特朗普胜选的消息“带飞”了美国股市,摩根大通(JPMorgan Chase & Co.)交易部门的数据显示,这还没完,美股的狂欢将持续到年底,且涨势将比2016年年末(特朗普第一次赢得美国大选)更为强劲。
摩根大通美国市场情报主管安德鲁•泰勒(Andrew Tyler)周一在给客户的一份报告中写道:“我预计2024年的回报率将高于2016年。标普500指数的一大优势是,美国以外的经济体表现疲软,英国、欧盟、加拿大和墨西哥的增长均低于当时的水平。”
他认为,“科技七巨头”的强劲表现将继续推动美股,而金融股在年底前将是标准普尔500指数中表现最好的板块。
隔夜标普500指数收盘首次冲破6000点,且上周还创下过去12个月以来最佳单周表现,投资者认为特朗普的总统任期将有利于美国企业。
泰勒重申了他的战术看涨观点,并建议在2024年底之前采取“杠铃策略”。他对能源行业持谨慎态度,因为这个季度的业绩报告令人失望。
摩根大通的交易部门并非个例。许多华尔街专业人士都看好年底前的美国股市。部分原因很简单,美国大选消除了不确定性的障碍,现在美股正进入季节性的积极时期。
以Mike Wilson为首的摩根士丹利策略师周一表示,上周开始的大选后股市涨势有望延续,尤其是金融股、工业股和大宗商品周期性股。奥本海默(Oppenheimer Asset Management)首席投资策略师John Stoltzfus将标准普尔500指数年终目标上调至6,200点的华尔街高点。
Evercore ISI分析师Julian Emanuel上周也表示,美国股市的牛市才刚刚开始。
不过,上述报告没有对2025年的情况进行预测,因为2025年的风险更大。由于特朗普的诸多政策,从全面驱逐非法移民到通过保护主义关税阻碍贸易,都被认为会加剧通胀,从而使美联储减缓降息的步伐。
随着美国国债收益率重新上升,它们可能会限制未来美国股市的涨幅,因为标准普尔500指数在过去两年上涨了50%,并有史以来首次突破6,000点,预期市盈率为23倍,比2000年以来的平均水平高出约40%。
最后值得注意的是,尽管摩根大通的交易部门分享了其短期看涨观点,但该行的股票研究策略师代表了该公司的总体观点,他们已经在警告接近5%的收益率将对明年风险资产构成障碍。
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