A股三大指数悉数转跌，PCB概念板块跌幅居前

A股三大指数悉数转跌，PCB概念、通信设备、超导概念板块跌幅居前。

CPO概念板块表现低迷，天孚通信、新易盛跌超14%，太辰光、中际旭创跌超12%，德科立、联特科技跌超10%，仕佳光子跌超9%，博创科技、罗博特科、景旺电子跌超8%，光迅科技跌超6%，锐捷网络跌超5%，华工科技、剑桥科技跌超4%，光库科技、汇绿生态跌超3%。

DeepSeek概念股逆势大涨，安凯微、安恒信息、每日互动、三六零、天娱数科等股涨停。

消息面上，近期DeepSeek人工智能大模型的训练成本突破引发关注。据报道，DeepSeek的训练成本不到GPT的二十分之一，这一进展可能推动AI应用进入低成本扩张阶段。虽然DeepSeek的低成本引发了对未来算力需求的担忧，但专家指出，大模型创新仍需要持续的算力支持。同时，模型成本的降低也有望大幅增加推理侧的算力需求，为相关产业链带来新的发展机遇。

【机构观点】

国泰君安：DeepSeek—R1的推出有望加速AI应用落地 可从几个重点方向布局

国泰君安表示，DeepSeek—R1的推出体现了开源范式下技术进步的速度，以及在AI训练、推理上成本大幅度压缩的可能，AI的广泛落地有望加速，可从几个重点方向布局：1）具备优秀大模型能力的公司有望逐步开始变现和改造现有业务。2）关注有望快速商业化落地的教育、娱乐应用、电商场景。3）AI视频生成技术同样有巨大应用前景，内容制作、IP开发、营销宣传将得到更好发展。4）AI娱乐方向将受益于生成式内容质量的提升，如AI游戏、AI音乐、AI陪伴等。5）关注AI硬件落地发展，如AI眼镜、AI手机、AI PC、AI音箱等。

海通证券：持续看好AI应用的投资机会

海通证券表示，近年来国内模型进步显著，2024年Kimi、豆包等模型逐步出圈，并带来用户使用习惯的养成。本次DeepSeek-R1的发布，在性能对齐OpenAI-o1正式版、但成本更低，有望带来下游更为广泛的应用落地和商业化机会，持续看好AI应用的投资机会。

中信建投：在深度推理的阶段 模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨

中信建投表示，DeepSeek R1训练和推理算力需求较低，主要原因是DeepSeek R1实现算法、框架和硬件的优化协同。过去的预训练侧的scaling law正逐步迈向更广阔的空间，在深度推理的阶段，模型的未来算力需求依然会呈现爆发式上涨，充足的算力需求对于人工智能模型的性能进步依然至关重要。