不良率升至1.57%，华兴银行的处置能力“够用”吗？

阿里司法拍卖平台显示，广东华兴银行股份有限公司（以下简称“华兴银行”）约1.76亿股股份将于10月28日首次拍卖。

这笔股权的持有者是华兴银行第三大股东——勤诚达控股有限公司（以下简称“勤诚达控股”）。除了勤诚达控股，今年以来，华兴银行第二大股东上海升龙投资集团有限公司（以下简称“升龙集团”）所持股权也遭拍卖，但以流拍告终。

勤诚达控股与升龙集团曾经都是房地产行业中的翘楚。随着房地产行业进入调整期，这两家企业遭遇资金链紧张的压力。

不过，华兴银行的大股侨鑫集团有限公司（以下简称“侨鑫集团”）仍在稳健经营房地产业务。

此外，华兴银行还在向房地产业“输血”。根据万科企业（2202.HK）公告，华兴银行近期向其提供了10亿元的贷款支持。

下一步，华兴银行的地产业务将如何发展？

01

两大房企股东所持华兴银行股权

3个月内接连被拍卖

侨鑫集团成立于1995年，是一家投资高端房地产、金融、信息、酒店、餐饮、教育、健康养生、生态旅游和国际会展等领域的企业。

2008年，侨鑫集团出资10亿元成为重组后的汕头商业银行第一大股东，侨鑫集团由此也获得了一张银行牌照。

2011年8月，汕头商业银行重组成为华兴银行。重组之初，除了侨鑫集团，华兴银行的投资团队还包括北京盛世达投资、升龙集团和哈尔滨银行。其中，北京盛世达投资、上海升龙投资也涉足房地产产业。

2017年7月，勤诚达控股以15.2亿元受让哈尔滨银行转让的8亿股华兴银行股份成为第三大股东。

地产行业的重资产属性，让众多房地产商拥有了金融梦。专精特新企业高质量发展促进工程执行主任袁帅表示，房企通过对银行进行参股的目的可以归纳为三方面：“一是分散经营风险；二是打通融资渠道，房地产企业的直接融资渠道不畅通而且成本过高，试图通过入股银行来获得融资便利；三是获得投资回报。”

根据华兴银行2023年年报，侨鑫集团、升龙集团、勤诚达控股对该行的持股比例分别为20%、12.5%、10%。不过，升龙集团、勤诚达控股所持华兴银行股份已悉数冻结，其中升龙集团所持5亿股股权被质押，勤诚达控股所持3.92亿股股权被质押。

升龙集团1999年创办于福建，是一家集房地产开发、资产管理、商业运营、金融投资为一体全球化城市综合运营商。在城市更新领域深耕20年，累计完成20多个旧改项目，面积逾3000万平方米，总投资额超2000亿元。

据《每日经济新闻》报道，2017年，升龙集团创始人林亿着手成立升龙广州公司，此后三年在广州拿下9个旧改项目，预计投资金额约948.25亿元（含合作项目），总用地面积约1489.61万平方米，在市场上有广州“旧改王”之称。但重仓仅4年，升龙集团在广州的旧改项目就出现了危机，多个项目因资金紧张被迫出局。

勤诚达控股则起步于1997年，业务涵盖房地产开发、城市更新、能源科技、金融投资、城市供水、生态旅游、文化教育、商业运营、物业管理等领域。

勤诚达控股旗下集团公司曾成功打造了80万平方米宝安22区城市更新项目、 87 万平方米勤诚达正大城旧改项目，还与保利置业联手斥资千亿元打造了210万平方米的保利勤诚达誉都旧改项目。不过，据《中国房地产报》报道，2023年4月份，勤诚达正大四期因资金问题陷入停摆。

资金链紧张的升龙集团及勤诚达控股，所持部分华兴银行股权已成为被执行标的，如今被相关法院搬上了拍卖平台。

2023年12月，升龙集团持有的华兴银行1.5亿股股权首次拍卖，评估价约4.43亿元，起拍价约3.76亿元，折价15%，折合每股约2.51元；今年4月，升龙集团所持该笔股权第二次拍卖，起拍价降至约3.2亿元，较首次拍卖价折价15%，较评估价折价约27.75%，折合每股约2.13元，但仍无人出价。

今年7月，升龙集团所持华兴银行1.5亿股股权被分拆称5笔进行变卖，变卖价较评估价打了7.2折，仍以流拍告终。

中房研究院大湾区院常务副院长罗秋华认为，“股权流拍可能跟华兴银行多数业务集中在房地产行业有关，而房地产行业在今年9月底前一直处于下行周期。”

如今，勤诚达控股所持华兴银行约1.76亿股股份也即将开拍，该笔股权起拍价为3.97亿元，较评估价5.68亿元打了7折。罗秋华表示，当前楼市人气回升，是该笔股权尽可能卖出较高价格的有利时机。

02

为万科放贷10亿元

地产贷款占比超14%

年报显示，华兴银行的主要董事，多数来自前三大股东。侨鑫集团董事长周泽荣担任华兴银行董事、董事长，在《2024年胡润全球富豪榜》上，周泽荣以225亿元的身价，位列第1132名。

从2023年开始，周泽荣之子周子涛，已经加入华兴银行担任董事，周子涛同时是侨鑫集团董事兼首席执行官。而升龙集团副总裁郑景山，勤诚达控股副总裁、首席财务官陈芳，均自2018年起担任华兴银行董事职位。

华兴银行亦与该等股东存在关联交易。截至2023年底，华兴银行在吸收存款上，侨鑫集团涉及金额为1107万元、升龙集团为18.15万元、勤诚达控股为1.85万元。

此外，华兴银行的在建工程、租赁负债、其它债务债权往来，均涉及关联方侨鑫集团。

具体来看，2023年，华兴银行在建工程上，侨鑫集团涉及金额5534万元，占同类金额比例11.22%；租赁负债上，侨鑫集团涉及6922万元，占同类金额比例10.3%；其它债务债权往来余额上，预付侨鑫集团40.89万元，应收侨鑫集团350万元。

同期，华兴银行重大关联交易发生额上，利息支出方面，侨鑫银行发生金额858万元，业务及管理费方面，侨鑫集团发生额为3143万元。

华兴银行与房地产的羁绊还体现在业务方面。

根据2023年年报贷款行业分布看，华兴银行的第二大贷款行业便是房地产业。截至2023年末，该行房地产业贷款金额338.14亿元，占总贷款的14.85%。

中诚信国际在华兴银行评级报告中指出，2023年以来，受多重因素影响，华兴银行个别房地产业、建筑业、批发零售业客户资金链相对紧张，导致该行信贷资产质量持续承压。

中诚信国际还提到，该行的房地产行业存在风险敞口，并且存量资产中已经有部分暴露风险，需要考虑到未来房地产行业信用风险的不确定性，并对此保持关注。

这种情况之下，华兴银行仍向万科企业这类大型房产开发商提供了大手笔贷款。

万科企业9月27日公告显示，为了满足经营需要，公司向部分银行申请并获得了贷款，目前已经完成了18.2亿元的提款。其中，万科企业近期向华兴银行深圳分行申请贷款10亿元，期限为1年，目前已全部提款。

袁帅认为，“一方面，这可能是华兴银行在寻求优质客户、拓展市场份额的一种策略；另一方面，也有可能是双方在业务合作、资源共享等方面达成了共识。然而，如果万科等房地产企业的经营状况出现波动，可能对华兴银行的资产质量产生不利影响。”

而整体来看，银行投放房地产业贷款的节奏正在出现积极变化。央行数据显示，2024年上半年，房地产开发贷款增加了6105亿元，而2023年全年房地产开发贷款增加约1900亿元；上半年个人住房贷款余额虽同比下降2.1%，但整体房地产贷款余额达到53.1万亿元。

截至今年6月末，房地产开发贷款余额13.77万亿元，同比增长2.8%，这个增速比2023年末及2022年末的增速均高出1.3个百分点。

03

处置不良资产

风险抵御“弹药”充足吗？

从华兴银行近几年的业绩表现来看，营收、净利增长都不算理想。

数据显示，2021年至2023年，华兴银行营收分别为91.18亿元、88.99亿元、84.09亿元，同比变化23.61%、-2.4%、-5.51%，净利润分别为31.29亿元、33.12亿元、30.2亿元，同比变化40.43%、5.84%、-8.82%。

在2023年的营业收入构成中，该行利息净收入、投资收益、手续费及佣金净收入和其他营业净收入都出现了不同幅度的下降。其中，利息净收入下降7.9%，投资收益下降12.98%，手续费及佣金净收入下降25.98%，其他营业净收入下降50.9%。

今年上半年，华兴银行实现净利润16.7亿元，2023年同期为16.63亿元，不过华兴银行未披露营业收入情况。截至2024年6月30日，华兴银行资产总额4597.18亿元，负债总额4301.33亿元，所有者权益295.85亿元。

此外，根据年报，华兴银行的不良贷款率已从2020年的0.75%逐年攀升至2023年的1.57%。

华兴银行2024年评级报告显示，该行通过现金清收、债权转让、呆账核销和重组盘活等措施加大不良处置力度，截至2024年3月末，该行不良贷款余额和不良率均较年初有所下降，存量不良中批发和零售业、房地产业不良贷款占比较高，关注贷款余额及占比进一步上升。

不过，华兴银行不良贷款集中度仍然较高，截至2024年3月末，前十大不良合计24.26亿元，在总不良贷款中占比68.93%，以建筑业和批发零售业贷款为主，担保方式主要为保证和抵押，抵押物主要为房产、土地和物业，目前主要通过债务重组、司法诉讼和资产转让等方式进行处置。

阿里司法拍卖平台显示，华兴银行一笔本息合计约4.01亿元的不良资产债权正在打包转让，转让时间为9月30日至12月31日。竞买公告显示，该笔债权的标的物是广东华兴银行持有的两户债权，包括深圳市盈富恒实业集团有限公司在该行的3.1亿元贷款本金余额、9100万元欠息，以及个人债务人徐某在该行的18.82万元贷款本金及1.4万元欠息。

据不完全统计，当前在阿里司法拍卖平台上，处置机构显示为华兴银行，拍卖状态显示招商中的标的物还有34条。

截至2024年6月30日，本行资本充足率12.82%，一级资本充足率9.70%，核心一级资本充足率8.8%。而对比国家金管局公布的银行业资本充足率，华兴银行与银行业平均水平还存在差距。

2024年二季度末，商业银行（不含外国银行分行）资本充足率为15.53%；一级资本充足率为12.38%；核心一级资本充足率为10.74%。

为了补充一级资本，提高资本充足率，增强风险抵御能力，7月30日，华兴银行发行了2024年无固定期限资本债券30亿元，期限为5+N年，票面利率3.18%。

中国矿业大学（北京）管理学院硕士生企业导师支培元还建议，华兴银行若要进一步提升资产质量及控制不良率，“应强化信贷审批流程，对借款人财务健康、行业趋势及还款能力进行细致考察，设立更为严格的贷款准入机制，防止新增不良贷款的滋生；有意识地调整贷款结构，适度减少对高风险行业尤其是房地产领域的信贷投入，同时加大对消费、高科技、清洁能源等行业支持力度，均衡资产组合风险分布。”

你认为华兴银行未来是否还会扩大房地产业务布局？是否看好这家银行的发展？