谷歌TPU链真龙头？掘金万亿巨头工业富联

近日，谷歌TPU概念股成为市场关注的焦点，大摩在最新研报中上调谷歌TPU产量预期，预计谷歌AI红利将逐步释放，超预期上调的信号也被市场解读为工业富联（601138.SH）等供应链核心伙伴的持续利好。

摩根士丹利在最新研报中表示，供应链调研显示，谷歌TPU的产量有望大幅上升，这可能会为谷歌带来可观的营收增长。报告将谷歌2027年TPU产量预测将从原先的约300万块上调至500万块，上调幅度达67%；将2028年TPU产量预测从原先的约320万块上调至700万块，上调幅度高达120%。

据媒体报道，作为谷歌的长期合作伙伴，预计工业富联2025年将会供应谷歌全球AI服务器订单的60%。最新消息称，工业富联母公司鸿海已收到谷歌TPU机架订单，并将与谷歌的“Intrinsic”机器人计划合作。

此外，在上月举行的2025年Q3业绩说明会上，工业富联也表示，与多家主要CSP在系统整合及整机柜方案上的合作已进入实质性推进阶段，很多案子都已有在出货。液冷产品的导入也取得了一定成效，也在陆续进行客户认证，导入客户ASIC服务器机柜。预计明年会在营收、利润方面实现“更高的增长贡献”。