民生银行是谁的银行？

做为第一家由民营资本设立的全国性股份制行，民生银行一直自带“话题体质”，但凡有风吹草动都会招致关注热议。

11月18日，民生银行发公告称，新希望集团看好民生银行长期发展，子公司新希望化工准备通过二级市场增持股份。增持之后，新希望化工与其一致行动人南方希望实业、新希望六和投资合计将持有民生银行5%的股票，达到举牌公告标准。但该事项尚需国家金融监督管理总局核准。

此次增持颇受关注，敏感点就在于增持方。新希望正是知名民营企业家刘永好旗下公司。而刘永好同时还是民生银行创始股东之一。

01

不得不说的股东故事

如果核准顺利的话，新希望将晋升为第四大股东。

新希望也是民生银行的创始股东，1996年1月民生银行成立，创始股东多达59家，这些股东主要是工商联合会员企业，在国内商界都颇有名号，知名的派别包括新希望系、东方系、泛海系等。

股东多了，斗争也会多。成立之初，新希望在股东中排名还不到前十，位列第十三位。但是在选举副董事长时，刘永好作为民营企业家第一个全国政协委员以及全国工商联的副主席的身份，被选定为为副董事长。

在2000年左右，民生银行发生了重大股权变更，有评论称是当时绝无仅有、在国内银行业也是规模空前的股权大变更，约有28起转让(拍卖)行为，涉及股份数量6.36亿股，占民生银行总股份的46.1%。

这轮“洗牌”后，新希望、东方集团和泛海集团，持股比例均超过9%。刘永好、张宏伟、卢志强自然也成为当时市场公认的民生银行股东“三巨头”。

2000年末，民生银行在上交所上市。此后，民生银行股东之间暂时达成了平衡。

2006年这一平衡有所打破，股东间争权再起。2006年民生银行第二次临时股东会议召开，当时的第一大股东、新希望集团的董事长刘永好毫无征兆地在投票中被踢出局，超过一半的股东对刘永好投出了弃权票。最终，张宏伟和卢志强当选副董事长，刘永好出局。

据当时媒体报道，刘永好事后曾说，“突然就被告知，很生气。前一分钟还在主持民生银行的会议。”

直到2009年，刘永好的新希望集团通过增持重归董事会。

经梳理过往信息，2006年刘永好被踢出局，或和泛海系与民生银行之间的关联交易有关。2006年民生银行便被曝光关联贷款高达42亿元，其股东“泛海系”独占其中近80%，占民生银行净资本的19.57%，远超银监会规定的10%红线。

“平时在一起都挺好的股东，为什么没有投我的票呢？第一大股东为什么落选董事了呢？后面我又认真想了，我一直特别注意，我们自己办的银行，尽可能少做关联交易。所以说前二十年，民生银行我是第一大股东，但是我这二十年，没在民生银行几乎贷过一次款。但是有些股东不是这样的，他有资金的需求，我没有站在他的角度看待问题，所以他们投了我的弃权票。”2021年，刘永好在与俞敏洪的一场对谈中说道。

民生银行与泛海系的关联交易给民生银行造成极大损失，双方至今可算是“反目成仇”，民生银行向泛海系发起诉讼，泛海系在前十大股东中已不见踪影。

增持后新希望还能有此前类似的话语地位吗，或不见得。在新希望之前的大家保险穿透之后是财政部，民生银行的民营身份将如何定性，还需再观察。

对于民生银行曾经的问题，有人总结为：没有长期主义，不重视明天。

02

业绩反转仍难见曙光

被资产质量拖累的民生银行，至今业绩仍未看到反转之机。

三季度末，业绩继续延续了中报时的态势，营收1016.6亿元，同比下降4.37%。其中，净利息收入737.43亿元，同比下降4.49%，手续费收入142.88亿，同比下降4.32%。归母净利润304.86亿同比下降9.21%。

资产方面，今年很多上市行加大了贷款投放力度，资产增速较往年提升，但民生银行仍处于收手收脚的状态。三季度末，该行资产总额76980.10亿元，比上年末增加230.45亿元，增幅仅为0.30%。贷款增幅仅为1.28%。资产增幅远低于行业平均水平。

同时存款下降，三季度末该行吸收存款总额为41852.46亿元，比上年末减少977.57亿元，降幅2.28%。其中主要是公司存款下降所致，较上年末下降了5.68%。

最受关注的资产质量问题仍未有大改善。

截至2024年三季度末，民生银行的不良贷款总额为656.30亿元，比上年末增加了5.33亿元；不良贷款率为1.48%，与上年末持平；拨备覆盖率为146.26%，比上年末下降了3.43个百分点‌。拨备覆盖率水平明显偏低。

资产质量的进一步信息三季报中难以获得，但根据半年报数据，显然不乐观。

民生银行贷款五级分类迁徙率中，关注类、次级类、可疑类贷款迁徙率均上升，显示该行还有不良贷款进一步暴露的风险，同时损失类风险也在加大，偏低的拨备水平或将进一步消耗。

利息收入难以支撑业绩增长，拨备也难以释放利润，民生银行全年业绩下降已是大概率事件。

重组逾期类贷款仍在上升，上半年末该行重组贷款总额260.57亿元，比上年末增加30.99亿元，在发放贷款和垫款总额中占比为0.59%，比上年末上升0.07个百分点。逾期贷款总额962.83亿元，比上年末增加83.79亿元，在发放贷款和垫款总额中占比为2.18%，比上年末上升0.18个百分点。

从贷款行业来看，上半年该行公司类不良贷款主要集中在房地产业、制造业、租赁和商务服务业，三大行业不良贷款总额合计277.50亿元，合计在公司类不良贷款中占比78.68%。不良贷款增量方面，受房地产行业因素和个别客户经营恶化等影响，主要是房地产业、水利、环境和公共设施管理业不良贷款总额比上年末分别增加9.69亿元和3.29亿元。

房地产业不良率是该行公司贷款中不良率最高的行业，6月末为5.29%。

已经暴雷的东方集团在民生银行6月末还有74.04亿元的关联贷款，曾经说过要少做关联交易的新希望，6月末也还有22.69亿的关联贷款。