【券商聚焦】财通证券维持港交所(00388)“买入”评级 指其第三季度业绩基本符合预期

金吾财讯 | 财通证券发研指，3Q2024港交所(00388)收入及其他收益为同比+2%至159.93亿港元，归母净利润为92.70亿港元，同比持平。其中，Q3单季收入及其他收益环比-1%、同比+6%至53.72港元（该行此前预计为55.74亿港元），归母净利润环比+0%、同比+7%至31.45亿港元（该行此前预计为33.26亿港元），基本符合预期。

该行指，主营收入方面，Q3各类资产交投活跃度环比下降，同比改善；投资收入方面，保证金投资收益略低于预期，主要是为刺激交投保证金要求降低、退回利息增加所致。

该行续指，若四季度港交所ADT分别达2500、2000、1500亿港元，则2024年全年港交所ADT分别达1475、1350、1225亿港元，测算2024年全年归母净利润分别达134.50、131.01、127.53亿港元，同比增速分别达13%、10%、8%，4Q2024单季归母净利润分别达41.80、38.31、34.83亿港元，环比增速分别为33%、22%、11%，同比增速分别达60%、46%、33%。

该行表示，在四季度港交所ADT为2000亿港元的假设下，预计港交所2024-2026年归母净利润分别为131.01、136.18、144.32亿港币，同比分别+10.4%、+3.9%、+6.0%，当前股价对应2024年30.5×PE。维持“买入”评级。