3万亿来了，军工暴涨……

替大家钱包操心的猫哥又来了。

今天两件大事，一个是早晨的发布会，一个是印巴开打，但是最后的走势不尽相同。

上一次早晨9点的发布会还是在去年9月份，这个时间点开会就是要给股市打气，这次发布会的力度不可谓不大。

央行降准降息，还新设或者扩大了一系列再贷款的额度，猫哥粗略算了算，规模3万亿左右。

总局说要推八大刺激政策，证监会发布了两个关键信息，一是《推动公募基金高质量发展行动方案》快要发布了，这个改变非常大，主要是大家吐槽多年的公募的收费方式，要改变了。

业绩差的必须少收管理费，通过浮动管理费收取机制，扭转基金公司“旱涝保收”的现象，这对公募的收入会造成非常大的影响。

同时也说，要为每只基金设立清晰的业绩比较基准，明确三年以上考核权重不低于80%，减少基金经理追涨杀跌现象，提高产品长期收益。

大家关心的平准基金，村长也说了，中央汇金公司再加上央行的长效机制，这就是我们的平准基金。

长坡厚雪慢牛，可能就是未来的目标。

政策力度很大，所以沪指高开1.17%，但这也是全天高点，然后一路走低，两点半，一波资金冲进来，总算拉到了0.8%，下跌的公司数量超过1700家，并没有之前出类似政策时的普遍赚钱情形。

主要还是资金态度存在很大的分化。

一部分资金认为政策落地，并未超预期，选择“利好兑现、获利了结”，而大量资金现在面临科技股估值的调整，之前大部分科技股都有过一轮暴涨，但是部分龙头股业绩不及预期，比如动力电池毛利率下滑，触发估值回调，科创50指数受光伏产业链规范政策影响同步下行，再加上很多资金看好今年港股的机会，所以最近一段时间，资金都在流出。

同时沪指在3300-3350区间面临强阻力，大盘也面临技术面压力。

说白了，外部还有动荡，虽然有大政策，但现在资金也会先看看效果再说。

不过，这个发布会最明确的一个信号就是，科技股一定会搞起来，这是国运之战，对科技的支持力度前所未有，连银行都在考虑修订科技公司贷款的考核方式，显然不能直接套用房地产，搞并购也可以直接贷款了，这都在为资金流入科技板块做铺垫，今天的发布会上，村长也明确说了，A股市场“科技叙事”逻辑越来越清晰了。

未来的大机会，还是首先聚焦科技，其次是消费，这是经济上行的胜负手，投入的资源会很多，跟上才可能吃肉。

除了这两个大板块，另一个非常值得关注的就是军工，今年1-3月，军工板块有一波30%的大涨，之后回调25%，现在呢，又再一次开始冲锋了。

今天军工板块持续拉升，掀起了涨停潮。

直接诱因，就是咱们要说的第二件大事，印巴冲突升级，巴基斯坦于5月7日宣布关闭全国空域48小时，巴军方声称已击落6架印度战机，这一事件引发市场对军事装备需求提升的预期，尤其是察打无人机、航空装备等细分领域。

今天通用航空ETF盘中涨幅超4%，创上市新高，成分股中无人机、晨曦航空等个股涨幅均超11%。

未来，这种冲突会越来越多，为什么呢？因为美国的孤立主义，警察没了，世界秩序正在重构中，摩擦自然会多很多。

大家都知道，最近一两年，胡塞武装在疯狂挑衅美军，连航母都敢攻击，这要是老布什、小布什的年代，胡塞武装的成员估计坟上的草都过膝盖了，但是特朗普的态度就是息事宁人，昨天他说，胡塞武装说不打美国了，所以美国也立刻停止轰炸胡塞武装了，这个态度很温柔，之前的打白挨了。

这可能是特朗普的政策，但是很多潜在的冲突也没人管了，动手的概率会高很多，只要有冲突，那就是军工的机会。

除了地缘冲突，更主要是军工的基本面有了很大的改善。

前两年装备采购价格下降导致板块盈利能力下滑，人事调整等问题也导致了企业的生产交付和回款较差，因此24年军工板块出现了资产和信用减值计提高峰期。

但这种调整已经有2年时间了，现在的产业链已经比较适应新的装备价格体系了，采购节奏正回归正轨，而且全球军费也在明显增加，年均涨幅7%，所以内外需求共振下，行业有望迎来新一轮高景气周期。

重点可以关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域等方向。

今天就到这里吧。