破局开篇，迈向新征程——*ST仁东重整圆满收官

3月20日晚间，*ST仁东发布公告称，公司重整计划执行完毕，战略投资人中信资本指定的实施主体深圳嘉强荟萃投资合伙企业（有限合伙）成为公司第一大股东。这标志着*ST仁东重整计划圆满完成，中信资本指定主体正式成为其第一大股东，公司正式开启全新发展篇章。

重整计划高效完成，新规后首例标杆

*ST仁东的重整之路始于2024年5月7日，当时债权人以公司不能清偿到期债务且明显缺乏清偿能力，但具有重整价值为由，向广州中院提交了对公司进行重整及预重整的申请。此后，在法院和临时管理人的指导下，公司完成了债权审查、资产调查、投资人招募等一系列工作，根据公司实际情况，并与债权人、投资人沟通协商达成一致意见，制定了《预重整方案》。2024年12月30日，广州中院正式受理公司的重整申请。今年2月18日，*ST仁东重整计划草案获法院裁定批准，公司进入重整计划执行阶段。3月12日，*ST仁东执行重整计划转增的5.7亿股股票已全部转增完毕，公司总股本由5.6亿股增至11.3亿股。截至目前，投资人受让的转增股份已完成过户。整个重整过程高效推进，*ST仁东仅用不到一年时间便完成了包括预重整在内的复杂的重整程序。

公告显示，*ST仁东的重整计划主要包括资本公积金转增股票、债务清偿等内容。根据重整计划，公司以现有总股本为基数，按每10股转增10.186063股的比例实施资本公积金转增股票，共计转增570,355,007股。本次转增完成后，仁东控股总股本增至1,130,291,657股。其中，452,555,669股由重整投资人有条件受让，所支付的现金对价用于偿付债务、支付破产费用及补充公司流动资金；117,799,338股通过以股抵债的形式清偿债务。

*ST仁东的重整计划充分体现了市场化、法治化的原则，最大限度保障了全体债权人和中小投资者的合法权益，同时兼顾了出资人利益，实现了多方共赢。重整过程中，*ST仁东通过科学合理的债权分类及调整方案，确保了普通债权的清偿率达到100%，其中300万元以下部分以现金清偿，超出部分以股抵债。此外，出资人权益调整方案也严格遵循《企业破产法》等相关法律法规，通过资本公积金转增股票的方式，既优化了公司股权结构，又为债权人和出资人提供了公平合理的解决方案。通过此次重整，*ST仁东不仅引入了中信资本、广州资产等实力雄厚的投资人，还通过优化资产结构、聚焦第三方支付主业等方式，为未来的可持续发展奠定了坚实基础。

2024年12月31日，最高人民法院与中国证券监督管理委员会联合发布了《关于切实审理好上市公司破产重整案件工作座谈会纪要》。新规强调，上市公司重整的核心目标是恢复企业的持续经营能力，而非仅仅解决短期债务问题。业内人士表示，重整新规为上市公司通过重整解决困境提供了更明确的路径和更严格的规范，有助于提升重整质效，保护各方利益，推动资本市场健康发展。

值得注意的是，*ST仁东是上市公司破产重整新规出台后的首例重整成功案例，充分体现了重整新规政策对具备重整价值的困境上市公司通过司法重整方式解决债务和可持续经营问题有积极的指导意义。*ST仁东重整事项能够较短时间内顺利实施完成，体现出广东省各级政府部门、证券监管部门、广州中院对经营困难的上市公司纾困工作的大力支持和指导，同时也说明*ST仁东充分利用预重整制度优势，把各项工作提前落实到位，有利于正式重整程序中各项工作的高效推进。通过重整，*ST仁东不仅化解了债务危机，还将借助中信资本等投资人的资源赋能，推动核心业务发展，为未来持续经营和盈利能力的恢复奠定了坚实基础。此次重整的成功，不仅是*ST仁东自身的重生，也为其他上市公司提供了宝贵的经验。

重整后聚焦支付主业与多元布局

重整，对于*ST仁东而言，是一场破茧新生的蜕变之旅。在债务的重压之下，公司曾面临重重困境，然而通过重整这一关键举措，*ST仁东成功摆脱了债务的枷锁，实现了资产负债结构的优化与重塑，还引入了中信资本等实力雄厚的战略投资人。重整，让*ST仁东在困境中找到了重生的契机，也为其未来的可持续发展铺就了坚实的基石。

重整完成后，*ST仁东一方面将聚焦第三方支付主营业务，优化资产结构，加强内部管理与控制，降低经营成本，积极地参与并激活、释放数据要素价值，赋能数字经济高质量发展，从根本上改善公司生产经营，实现高效有序的经营状态，维持并提高市场占有率，使公司成为经营稳健、业绩优良的上市公司。另一方面，公司将根据经营需求和实际条件，在充分论证且各方面条件成熟的基础上，收购资产状况较好、回报收益较高的优质资产，打造公司新的利润增长点，开展多元化策略经营。

当前，支付机构作为数字经济建设的关键参与者，凭借其庞大的数据规模和多样的应用场景，成为连接实体经济与数字世界的桥梁，在推动数字经济发展和数字化转型方面发挥着重要作用。支付作为生态的入口，是数字经济的基础设施，连接千行百业，链接万亿市场。在“数字中国”的建设背景下，支付产业迎来技术与规则的持续优化升级，成为推动经济社会数字化迭代升级的重要力量。

作为国内领先的金融科技企业，*ST仁东将持续发力数字经济领域，积极响应国家政策，聚焦核心支付业务，筑牢数字经济基础设施，加速数字赋能实体的步伐。

对于未来业务发展目标与规划，*ST仁东在此前公告中表示，重整完成后，公司将继续发挥合利宝的牌照优势，深耕产业支付行业、夯实现有的产品方案、新增产品规划、保持技术研发投入、积极推动支付业务出海、通过SaaS业务渗透AI业务场景、坚持风险管控与合规运营，实现公司业务的持续发展。

分析人士指出，*ST仁东此次重整成功不仅为公司带来了新生，更为其在数字经济和跨境支付等领域的战略布局提供了有力支持。随着公司财务状况的改善和市场信心的恢复，*ST仁东有望在2025年开启高质量发展的新篇章。同时，这一成功案例也为其他陷入困境的上市公司提供了宝贵经验，展现了重整制度在恢复企业持续经营能力方面的积极作用。

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