯片销售预估皆呈现正成长。