芯片巨头突遭“空袭”，深夜直线跳水

美股芯片巨头突遭“空袭”。

隔夜美股市场，三大指数集体跳水，全线收跌，其中美国芯片巨头迈威尔科技股价盘中一度暴跌超10%。消息面上，Benchmark分析师 Cody Acree 宣布将其股票评级从“买入”下调至“持有”，并表示，“高度确信”迈威尔科技在亚马逊AI芯片的设计业务上输给了竞争对手。

值得注意的是，针对美股市场后市，多家华尔街机构发出了悲观展望。其中，摩根大通策略师警告称，美股最近的涨势可能因投资者获利了结而陷入停滞。华尔街长期多头、投资咨询公司Yardeni Research建议，现在应低配美股“科技七巨头”，预测其未来盈利增长趋势将发生变化。

芯片巨头大跳水

美东时间12月9日，美股开盘后，迈威尔科技（Marvell Technology）股价直线跳水，盘中一度暴跌超10%，随后跌幅有所收窄，最终收跌6.99%，总市值报780.25亿美元（约合人民币5517亿元）。

消息面上，Benchmark分析师 Cody Acree 宣布将迈威尔科技的股票评级从“买入”下调至“持有”，并取消了该公司对该股票的目标价格。这家投资公司表示，他们“高度确信”迈威尔科技在亚马逊AI芯片的设计业务上输给了竞争对手。

Cody Acree在致客户的报告中写道：“在最近的硅谷之旅中，我们进行了为期两天的深入行业会议。鉴于我们现在高度确信，迈威尔科技已将亚马逊的AI芯片Trainium 3和Trainium 4设计拱手让给了其竞争对手 Alchip，我们将迈威尔科技的评级从‘买入’下调至‘持有’。”

Cody Acree认为，这是迈威尔科技预计XPU增长在2026年放缓至仅20%的主要因素。XPU是专用的高性能处理单元，例如AI加速器。

Cody Acree进一步表示，迈威尔科技的评级下调可能会引起“争议”，尤其是在迈威尔科技最近一次财报电话会议上表示，其最大的XPU客户亚马逊的收入不会出现“空档期”。

另据The Information此前报道，微软正在与博通公司商讨设计未来的定制芯片，这将标志着微软与迈威尔科技的联盟关系破裂。

受此消息刺激，博通股价大幅飙涨，周一盘中一度大涨超4%，再度创出历史新高，总市值升至1.89万亿美元。

值得注意的是，尽管面对一系列利空消息，摩根大通分析师哈兰·苏尔仍重申对迈威尔科技股票的“增持”评级，目标价为130美元。他在一份客户报告中称，关于迈威尔科技可能失去亚马逊、微软芯片设计业务的消息都是“噪音”。他强调，迈威尔科技与这两家客户的定制芯片项目“依然稳固”。

美股全线下挫

美股整体市场方面，三大指数集体跳水，截至收盘，道指跌0.45%，纳指跌0.14%，标普500指数跌0.35%。

美股大型科技股大多下挫，特斯拉大跌超3%，摩根士丹利分析师Andrew Percoco宣布下调该公司的投资评级，认为特斯拉目前的估值已经不足以支撑“买入”评级，并预期该股将在2026年持续处于“波动的交易环境”。

另外，谷歌大跌超2%，亚马逊跌超1%，Meta跌近1%，苹果跌0.32%；英伟达、微软涨超1%。

值得注意的是，近期，多位华尔街大佬对美股后市发出了危险警告。

美东时间12月8日，桥水基金创始人瑞·达利欧警告称，由于多种力量交织，全球经济在短期内正走向不确定的未来，并重申他对市场处于泡沫状态的担忧。

达利欧表示：“我们在多个方面看到市场出现裂痕，包括私募股权、风险投资、需要再融资的债务等。我认为，从几乎所有衡量标准来看，我们正处于泡沫之中。”

达利欧重申，他认为AI的上涨处于泡沫区间，但建议投资者不必仅因为估值过高就急着退出。

与此同时，摩根大通策略师警告称，美股最近的涨势可能因投资者获利了结而陷入停滞。投资者可能更倾向于在年底锁定收益，而不是增加方向性敞口。

Mislav Matejka带领的团队在一份报告中写道。“当前降息预期已完全反映在价格中，股市已重返高位。”

但摩根大通的策略师对美股中期前景依然看好，认为美联储鸽派立场将对股市构成支撑。与此同时，油价低迷、工资增速放缓以及美国关税压力缓解，将使美联储能够在不加剧通胀的情况下放松货币政策。

华尔街长期多头、投资咨询公司Yardeni Research则建议，相对于标普500指数的其他成份股，现在应有效低配“科技七巨头”，预测其未来盈利增长趋势将发生变化。

华尔街资深研究专家Ed Yardeni指出，实际上，每家公司都在向科技公司转型。

这位策略师在最新发布的研究报告中指出，自2010年以来一直建议在标普500指数投资组合中超配信息技术和通信服务板块的做法已不再合理。该公司建议将这两个板块调整为市场等同权重，同时超配金融、工业和医疗保健板块。