2025年美股会崩?大A会涨?
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2025年美股会崩?大A会涨?

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这个春节假期在家吃了一假期的瓜。这个假期短短的不到10天的时间,全球的AI产业掀起了一层又一层的巨浪。

Deepseek重改游戏规则,让原本需要重金重资源投入的AI大模型训练顿时调转了方向。

就这几天时间,围绕着Deepseek,热点事件一件接一件,就跟春节档的电视连续剧一样,眼花缭乱。对岸美国对于Deepseek的反映可谓是一波三折。

先是特朗普不明就里的夸奖deepseek,声称为美国的AI行业敲响了警钟,他们需要集中精力在竞争中取胜。

然而在夸奖完之后几天,Deepseek的应用成为苹果App Store下载量最高的应用,1月27日英伟达股票暴跌,整个美股科技股市值一度蒸发一万亿。

利益受损来的如此之快。那就屁股决定脑袋。对岸不夸了,开始针对Deepseek进行了一系列泼脏水和调查。

美国的多名官员指责Deepseek蒸馏了OpenAI的知识,称这种行为是盗窃。后面又传出正在调查Deepseek是否通过新加坡购买了英伟达的先进半导体芯片,从而绕开了美国的芯片制裁。

从1月27日开始,黑客对Deepseek平台的攻击暴增,潮水般的攻势一波接一波,据说后面是360、华为等科技界的大佬们帮助Deepseek抵御住了凶猛的攻击。

具体细节不得而知,但是确实1月底的后几天,我在使用Deepseek时,明显感觉到它的卡壳和失灵。直到昨天才能正常使用。

截止到1月31日,这场关于Deepseek的争论差不多画上了一个逗号。英伟达、微软和亚马逊三家巨头几乎在同一时间宣布了接入Deepseek-R1模型。

关于Deepseek的热点连续剧可能到此落幕,但是第四次技术革命的转折点由此到来。

我不知道各位如何看待Deepseek的横空出世。有人非要吹毛求疵的去论证Deepseek没有ChatGPT好用,还有的人非要去研究下这个蒸馏到底是什么,Deepseek只有GPT-4o的十分之一成本是否言过其实,万一成本稍微高点呢。

这些东西重不重要呢?这些东西一点都不重要。

重要的是Deepseek给中国的AI产业撕开了一个突围的口子。

在此之前,我们的AI产业是被对岸摁着头打的,什么文心一言、豆包等,在ChatGPT面前如同三岁孩童一样。而正是Deepseek把我们的AI产业拉到了第一梯队的牌桌上。

Deepseek就像打响第一枪的那个勇士,它的一声枪响之后,后面就是前仆后继的国内的后来者。

国内无数的资本、资源和科技都在信心百倍的涌向这个第四次科技革命的主流阵地上。

在这个主流阵地上,以前我们是沮丧的,是悲观的,是跟着对岸亦步亦趋的。而此后是充满信心的,是我命由我不由天的,是不计代价占领高地的。

这就是Deepseek之于国运转折点的意义。

2

所以有人说Deepseek是国运的转折点,不是说它本身有多么牛逼,有多么大的引领作用,而是它是第一个科技突围成功的,只要有一个突围成功的成为榜样,以咱们泱泱大国的精英数量,后面AI产业就不会再缺后来者。

不管后面Deepseek能不能领先,但是我们国内的AI产业的未来必定是繁华璀璨的。

这对于我们来说是件天大的好事,对于国内的资产而言,尤其是对于大A而言也是件天大的好事。

Deepseek刚爆火前几天,随着英伟达股票暴跌17%,有人说Deepseek戳破了美股的泡沫。

Deepseek 能不能戳破美股泡沫这个咱们尚且不知道,但是Deepseek绝对是2025年A股的支撑力。

一个Deepseek冒出来,能够发挥的效力比重大利好政策的效力大10倍。

因为什么?因为A股太缺乏信心、情绪和能够讲故事制造泡沫的行业和赛道了。

你回顾下刚刚过去的整个2024年,A股全年的波动就完全围绕着政策逻辑来搞的。扔一波政策来波反弹,来大利好来大反弹,小利好小反弹,反弹完了之后就又一点点的归于沉寂。

整个A股里面你找不到可以去做长投的充满星辰大海的行业和赛道,没有冒险可得高收益的共识,所以资金就抱着高息股不放。

过于一两年A股的叙事逻辑就是沿着与政策共舞的逻辑去走,如果不是Deepseek打破这个循环,2025年大概率还是沿着这个逻辑去走。

而且会越走越沉寂,因为按照一般规律,市场会对政策逐渐产生抗药性。

而现在情况变了,一个星辰大海的未来突然展现在了面前,那将会吸引多少渴望的目光,吸纳多大的资本量。

这个潜力无可估量。

3

还有非常重要的一点,是站在2025年的2月初去看美股和A股,两者之间的差距太大了。

美股太贵了,A股太便宜了。

一个站在泡沫的顶峰之上,一个已经低到了尘埃里。

在情绪和信心的渲染之下,中国资产和美国资产过去两三年各自演绎着极端的行情。

美股到底算不算贵,这个众说纷纭。

有人开玩笑说,每次说美股太高时,它都用现实的收益啪啪打看空者的脸,这样打脸的行情已经走了两三年,足以在一些人的心中打上美股永远涨的思想钢印。

但美股究竟是不是高了,这个是有历史数据来去做证明的。就在今年的1月份,《原则》的作者达利欧发出了人工智能泡沫重现互联网热潮的警示。说当前类似于1999年互联网泡沫破裂前。标普500的市盈率正处在历史最高的10%分位数上。许多科技股的估值比2001年纳斯达克泡沫时期还要高。

美股涨的越高,在上涨中获利的人就越多,那后续向下抛的压力就会越大。

美股会不会崩这个得取决于向下的抛压会有多大,是不是大到足以将基本盘打翻。站在现在谁也不知道。

但是大A确实结结实实一再被全球资金看空,甚至到现在,境外的资金依然并没有对大A和港股的态度有所转变。

这个就需要一个能够代表未来先进科技的行业来实现突破。

Deepseek点燃了第一把烽火,2025年还会有第二把烽火,第三把烽火,后面的无数把烽火。2025年是AI落地应用的元年,也是用AI把所有行业重犁一遍的元年。这里必定会反映到经济上,进而反映到资产上面,反映到大A和港股上。

不可能同一个牌桌上的先进生产力计价,一个贵到天际,一个便宜到不可思议。

这完全不符合规律。

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