【券商聚焦】招商证券维持小米集团(01810)“强烈推荐”评级 看好多业务条线长期成长空间

金吾财讯 | 招商证券发布研报指，小米集团(01810)IoT、汽车、手机多业务成绩亮眼；AI相关布局、全球化发展持续推进。预计未来小米将在智能手机、IoT、汽车等多终端加大AI技术深度融合，全面提升全生态用户体验。

该行指，公司作为全球头部的手机品牌商，积极推进高端化战略及国际化扩展，预计24年高端手机销量同比+43%；24年大家电业务步入全新增长阶段，成长空间广阔；互联网业务有望持续稳健增长；汽车业务毛利率表现持续超预期，24年顺利完成全年交付、智驾技术、销售网络等所有全年目标，伴随后续车型矩阵持续完善及生态链的协同效应，公司有望跻身国内新势力第一梯队，并努力向15-20年跻身全球前五车厂的目标进军。

该行预测，测公司24/25/26年总营收3567/4624/5653亿元，归母净利润200/306/380亿元，当前市值对应PE为38.9/25.4/20.5倍；调整后净利润为247/346/420亿元，当前市值对应PE为31.6/22.5/18.5倍。维持“强烈推荐”评级，看好公司中长期市值上升空间。