这一板块集体拉升，两大利好突袭

刚刚，上海板块，集体异动！

今天个股涨多跌少，小盘股异常活跃，中证1000指数、国证2000指数涨幅均超过1%。值得关注的是，在上海国资改革概念股的带动下，上海本地股掀起涨停潮，上海物贸、交运股份、市北高新、上实发展等20多只个股涨停。

截至收盘，Wind上海国资改革指数大涨近5%，领涨两市。从消息面来看，该板块日前迎来两大利好消息：

一是上海市支持上市公司并购重组行动方案出炉，方案提出，推动优质上市公司、产业集团加大对产业链相关企业的资源整合力度。鼓励包括金融、物流在内的现代服务业、专业服务业等传统行业上市公司，开展同行业、上下游并购和吸收合并，合理提升产业集中度。

二是据国务院国资委网站12月11日消息，近日，上海市国资委召开上海国有企业改革深化提升行动工作推进会，对冲刺年度国企改革深化提升行动目标进行再动员、再部署、再推动。

上海国资改革概念股集体大涨

12月11日，A股三大指数小幅震荡，但个股表现活跃，截至收盘时，沪指涨0.29%，深证成指涨0.33%，创业板指跌0.11%。两市上涨个股超过3800只，下跌个股仅有1400只左右。小盘股表现活跃，中证1000指数、国证2000指数分别上涨1.34%、1.46%。

上海国资改革概念股，成为当天市场上“最靓的仔”。Wind上海国资改革指数收盘大涨4.79%，交运股份、益民集团、上海物贸、兰生股份、第一医药、市北高新、开开实业、上实发展、上海九百等10多只相关概念股涨停。上海本地股纷纷受到提振，当天收盘时，复旦复华、开创国际、华丽家族、格尔软件等20多只上海本地股涨停。

日前，上海本地股迎来多则利好消息。12月10日，上海市政府办公厅发布《上海市支持上市公司并购重组行动方案（2025—2027年）》（以下简称《行动方案》）。《行动方案》提出，力争到2027年，落地一批重点行业代表性并购案例，在集成电路、生物医药、新材料等重点产业领域培育10家左右具有国际竞争力的上市公司，形成3000亿元并购交易规模，激活总资产超2万亿元。

行动方案提出，聚焦新质生产力强链补链。推动优质上市公司、产业集团加大对产业链相关企业的资源整合力度。支持上市公司收购有助于强链补链、提升关键技术水平的优质未盈利资产。在集成电路、生物医药、人工智能等重点领域，梳理重点产业上市链主企业名单。鼓励包括金融、物流在内的现代服务业、专业服务业等传统行业上市公司，开展同行业、上下游并购和吸收合并，合理提升产业集中度。围绕产业升级、寻求第二增长曲线开展跨行业并购，注入优质资产，提升投资价值。发挥国有上市公司引领作用，聚焦增强核心功能，围绕加快新兴产业前瞻布局和推动传统产业转型升级开展高质量并购。

据悉，上海具备推进并购重组的显著优势。目前，上海A股上市公司达444家，位列全国第五，这些公司科技含量、盈利能力、偿债能力、市场表现、治理水平等均优于全国平均水平。同时，上海现代化产业体系清晰，围绕产业链整合资源的产业并购更具基础。

另外，国务院国资委网站12月11日消息，近日，上海市国资委召开上海国有企业改革深化提升行动工作推进会，深入贯彻落实党中央、国务院和市委、市政府关于国企改革和监管工作的部署要求，对冲刺年度国企改革深化提升行动目标进行再动员、再部署、再推动。

会议指出，当前国有企业改革深化提升行动进度总体符合预期，要保持争分夺秒冲刺的劲头，确保今年年底前完成改革主体任务的70%以上。要提高认识，深刻领会深化国资国企改革的重要意义。将党的二十届三中全会、十二届市委五次全会作出的新部署、新要求与改革深化提升行动一体谋划、一体推进，保持战略定力，增强行动自觉。要对标对表，排查整治本市国有企业存在的突出问题。对照国务院召开的地方国企改革和监管工作视频会议要求，深入剖析本企业改革发展中存在的突出问题，制定切实可行的解决方案，着力解决影响国有企业发展的体制机制障碍。要只争朝夕，保质保量完成国企改革深化提升行动年度目标任务。紧盯重点难点任务，保持攻坚克难的工作干劲，加强评估诊断形成工作闭环，在确保完成今年目标任务的基础上积极谋划明年改革任务。

券商：关注并购重组及国企改革相关主题机会

有券商分析师指出，凭借着更强的资源整合能力、更充裕的资金体量和逐步完善的考核机制，央国企并购重组浪潮正盛，国有资本改革也将迎来新的战略机遇期。

中信证券近日建议，关注央国企在并购重组各领域的积极动向。并购竞买方层面，关注具备资产证券化空间、高资金充裕度或负债空间和并购重组历史经验丰富的央企集团；并购动机层面，关注非主营主业调整、同业竞争问题解决和并购预期兑现三条主线；并购标的层面，着重关注战略性新兴产业和未来产业各领域绩优或尚处困境的潜力上市公司；掘金一级市场，在IPO撤否项目中寻觅具有上市公司背景的优质标的。

平安证券指出，从长期产业转型看，我国在引导各类资源向新质生产力集聚，今年以来证监会已先后发布“科创十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策支持科技创新培育，长期建议关注以新质生产力和先进制造业为代表的成长风格、资本市场并购重组及国企改革相关的主题机会；另一方面，外部扰动下，国内有望加码更多内需刺激政策，待政策效果显现及估值持续消化后，内需消费板块的投资机会也有望增加。

银河证券表示，相对于A股市场整体，央国企具有在重要产业领域占比突出、盈利稳定性凸显、股息率更高、估值更低的特征，中长期投资价值凸显。央国企改革进一步深化，有望助推市场估值结构重塑，中长期投资价值较高。

主题投资机会方面：结合二十届三中全会精神以及新一轮央国企改革举措，国家安全领域、基础设施建设领域、科技创新领域中的央国企投资价值有望逐渐提高。

结构性投资机会方面：首先，通信、交通运输、石油石化以及建筑装饰行业中的央国企相对行业整体具有规模占比显著、业绩明显占优、股息率高、估值低的特点，相对具有较高投资价值。其次，煤炭、有色金属、国防军工、商贸零售、建筑材料、社会服务、环保、医药生物等行业央国企投资价值排序也居前列。此外，食品饮料、公用事业、银行、钢铁等行业中的央国企也值得关注。