A股指数集体低开：沪指微跌0.08%，贵金属、软件服务等板块跌幅居前

凤凰网财经讯 11月4日，三大指数集体低开，沪指低开0.08%，深成指低开0.23%，创业板指低开0.20%，贵金属、福建、软件服务等板块指数跌幅居前。

外盘市场：

在被称为“美股最强月份”的11月开头，市场就迎来了令人忧心的迹象：凭借亚马逊和OpenAI签手合作等一堆AI交易公告，科技巨头继续带领指数上涨，但广泛的市场情绪深陷低迷状态。截至收盘，标准普尔500指数涨0.17%，报6851.97点；纳斯达克综合指数涨0.46%，报23834.72点；道琼斯工业平均指数跌0.48%，报47336.68点。

中概股涨跌互现，纳斯达克中国金龙指数收涨0.26%。阿里巴巴跌1.61%、京东跌0.79%、百度涨0.3%、拼多多跌0.14%、哔哩哔哩跌0.2%、蔚来涨2.34%、网易涨0.71%、富途控股跌2.41%、理想汽车跌1.77%、小鹏汽车涨0.51%、亿航智能跌2.93%、亚朵涨5.83%、阿特斯太阳能涨9.68%、新氧涨19.24%。

机构观点：

中信证券：电子行业延续高景气度，坚定看好四大方向

中信证券研报表示，三季度AI数据中心相关需求保持高速增长，手机出货量恢复同比增长、苹果新机需求强劲，汽车需求保持强劲，其他工业等toB下游需求持续复苏。本土算力突围趋势明确、份额持续提升，下游先进存储和先进逻辑扩产预期增强，设备公司收入稳定增长、利润短期分化，存储、后道相关企业表现优异。综合来看表现相对亮眼的细分板块有：算力相关PCB、国产算力芯片龙头、存力/运力芯片龙头、果链龙头、设备龙头等。展望未来，行业景气延续，其中AI仍是最大驱动力，海外算力与国产算力共振成长，此外先进逻辑/存储扩产有望提速。继续坚定看好板块未来整体的行情，推荐半导体设备链、国产算力链、消费电子整体修复、海外算力链四条主线。

中国银河证券：固态电池前景广阔，产业化趋势加速

中国银河证券研报表示，政策引导和低空经济、人形机器人等新兴市场需求驱动下，固态电池产业化节奏提速。现阶段半固态电池已率先装车，全固态电池市场可期。梳理海内外电池和整车厂对固态电池量产的时间计划表逐步清晰，预计2027年全固态电池开始小规模装车，2030年进入量产。2030年全球和中国全固态电池设备市场空间有望分别达到320.59亿元和251.36亿元。传统锂电设备厂商的技术和产业链资源优势有望延续至固态电池，同时干法电极、等静压等增量设备将带来新的市场机遇，建议关注传统锂电设备厂商和干法电极设备商固态电池设备研发、客户和订单等方面的进展。

中信建投：坚定看好人形机器人产业趋势

中信建投研报指出，人形机器人产业在0-1的趋势兑现前夕，特斯拉Gen3定型以及量产定点等潜在关键节点支撑市场预期，同时Optimus定型有望推动硬件技术路线边际收敛，板块或将逐步进入到去伪存真的阶段，建议关注T链卡位优势明确的核心标的。此外，国产链条来自于政策指引、资本运作、订单落地等方面的催化不断，重点关注整机厂商以及核心配套供应链标的。坚定看好人形机器人产业趋势，聚集T链和国产链确定性的企业，同时关注灵巧手等环节新变化。

华泰证券：看好券商业绩成长性和高性价比机会

华泰证券研报表示，资本市场正经历深刻的底层逻辑变革，低利率环境下权益资产的配置吸引力显著提升、增量资金的可持续性强，预示着市场正迈入一个良性向上的发展周期。券商各项业务与资本市场高度相关，看好其在新周期下的业绩成长潜力和高性价比的价值回归空间。当前板块A、H估值仍处于中低位，标的选择关注：1）港股估值更优、且流通盘更小；2）具备估值性价比的A股龙头；3）特色中型券商。