事关银行：两大倡议发布，存款服务要变

事关银行服务的新倡议来了！

中国央行29日发布消息显示，市场利率定价自律机制工作会议召开，审议通过了《关于优化非银同业存款利率自律管理的自律倡议》（下称“非银同业倡议”）和《关于在存款服务协议中引入“利率调整兜底条款”的自律倡议》（下称“兜底条款倡议”）。

这两个倡议到底是什么？将如何影响银行的存款服务？

管理自身利率风险

利率自律机制称，存款利率市场化调整机制建立以来，主要全国性银行基于自身经营需要和市场供求状况，多次、自主下调存款挂牌利率和内部授权上限，地方法人银行也积极跟进，存款定价市场化程度和利率传导效率进一步提升。

但实践中，部分银行与对公客户签订期限较长的存款服务协议，锁定存款利率并缺乏“利率调整兜底条款”，一定程度上阻碍了利率传导，也不利于银行管理利率风险。

有业内专家表示，根据利率自律机制新发布的兜底条款倡议，客户同银行签订的存款服务协议中，需加入“利率调整兜底条款”，确保协议期内，银行存款挂牌利率或存款利率内部授权上限等的调整，能及时体现在按协议发生的实际存款业务中。当存款利率调整后，客户和银行可协商确定存款利率水平。

需要说明的是，当银行下调存款利率时，客户可以选择接受调整后的存款利率或提前终止协议。但当银行上调存款利率时，银行也可以选择接受调整后的利率或提前终止协议。

对银行来说：“利率调整兜底条款”的引入，有助于管理自身利率风险，降低负债成本，稳定净息差，保障持续稳健经营。

对客户来说：促使其将闲置资金投入生产经营，聚焦主责主业，避免资金在金融体系内沉淀空转。

从宏观调控的角度：有助于规范市场竞争秩序，疏通利率传导的堵点，市场化的利率“形得成”、“调得了”，推动社会综合融资成本稳中有降。

压缩套利空间

据利率自律机制，非银同业倡议所称“非银同业存款”，是指商业银行吸收的非银行金融机构（含非法人产品）的同业存款。其中，非银金融机构是除银行外持有金融机构牌照的金融机构，包括但不限于金融基础设施机构、证券公司、基金公司、保险公司、商业银行理财子公司、财务公司以及保险资产管理公司等。

中新社国是直通车了解到，当前非银同业活期存款已显著偏离合理水平，未能体现政策利率传导。非银同业存款利率市场化程度不足，不跟随央行政策利率变动，滋生套利空间。非银机构资金体量大，议价能力强，银行不惜“高息买存款”。

近年来银行存款利率也持续下行，但同业活期存款利率降不动，吸引部分存款绕道基金、理财存入同业，推高整体负债成本。同业存款利率市场化程度不足，引发多种套利模式。如企业存款通过绕道财务公司变成同业存款，可赚取超过100个基点的利差。

再看金融基础设施机构的同业活期存款利率现状，金融基础设施结算性资金同业存款利率未随央行政策利率调整而变化，且个别金融基础设施机构存在套利空间。

权威专家称，预计非银同业倡议发布后将通过引导金融基础设施同业活期存款利率与超额存款准备金利率（利率走廊下廊）联动，通过引导除金融基础设施机构外的其他同业活期存款利率与央行政策利率联动，疏通利率传导渠道。同时，强化利率政策执行，维护理性有序的竞争秩序。

同时，将同业活期存款纳入自律后，有利于缓解银行息差收窄压力，更有效调节资金供求和资源配置，提升金融支持实体经济的可持续性。同时利好银行股估值，有利于支持资本市场平稳发展，提振投资者信心。

此外，将同业活期存款利率与央行政策利率联动后，“利率高地”将有效消除，压缩一般性存款与同业存款之间的套利空间。同时，有利于提高交易结算效率，促进金融市场健康发展。