万亿赛道全面爆发！2026机器人元年，首程控股全链布局抢占产业制高点

随着技术突破、政策加持与市场需求的三重共振,2026年机器人产业正式迈入“量产落地+商业化提速”的结构性爆发元年。行业规模预计突破1.5-2万亿元,人形机器人、工业协作机器人等核心领域迎来5-10倍增长,一个覆盖全产业链的万亿级新生态正在加速成型。作为赛道内的前瞻布局者,首程控股(0697.HK)凭借“上游材料-中游本体-下游应用”的全链条投资生态与“投资+赋能+退出”的闭环模式,深度绑定行业增长红利,成为机器人产业黄金周期的核心受益者。

一、行业结构性爆发:三重驱动开启规模化增长新篇章

2026年机器人产业的爆发并非偶然,而是技术、政策、市场长期积累后的必然突破,呈现出清晰的增长逻辑:

技术突破打破增长瓶颈:具身智能与大模型深度融合,推动机器人从“能行动”向“会思考”跨越,复杂任务完成率提升60%以上。据相关消息,核心零部件国产化率大幅提升,谐波减速器国产化率逼近70%,成本下降40%,带动人形机器人量产单价下探至20-30万元,工业协作机器人成本降低30%,为规模化普及奠定基础。

政策红利持续加码护航:国家以《“十四五” 机器人产业发展规划》为核心纲领,工信部正推进人形机器人标准化建设与人形机器人创新发展指导意见制定,强化核心技术攻关。深圳、上海、长沙等多地打造千亿级产业集群,形成全方位政策支持体系。

市场需求多点开花:工业端,制造业升级与劳动力短缺推动协作机器人渗透规模化替代加速;服务端,老龄化加剧催生医疗、养老机器人需求增,物流、商用场景订单激增;消费端,小型轻量化机器人以万元级价格激活大众市场,形成“工业筑基、服务突围、消费崛起”的格局。

二、首程全链布局:精准卡位核心环节,构建差异化竞争壁垒

在行业爆发的关键节点,首程控股的前瞻布局已转化为核心竞争优势,形成覆盖产业全生命周期的投资生态:

标的矩阵覆盖核心赛道:自2024年系统性布局以来,首程秉持“掐尖式”策略,完成超40项交易,覆盖20家核心企业,累计投资逾20亿元。在中游本体领域,布局宇树科技、银河通用、松延动力等头部主机厂商,其中宇树科技已进入上市审核阶段;在具身智能赛道,早期投资的自变量机器人完成10亿元A++轮融资,获字节、红杉中国等顶级机构联合押注,成为国内唯一集齐三大互联网大厂投资的标杆企业。

全产业链打通价值闭环:上游聚焦电子皮肤、轻量化PEEK等关键材料,成立专项产业公司孵化突破;下游搭建场景落地体系,签约超100家企业代理商,开设机器人科技体验店并计划2026年内拓展20多家,打通从技术研发到消费落地的“最后一公里”。这种全链条布局让首程既享受行业增长的贝塔收益,又通过生态协同获取阿尔法溢价。

资本运作模式高效赋能:以LP管理联动地方政府基金与超大型财团,放大资本效能;通过类GP模式深度参与项目运作,在被投企业成长周期中实现多重收益。同时,公司持续回馈投资者,2018年至今累计派息60亿港元,近期订立3年内额外回购10亿港元股份计划,为长期布局筑牢资金与市场信心基础。

三、乘势而上:锚定量产红利,引领生态价值释放

2026年作为机器人量产元年,头部企业已开启万台级交付目标,国内人形机器人产量有望突破10万至20万台量级,核心零部件、整机制造、场景解决方案三大主线成为增长核心。在此背景下,首程控股的布局优势持续凸显:

伴随宇树科技、云深处科技等大约4家被投企业密集启动IPO,首程将收获资本回报与产业协同双重红利;

自变量等标的商业化落地提速,叠加首程场景赋能能力,推动技术成果快速转化为市场收益;持续聚焦核心零部件国产化、头部企业量产能力、场景落地解决方案三大主线,精准捕获行业结构性机会。

业内分析指出,机器人产业正成为继汽车、手机后的又一万亿级赛道,首程控股凭借早期精准押注、全链条生态布局与成熟的资本运作能力,已从产业投资者升级为生态平台型企业。在2026年产业爆发的关键节点,首程将持续深度绑定优质标的,捕获规模化增长红利,成为链接技术、资本与实体产业的核心枢纽,在机器人产业的黄金发展周期中持续领跑。