起底“租机贷”江湖：上万平台，30万中介，月赚千万系统商

租机，本来是支付宝芝麻信用背书、资本追捧的“性感模式”。

但却在地下金融加入后，异化成年化1500%的地下“租机贷”。

这其中，有30万租机中介推波助澜，10万回收军团协助变现，还有月赚千万的系统商降低入局门槛。

60万就可干，一个月回本，一年翻6倍，这个暴富神话吸引了上万玩家涌入。

但目前，400 家平台被下架、首例案件宣判、315 预警逼近，这场持续 5 年的地下金融狂欢，会迎来终局吗？

01 支付宝背书，“性感模式”崛起

这个行业的起点，大概始于2017年，而背后的推动者，是支付宝。

彼时的支付宝，想创造一个“信用等于财富”的理想模式。

用户可通过芝麻分，来租赁各种商品。比如，车、充电宝、相机、家电、3C等。

最终异军突起的，是租手机。

租机模式就是，用户不需要买，只要每天付租金，就可以使用手机。

用了一段时间后（通常是一年），用户可以选择继续租、直接买断或者归还。

这点倒是符合了年轻人不在乎“所有权”，只想提前消费和尝鲜的心理。

对平台方来说，这也是一个性感模式。

平台买一台手机，先出租一年，回来了还能翻新再租，最后还能当二手手机卖了变现。

一台手机能赚多次钱。

迟炎，一位深耕租机行业多年的平台创始人，统计过一个数据：

一台手机的回本周期约为8到12个月，年化毛利35%到40%，只要坏账率控制在2%到3%，“稳稳收钱”。

当时接入支付宝的头部平台有爱租机、人人租、机蜜、享换机等。

资本对这个模式，也给予了足够肯定。头部几家平台，都是上亿规模的融资。

而支付宝除了导流，还提供风控和通道支持，更是让这个产业链如虎添翼。

支付宝可以给商户调用用户的芝麻分。

600分以上免押金的设定，极大降低了用户的决策门槛，同时也为商户筛选了优质客群。

2018年后，租机行业的门槛，急速降低。

头部的租机平台，开始采用聚合模式。

就像租机平台在线上搭建一个“租机市场”，任何小商户，只要符合门槛要求，就可以在上面摆摊经营，出租手机。

租机行业开始大爆发。

在当时，支付宝上可搜索、有流量的租机小程序达到了数百个；入驻商家（含聚合平台内商家）数千家。

低门槛的聚合模式，也为后来的行业异化埋下隐患。

当赚钱的路径被简化，逐利的资本与灰色玩家自然闻风而动。

此时，有不少玩家们开始在支付宝体系之下钻空子：缩短租机的时间，提升租机的利率等等玩法，都开始出现。

暗流涌动，一切都开始往失控的方向倾斜。

02 上万平台涌入，系统商月赚千万

金融科技兴起之后，行业一直异化出两个派系。

一派是正规军，大多是互联网机构或者头部团队；而另一派则是地下金融，是草台班子借金融科技的“壳”，将线下放贷模式线上化。

714高炮，就是地下金融的第一代产品。

2019年，“714 高炮”被央视3・15晚会曝光，从此监管开始严打，大量的高炮平台老板因为套路贷被抓，行业一度风声鹤唳。

此时，租机这个全新的商业模式，进入他们的视野。

714的用户，都是底层的借贷人群，他们的核心需求，不是租手机，而是是“快速变现”。

手机又是一个极为好的套现载体，高端智能手机，特别是iPhone系列，是天然的“硬通货”，极易在二级市场变现。

先把手机租回来，再卖了变现，就成为了完美的套现模式。

这只比直接放现金贷，多了一道套现的流程。

但是，却成功绕过了监管。

租赁，被视为一种商业贸易行为，而非金融借贷行为，因此长期由商务部门而非金融监管部门管辖。

这一下，就进入了监管的盲区。

租机，成为了最佳的伪装外衣。

地下金融，开始全面迁徙到租机领域。

这个产业链能得到爆发式增长，背后的租机系统商，“功不可没”。

这其中，最大的系统商，名为“战狼”。

据内部人士透露，战狼系统的三个股东，均是90后，南京人。

他们曾在2018年进入现金贷行业。“他们当时卖现金贷系统，很低调，行业没什么名声”。

做到2021年，他们开始完全转型，卖租机系统，并取名“战狼”。

“也许他们知道这个圈子风险很大，据说三人都没有用真名。”认识他们多年的一位朋友透露。

其中负责运营的苏姐，是核心人物。

“她基本是24小时在线，随时找她都回信息。”一个曾经购买过战狼系统的甲方称。

苏姐也会每天都在朋友圈分享“战果”。

“战狼出售的租机系统，你可以改还款周期，设置利率，很多租机贷的老板，都用这家系统。”该甲方称。

他们系统对外官方统一售价是38万，但甲方们透露，实际成交从10万到30万不等，“基本大鱼小鱼都吃”。

战狼的出现，直接拉低了入行的门槛。

2020年，在华强北捣鼓手机生意的贺俊山开始注意到，来进货的，很多都是“租机”平台。

这些老板，每次拿上几十台手机，就可以开始干。

“当时的甲方都很疯狂，10万买一套租机系统，50万本金用来买手机，再招两个人，60多万的本金就可以入场。”贺俊山称。

“一台1万的手机，我们按照1.5万的价格往外租，一周还一期，一个月之内就要还清。”贺俊山算了一下，吓了一跳。

实际年化利率高达1500%，“这不就是714高炮的变种吗？”

这个商业模式有多赚钱？

“基本上是1个月回本，利滚利，一年可翻六七倍，并不比714高炮赚得少。”贺俊山称。

而这个流程，仅需要一周，即可上线。

战狼系统后台

“苏姐的营销能力极强，他们拉了很多人进场，搞装潢的，开4S店、倒手机的，和金融行业八竿子都打不着的人，都被他们拉进来。”一位甲方称。

据内部人士透露，战狼已卖了“上千个甲方，一个月，光是卖系统都赚上千万”。

这也意味着，战狼背后，扶持起了至少上千家租机平台，每家还有多个马甲，占据租机市场的半壁江山。

据知情人透露：“这几个大老板都身价几个亿。”

而苏姐也经常在朋友圈晒她的爱马仕首饰和奢侈生活。

后来，战狼的其中一个大股东离开，战狼改名“战神”。

“整个行业， 包括聚合平台上的商户，巅峰时期起码有上万家，已超过了现金贷的最高峰。”多位从业者，都证实了这个数据。

此时的租机，已彻底沦为了“租机贷”，地下金融的江湖，波浪滔天，上万家平台疯狂增长。

03 30万中介推波助澜

刚开始，很多平台是偷偷在支付宝上建立小程序，也会接入一些大胆的聚合平台。

但很快，支付宝的流量已撑不起他们的野心和江湖，他们玩法越来越野。

此时，流量开始分化。

“目前，撑起这些地下租机贷流量的，60%都是中介导过来的流量，只有40%是线上流量。”广州地区的中介张哥透露。

这条产业链中，中介大军开始起到至关重要的作用。

2020年前后，现金贷的口子变少，但租机贷模式成型，中介大军纷纷转型。

他们在小红书、抖音、微信公众号上到处撒广告贴：无视征信、黑户必过、租机秒变现，是他们常见的广告词。

“要米找我，租手机换米，全程垫付一切费用。”张哥每天都在小红书上打广告，一天来10多个用户。

地下租机贷有一个确保盈利的窍门，就是租机先要交押金或者先付一两期的租金。

比如，一台1万的手机，可能需要交1.5万的租金，押金3000元。

张哥称，他会帮用户垫付3000元，手机到手后，再按照50%的价格收手机，也就是7500元。

张哥会扣掉3000的押金后，只给用户4500元。

也就是说，用户到手4500，却背上1.5万的债务。

转头，张哥就会将手机卖给回收商，“一般全新手机，能卖9折，我还能收回来9000元”。

张哥一单就能赚1500元，“一天至少赚2万。”

张哥称，目前几乎所有的贷款中介都会玩租机贷，保守估计都有30万中介聚集此处。

这个庞大的中介大军，还有专业的聚集地。

他们称之为“派单平台”，比如八派、派金花等。

而这些平台，都会和各个租机平台合作，一个用户下款，就给中介返点200元，甚至更高会到500元。

“据说派金花上有80万的贷款中介，要多少客户都给你拉过来。”迟炎称。

很多派单平台拉过来的客户，风险都极高。

迟炎曾经尝试过在派金花上放量，结果“风险直接干爆，还款率不到20%，很多黑灰产，就是过来专门撸口子的”。

而下游，是庞大的回收军团。

不论是街边的手机门店，还是华强北的手机大佬，多位从业者预估，起码有10万的回收者参与其中。

贺俊山称，因为租机贷的出现，“华强北的生意都好了不少”。

他保守估计，起码有数千家的华强北的老板，都参与过回收手机，就连他自己也不例外。

这些手机，除了少量流入二手市场，大多再次投入租机贷循环。

一个租机平台，曾经偷偷扫码过他们平台的iPhone，很多机子都出现过10多次。

“一般来说，单台手机流转实现 3到4 次，非常正常。”贺俊山称。

还有老板会和中介合作，垫付用户在平台上租机的“押金”。

后来，很多华强北老板甚至自己买一套租机系统，开始干租机贷。

“没有人比华强北的老板们更懂手机，进货、套现，简直是一条龙服务。”

贺俊山预估，起码有上千华强北的老板，都有自己的“租机贷”。

这支懂手机、通渠道、敢入局的庞大群体，不仅让华强北成为租机贷乱象的“变现枢纽”，更让这场地下狂欢，有了难以撼动的产业根基。

04 监管出手，行业洗牌在即？

2023年，关于“租机贷”的负面和投诉越来越多，支付宝开始收紧流量。

当年7月，支付宝更新了《租享行业管理规范》。

对于租期大于90天的长租商品，其“年总租金 + 转销售金额（买断费）”不得超过该商品官网价格的130%。

行业将其称为“130禁令”。

据当时媒体报道，支付宝下架的租机平台超400家。

此外，支付宝全年累计处理4300 多个违规租赁小程序，其中很多是租机。

租机的流量，支付宝占65%到75%，而抖音占10%到15%，微信生态只占5%到10%。

这一举措，“直接让行业流量缩紧，据说以前日放款1.4亿，后来缩到了5000万”，迟炎称。

此后，租机贷开始越来越依赖中介的流量，“没有中介的流量，9成9的平台得死”。

流量收紧，同时监管也在加码。

今年3月，上海首例租机贷案宣判，被告人戴某共放款170万，被定为非法经营罪被判一年一个月，并罚款100万。

这成为公开的租机贷典型判刑案例。

此判决一出，支付宝马上升级《租享行业管理规范》，要求入驻的企业注册资金不得低于200 万元，且仅开放实物租赁业务。

同时，租机的聚合平台也在暴雷。

青云租是一家“布局 300 家门店”的租机平台，它以16.8%年化收益等话术，吸引投资者投钱，买手机出租赚钱。

今年9月起，平台出现提现困难，11月暴雷尽显，总部解散、员工欠薪，留下超10亿资金窟窿。

数千投资者和被套钱的员工纷纷报案维权，截至当时，警方尚处于调查收集材料阶段。

据多位用户透露，青云租在发展初期就将支付宝作为重要依托，直到暴雷后才被下架。

目前，在黑猫投诉上，关于租机的投诉，已多达3万条。

“明年的315，会重点关注租机行业。”一位接近监管的知情人士透露。

行业基本都嗅到了“山雨欲来风满楼”的味道。

就连战狼也开始切换赛道。

据知情人透露，此后战狼开始卖E卡系统，和最近很火的“月系融担”（也被称为月炮）系统。

但是在这些领域，“战狼没有自己的优势，没有流量池和风控能力”。

但据多位甲方称：“这些新的系统，基本跑不起来，也没赚到什么钱。因此圈内都称他们为星期盘，意思是只能跑一周。”

其实，对于地下金融的监控，监管一直保持密切关注。

据知情人士透露，一本财经独家报道《起底月炮老大刺猬系》后，引起互金协会的高度重视。

“监管很担心利率锁死24%之后，腰部用户被月炮这样的平台掠夺。”该知情人还透露，相关部门已经紧急介入，重点关注月炮行业。

与地下玩家的疯狂不同，目前正规玩家，仍坚守租机本质，据说最近两年业务量逆势增长了15%。

从信用赋能的“性感模式”沦为租机贷，背后不过是一场资本贪婪与监管滞后之间的赛跑。

监管的补位或许会迟到，但绝不会缺席。

也许正规玩家正在盼望的行业曙光，不久就会到来……