洞悉半导体投资机遇 信达澳亚最新观点速递

日前落幕的2025 CES全球消费电子展被誉为“科技春晚”，展示了众多高科技领域的最新成就。对于国内而言，半导体行业也传来一系列利好消息。据海关总署的数据显示，2024年，中国集成电路出口1595亿美元，显示出一定的增长势头。这一成绩不仅体现了中国在全球半导体产业链中地位的提升，也彰显了我国半导体产业的韧性和活力。

从投资的角度来看，信达澳亚多位基金经理分享了他们对未来市场的看法，对于布局半导体及相关领域的投资给出了思路。

对于IC设计领域的未来发展，信达澳亚基金经理齐兴方表示，站在当前时点，数码消费补贴刺激，端侧 AI新潮品类的推动以及供应链自主可控逻辑的加持，有望推动未来IC设计领域迎来逐级向好的局面。他表示，当前能够看到一些竞争格局相对较好的细分领域出现了反转迹象。未来将继续紧密追踪产业趋势,力求发掘更多在产业链中具备竞争优势的优质公司。

李博则对新能源行业做出了分析，2025年中央补贴或者地方政府补贴仍是市场及消费者们关注的重点，他表示，春节后消费者购车需求将会逐步恢复，同时各大车企也有不少新车型新车款即将推出，新能源车行业有望保持稳步增长。与此同时，新能源车产业的不断发展也在拉动着功率半导体器需求的提升，同时也将促进半导体市场规模的扩大，未来半导体发展具有一定潜力。

除了新能源板块，AI算力板块的投资机会也值得关注。具体而言，信达澳亚基金经理徐聪表示，未来 AI 终端的发展概率较大，过去很长一段时间，AI板块虽然经历了多次起伏，但持续性较好的仍然是算力板块。对于其未来发展，徐聪表示Al终端的发展概率较大，尽管其最终形态是手机还是耳机尚不明确，但新一代的计算平台的出现是不可避免的。

对于电子板块投资，信达澳亚基金经理朱然给出了自己的思路，他表示，在电子板块选股时，主要基于阿尔法逻辑。他认为，当前存储领域中比较有增长潜力的是与AI相关的HBM，未来会关注HBM上游的相关设备和封装材料以及一些具有周期性的产品。具体到投资中，他表示不会把价格当作主要依据，更看重的是公司的阿尔法特性，即在涨价时能获得更高盈利，在降价时能获得更高份额。

对于投资者而言，半导体产业无疑是一个值得关注的投资领域。一方面，传统领域的升级和新兴领域的崛起将为半导体产业提供持续的动力；另一方面，政策的支持和市场的认可也将为产业发展提供有力的保障。聚焦科技细分领域的信澳智远三年持有混合即将迎来新一轮开放期，通过深入研究和分析，精选具有成长潜力的优质公司，有望在未来的科技浪潮中收获更多价值，或可值得关注一下。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎，以往业绩不代表未来表现。

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