涨疯了，20CM已不能满足

行情一来，用水桶接，满仓加杠杆，都是老股民的常规操作了。

但没想到，现在不止这样，就连20CM的创业板、科创板都似乎已经不能满足股民的欲望，大家都直接跑去搞30CM的北交所了。

于是，让人震惊的行情就来了：

今天收盘，在沪指一度翻绿最终堪堪收红、创业板一度涨超3%最终收盘小涨0.69%的背景下，北证50竟然从早盘一直硬挺到收盘，大涨16.24%，其中有40个股实现30CM，170多股涨幅超过10%，占据了北交所总股票数的近7成，同时全日成交高达453.71亿，超越了“10.8”的本轮牛市最大规模。

这还是在北交所的股民门槛远高于科创板和创业板，股民规模显著少于其他市场板块的前提下出现的。

足可见，股民对于超高弹性个股的追捧，已经到了疯狂的地步。

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疯狂的北交所

正如之前文章所言，现在市场投资者对于风险偏好在飞速提升，这是市场对于未来行情信心预期强劲的标志。

在本轮牛市来，北证50都是所有指数中上涨势头最猛的，目前为止其已经累计大涨109.3%，是国内唯一率先实现翻倍的市场指数。

股民们之所以一窝蜂跑去北交所做交易，除了有30CM这个超级弹性空间外，背后真正核心的是近期北交所享受到各种政策刺激所驱动。

比如此前，高层提及“推进中国式现代化，科技要打头阵”。点明发展先进硬科技的重大战略意义，也给市场带来了重磅投资题材。

10月18日金融街论坛年会·北交所平行论坛召开，紧密围绕北交所高质量扩容、企业投资价值提升、引导增量资金入市等核心痛点提出多条积极举措，再次强化北交所基本面及流动性改善从而有效打通北证市场生态正循环的预期。

不少机构认为，伴随着市场“政策底”的形成，财政宽松预期走强、市场风险偏好上升，硬科技板块在“稳增长与调结构并重”的政策取向中兼具了“经济顺周期”及“新质生产力”的双重特征，因而非常容易成为市场共识度居前的方向。

而北交所作为集中计算机设备、半导体、人工智能、5G、信创等各种代表未来科技产业里的“专精特新”企业，有政策的加持，叠加小市值、高弹性、大操作空间（涨跌幅限制30%）的自身特色，更是资金炒作的理想目标。

在个股层面，目前北交所中已经有多达75只个股实现翻倍，占据全部255只个股近30%，这是极其可观的数据了。

其中，艾融软件更是成为了本轮行情以来全A股市场第一个10倍股。另有铜冠矿建、天马新材两只个股也实现了超5倍的涨幅。

艾融软件能成为本轮牛市第一个10倍股，确实有很大的运气成分，尤其是在此之前，它的股价在8元左右，市值也有十几亿，在北交所并不算妖股，没想到突然接到了泼天财富，而且成为榜一之后，仍持续受到越来越多游资的追捧。

资料显示，艾融软件是一家向以大型银行为代表的金融行业客户提供人工智能、虚拟现实技术为主的信创解决方案的企业，涵盖创新业务咨询、IT系统建设规划、软硬件开发、大数据运营服务、数据安全等专业解决方案。

财报方面，该公司2024年中报营收入2.75亿元，同比下降7.81%；归母净利润2083.85万元，同比下降11.62%；负债率58.0%，投资收益574.14万元，财务费用594.06万元，毛利率32.85%。

总体来，该公司只是算得上是中规中矩的“专精特新”企业。

但市场关于它的消息，今年以来就似乎一直很火热。从不断接受大量各种机构调研，到蹭上各种热门赛道的概念，尤其是打上HW合作商的标签，传闻涉及包括硬件、数据库、欧拉操作系统、鸿蒙操作系统、鸿蒙生态等多方面合作后，更是成为了市场极为热捧的北交所HW系核心龙头，被大量券商机构所点名看好。

在北交所大涨靠前的个股中，与爱融软件同属软件或IT服务的个股还有华信永道、众诚科技、恒拓开源、广道数字、国子软件、联迪信息等一大批。

同时在A股其他市场，与之同属HW概念也是超级大涨的还有银之杰、常山北明、润和软件等一众炒作龙头。

赛道再近一点的，还有计算机设备、消费电子、半导体、通信设备等行业，不少的涨幅也相当哇噻。

整体就很容易看出，现在的A股，其实无论在哪个市场，最大的特点都是追逐股价的弹性。

02

现在的大盘蓝筹小涨、科创成长大涨的走势已经充分表明，行情走向已越来越分化。

后续增量资金还会大规模陆续进场，但想要普涨还是得靠政策面预期引导来打配合。

现在，是弹性为王的阶段。

一方面，像传媒、电力设备、美容护理、医药生物等板块，国庆节前涨幅曾超过30%，然而一回来又跌超10%，这些都是前期超跌的板块，凭借这波快速修复了估值后立马出现了分歧，资金选择获利了结，回撤不小。

另一方面，像计算机、电子、国防军工等科技赛道，其题材本身具有更好延续性（政策延续、游资愿意炒），细分的性感概念方向很多，比如最近一直在涨的商业航空、华为鸿蒙、低空经济等概念，就会一直会有催化剂刺激炒作。

同时，这些科技类行业的基本面又有明确的改善逻辑。近期许多公司公布了三季报，比如半导体设备商北方华创，预计2024年前三季度归母净利润同比增长43.19%-64.69%；其中Q3业绩持续高增，单季增长43.78%-64.98%，2025年远期市盈率为27倍，仍处于合理区间。

因为国家今年大力推动的以旧换新政策有望拉动许多电子设备的更新需求，因此像半导体，消费电子等业绩弹性较大的板块正在经历着一波戴维斯双击的行情，在即将迎来的财报季里，很大概率能够经受住考验。

所以，科技公司重估的投资逻辑，就自然而然会成为本轮行情轮动最强的一条主线。甚至像中芯国际、海光信息、寒武纪等国内大型科技龙头，也在海量资金涌入下实现夸张上涨。中芯国际今天续涨8个点，市值一度站上了8千亿。

当然，除了科技成长表现强势，我们也不应该过于忽略银行、基础化工、钢铁等等传统红利板块的潜力，它们依然会是A股的中流砥柱。

尽管现在股民的主要关注点似乎不在于此，但在互换便利、股票再贷款回购等政策实施带来的增量资金加持下，高息股作为根正苗红的受益标的，尤其是某些市净率甚至仍然低于1的央国企，它们即使上涨弹性不大，但表现也不太差。

目前这两大工具正在加快落地推进，除了券商和险企，许多也上市公司都积极响应了第二个方案，其中大部分还是央企中字头企业。

同时我们也看到了目前外网的地缘冲突和经济关系环境并不算友好，国内的经济复苏压力犹在，市场避险的情绪因此也较为浓厚（黄金价格不断打破历史新高就是重要证明）。

在这种情况下，也不排除后续会有更多市场资金流入这些红利资产以寻求避险，同时吃到可观的利差（股息率与实际资金利率之差）。

所以，对于偏稳健型的投资者，如果不想在这个时候过于冒险，不妨多关注这些高息的红利资产后续表现。