【港股通】荣昌生物(09995)涨逾4% Q3收入保持高增速 交银国际看好其产品销售向好和减亏趋势

金吾财讯 | 荣昌生物(09995)早盘股价震荡走高，截至发稿，报17.16港元，涨4.13%，成交额5987.86万港元。

消息面上，交银国际发研报指，3Q24收入保持高增速，亏损有所收窄：公司3Q24营业收入4.7亿元，同比增长34.6%。其中，泰它西普销售2.7亿元，同比+43%/环比+29%；维迪西妥销售2亿元左右，同比+25%/环比+5%。两款产品的商业化团队规模相比2Q没有明显变化，人效进一步提升。3Q24净亏损2.9亿元，较2Q的4.3亿元亏损明显减少。3Q毛利率为82.1%，同比提升5.8个百分点，经营费用率继续改善：销售和研发费用分别同比增加22.9%/9.3%，费用率分别-4.4/-17.2个百分点。截至3Q末，公司现金储备（包括理财、银行承兑汇票）共约11.2亿元，银行授信额度28亿元。

基于3Q产品销售向好和减亏趋势，该行上调2024全年收入预测6%至17.4亿元，其中泰它西普和维迪西妥全年销售分别达到9.6亿/7.6亿元，净亏损预测收窄至13.4亿元；维持2025-26年财务预测不变。该行维持公司买入评级和24.0港元的目标价，对应未来12个月45.6%的潜在股价升幅。