1号罚单！东吴证券被罚没超千万，涉国美通讯、紫鑫药业财务造假

红星资本局1月9日消息，作为国美通讯（现“*ST美讯”，600898.SH）、紫鑫药业（已退市，002118.SZ）两个定增项目的保荐承销机构，东吴证券（601555.SH）开年收到千万级罚单。

1月8日晚，东吴证券公告称，公司当日收到证监会《行政处罚决定书》（〔2025〕1号）。因在国美通讯、紫鑫药业两个非公开发行股票项目中未勤勉尽责，相关文件存在虚假记载，被证监会罚没1336万元，涉事人员也被处以警告和罚款，合计罚没金额超1500万元。

红星资本局注意到，从文件字号来看，这是证监会2025年发出的第一号券商罚单。

图据视觉中国

东吴证券千万罚单落地

2024年4月，东吴证券就因涉嫌国美通讯、紫鑫药业非公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，被证监会立案。

从最新公告来看，经证监会查明，东吴证券为国美通讯2020年非公开发行股票提供保荐（主承销）服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《非公开发行股票发行过程与认购对象合规性的报告》等文件存在虚假记载，包括未对贸易业务内控流程审慎核查、走访流于形式。张琦、王新为签字保荐代表人。

同时，东吴证券为紫鑫药业2014年非公开发行股票提供保荐服务，持续督导期至2017年12月31日，在保荐执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》《持续督导保荐工作总结报告书》等文件存在虚假记载，包括未对在地林下参重大采购合同进行审慎核查、未对发行对象履行认购义务能力审慎核查、持续督导期间未对在地林下参采购事项审慎核查。蒋序全、李佳佳为签字保荐代表人（含持续督导期）。

基于上述违规行为，证监会决定：对东吴证券责令改正，给予警告，针对国美通讯项目，没收保荐业务收入94.34万元，并处以100万元罚款，没收承销业务违法所得471.7万元，并处以50万元罚款；针对紫鑫药业项目，没收保荐业务收入206.8万元，并处以413.6万元罚款。

对张琦给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以50万元、20万元罚款。对王新给予警告，并对保荐执业行为和承销执业行为分别处以50万元、20万元罚款。对蒋序全给予警告，并处以20万元罚款。对李佳佳给予警告，并处以10万元罚款。

此次处罚共罚没东吴证券1336万元，对涉事人员的罚款总和亦超百万，总额超1500万元。

红星资本局注意到，2024年10至11月，国美通讯、紫鑫药业就先后收到千万级罚单。

经证监会调查，国美通讯涉嫌违法的事实有三：2020年年度报告存在虚假记载，2020年非公开发行股票构成欺诈发行，2021年年度报告存在虚假记载。最终证监会决定对其责令改正，给予警告，罚款2156万元；对该公司多名相关责任人给予警告，并分别处以175万元-300万元罚款；对该公司时任董事长、总经理、财务总监三人采取10年市场禁入措施。

根据吉林证监局下发的《行政处罚决定书》，紫鑫药业的财务造假情况自2013年持续至2021年，累计时间达9年之久。最终吉林证监局决定对其责令改正，给予警告，罚款1000万元；该公司15名相关责任人也分别被处以6万元-1000万元罚款，实控人郭春生被采取终身证券市场禁入措施。

投行业务收入下滑

针对此次处罚，东吴证券在公告中表示，诚恳接受上述《行政处罚决定书》所认定的问题及处罚，并深刻反思、汲取教训，全面加强管理、补齐工作短板，进一步强化投行业务内控机制，勤勉尽责，规范运作，全面提升投行执业质量，履行好资本市场“看门人”的责任。

公开资料显示，东吴证券前身为苏州证券，成立于1993年。东吴证券于2011年上市，是全国第八家通过IPO上市的券商。近年来，东吴证券发力投行业务，但其保荐质量也受到质疑。

Wind数据显示，2024年，东吴证券共有20家保荐项目，主动撤回11家，撤否率达到55%。其中，2024年1月，剑牌农化IPO项目撤单。值得注意的是，2021年12月，因在剑牌农化IPO过程中未勤勉尽责，对发行人应收票据等事项的核查不充分，东吴证券两名保代被证监会出具警示函。

业绩方面，2024年前三季度，东吴证券实现营业收入84.37亿元，同比增长4.98%；实现归母净利润18.32亿元，同比增长4.93%。其中，投行业务手续费净收入为5.13亿元，同比下降43.45%。

对于投行业务收入下滑的问题，东吴证券表示，主要因资本市场股权融资节奏阶段性放缓，较2023年有一定程度下降。