金吾财讯 | 摩根士丹利发报告指,美图公司(01357)投资者日展现其三款生成式AI驱动力产品:美图设计室(DesignKit)、开拍(Action)以及MOKI。该行预料2024年旗舰产品美图设计室将贡献约2亿元人民币的国内收入,是2023年的两倍,管理层认为这是一年半产品发布的高光时刻。该产品毛利率60-70%,需求好于预期。
该行指,投资者目前非常关注美图的海外扩张,管理层预计海外市场将是出售驱动力产品的主要焦点。与海外同行相比,美图认为自己的优势在于快速的迭代能力、强大的产品管理、特定垂直领域的深度(从电商开始)。与Capcut等需要超大规模云服务商的同行相比,美图认为其优势在于高度灵活性、易用性以及独立于大型平台。
该行予公司目标价4.5港元,维持“增持”评级。
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