GDP负增长！煤炭第一城，该求变了

作者：余飞

01 | 煤炭第一城水逆

又到了各城市公布全年成绩单的季节，这时候必定是有人欢喜有人愁。

当山东宣布突破10万亿、北京宣布晋级5万亿、温州与大连宣布晋级万亿之际，煤炭第一城鄂尔多斯不得不面对GDP负增长的现实。

鄂尔多斯统计局披露：

2025年，我市发展遇到的困难超出预期，取得的成效达到预期。2025年完成地区生产总值6122.2亿元，按不变价格计算，同比增长5.1%。

^{来源：鄂尔多斯发布}

2025年3月份鄂尔多斯定下的目标是，地区生产总值增长6%左右；规上工业增加值增长6.5%以上；固定资产投资增长10%以上；一般公共预算收入同口径增长2%左右；社会消费品零售总额增长5%以上；城乡居民人均可支配收入与经济增长基本同步；节能减排指标完成“十四五”能耗强度下降目标。

仅从经济增速目标来看，是没有达到预期6%的增速。

最最关键的是，尽管实际增速5.1%，比全国平均增速还高出0.1个百分点，但名义增速却为负。

对比2024年的GDP就一目了然。

鄂尔多斯统计局披露的数据显示，2024年鄂尔多斯GDP为6363.0亿元，扣除价格因素影响，同比增长6.4%。

两相对比会发现，鄂尔多斯2025年的GDP相较于2024年减少了240.8亿元，名义增速为-3.78%。

看到这里，很多人肯定有疑惑，既然GDP减少了，为何实际增速还能达到惊人的6%。

常看我文章的人应该了解，核心原因在于名义增速与实际增速两个概念的差别。

名义增速是现价计算，简单理解就是增量与去年基数之比。而实际增速则是扣除通胀或通缩因素的不变价格计算，这个计算方式我们普通人无法得知，只能依靠官方公布直接数据。

在过去通胀的年代里，名义增速普遍高于实际增速。然而到如今，名义增速普遍低于实际增速。

02 | 煤炭第一城何以失速

鄂尔多斯GDP减少的原因，官方没有给出任何解释。

不过，鄂尔多斯作为一个极度依赖两大产业的城市，其一颦一笑必然是由两大产业牵动，也即羊毛产业和煤炭产业。

先看羊毛产业，鄂尔多斯被称为“世界绒都”，2024年，内蒙古羊绒产量达6945吨，约占全国总产量的40%，羊绒制品约占全国市场的60%，占世界市场近50%。2024年，内蒙古羊绒全产业链产值超180亿元。

鄂尔多斯、鹿王、东黎三大本土企业，成为世界知名羊绒加工企业。其中，鄂尔多斯羊绒集团的服装年产值超80亿元。

2025年鄂尔多斯羊毛产业在政策、科技、品牌三重加持下，把“软黄金”打造成非能源产业的顶流。

硬核数据佐证：

绒山羊存栏超680万只，羊绒产量占全国15%，细毛羊品牌价值暴涨13.48亿，从81.56亿升至95.04亿。

政策红利给足诚意，种公羊补贴从800元提至2500元，超细羊绒每公斤补500元，叠加标准化牧场，乌审旗细毛羊产业稳稳带动牧民增收。

政策红利给得够实在，养殖端直接拉满品质。种公羊补贴从800元涨到2500元，超细羊绒每公斤补500元，还有标准化牧场加持，乌审旗细毛羊产业带动1.2万户牧民，户均年增收3.2万，妥妥的富民产业。

科技更是神助攻，达拉特旗试管胚胎工厂投产，让优质母羊繁殖效率翻倍，超细绒比例飙升，还有可机洗羊绒技术，老产业玩出新花样。

品牌和市场也双向发力，鄂尔多斯集团带起126家企业集群，线上年轻消费者占比近四成，达拉特旗更是拿下全国三分之一原绒交易，打假护航让金字招牌更亮。

这波不仅是产量产值双涨，更实现质的飞跃，给资源城市转型交出了满分答卷。

因此，鄂尔多斯去年GDP负增长的原因，只能从煤炭产业上来找。

鄂尔多斯除了是“世界绒都”外，还是“世界煤都”。

鄂尔多斯的地下储煤量占全国的六分之一，2005年鄂尔多斯超越大同成为全国产煤第一大市，2011年原煤产量超过5.8亿吨。从2003年开始，鄂尔多斯在“黑金”的支撑下经济起飞。

财新网2012年的一篇报道文章显示，在最高峰的2008年，仅原煤销售对鄂尔多斯GDP的贡献就超过60%，对地方财政的贡献率超过50%。

2020年，鄂尔多斯煤炭产量6.58亿吨，大幅领先其他煤炭城市。

2024年，内蒙古全年煤炭产量12.97亿吨，位居全国第一。

其中，鄂尔多斯的产煤量就达到了8.94亿吨，占全区比重69%。

^{来源：鄂尔多斯统计局}

导致鄂尔多斯GDP下降的直接原因，必然与其深度绑定的产业——煤炭——有关。

毕竟，从过往来看，煤炭波动了这座城市好几次。

2012年，在产能调整、经济低迷叠加外部低价进口煤影响，鄂尔多斯的煤炭产业遭遇重创。

在这种情况下，鄂尔多斯当年全市煤矿数量为306座，正常生产的只有101座，其余大多处于停产或半停产的状态。

支柱产业大调整，也在当年一举撕碎了这座城市的房价泡沫。

根据财新网2012年的深度报道文章《鄂尔多斯寓言》披露：

当年，城区边缘的普通项目，现房均价从单价7000元左右降至4300元；高端项目从2万元以上回落至1.5万元左右。星河湾5月间推出了88套特价房，价格从去年的2.4万元/平方米降至1.5万元/平方米，依然无成交。

这两年，煤炭价格又进入了下行阶段。

2023年受宏观经济走弱拖累，加上政策面延续煤炭保供，进口量创历史新高，煤炭供需关系明显改善，全年现货均价回落至974元/吨，同比下降25.4%。

今年煤炭价格更为显著。

第一，煤炭消费下降。

国际能源署发布的《2025煤炭报告》指出，全球煤炭贸易在2024年达到15.44亿吨的历史新高后，在2025年下降5%至14.68亿吨，出现自2020年以来的首次下滑。

第二，动力煤价格持续下滑。

动力煤国际价格持续下降，已接近生产成本，利润不断收缩。

据卓创资讯数据统计，2025年国内煤炭价格呈现先降后升再降的走势。上半年国内煤炭供需格局偏宽松，煤价持续承压回调，截至2025年6月中旬，山东动力煤市场Q5000大卡动力煤到厂价最低为525-560元/吨，较年初价格（1月2日715元/吨）下降172.5元/吨，累计降幅24.13%。

2025下半年在反内卷之下，煤炭价格有所企稳，但由于需求在下降，煤炭价格整体下降的趋势仍没有改变。

很多煤炭企业利润缩水乃至亏损，就是最好的说明。

目前大多数上市公司全年财报数据尚未公布，只能看去年前三季度的业绩。

去年前三季度，A股42家动力煤企业大多数的营业收入与利润都在下降。

全年数据方面，郑州煤电发布的业绩预告显示，预计公司2025年度实现归母净利润约为-9.16亿元，与上年同期2.83亿元相比，将出现较大亏损。预计2025年度实现扣非净利润约为-8.97亿元。

大有能源的业绩预告也是亏损，公司预计全年实现归属于母公司所有者的净利润亏损17亿元，较上年同期的亏损10.91亿元进一步扩大，增亏幅度达6.09亿元左右，连续第三年陷入亏损困境，经营压力持续加剧。

而作为煤炭第一股的中国神华，去年前三季度营业收入、净利润均出现了下滑。

03 | 资源型城市的困局

最关键的是，按照国际能源署发布的《2025煤炭报告》显示：

到2030年，全球煤炭进口可能出现大幅下降，发达经济体煤炭进口量预计持续收缩。

这对于鄂尔多斯、榆林以及山西这些以煤炭作为支柱产业的地区来说，压力倍增。

这些地区，应该加速产业转型升级，摆脱对能源的单一依赖，形成更加丰富的产业链条，增加自身的抗干扰能力。

但这事说起来容易做起来太难了。

资源对于一个城市，既是馈赠，也是牢笼。

纵观全球，很多资源型城市都因资源而兴盛，之后陷入资源依赖，最终被资源枯竭所反噬。

本号在分析各城市产业的时候，不断强调过：

在快速发展的世界中，没有任何一个产业是牢靠的，要紧跟时代步伐，紧随科技步伐，利用科技的力量赋能自身的产业升级，跟随时代的改变而改变，才能立于潮头之上。

曾经辉煌的美国底特律、英国的利物浦、中国的玉门、鹤岗、阜新等等城市，都是没有在最该实现转型的时候转型，成为了衰弱的典型。

山西虽然喊转型喊了多少年，但依旧积重难返。

难以转变的原因在于，天性使然。

人的天性，决定了大部分人不愿意跳出舒适区。因为跳出，就意味着不确定。

喜欢确定性、厌恶不确定性，这是千万年进化史写进人类基因的心理定式，很难改变，所以熟悉的永远好的，陌生的永远都是坏的，所以改变习惯很难。

作为全国公认的“煤炭第一城”，鄂尔多斯过去二十年的高速增长，几乎是建立在煤炭高景气周期之上，当煤价下行，财政收入、工业增加值、投资信心同步承压，这种“资源价格—城市经济”高度同频的结构性风险，已经没有回避空间。

^{制图：城市财经；数据：各地区统计局}

但换个角度看，煤价下跌并不一定是坏事，它恰恰是倒逼转型的“清醒剂”。全球几乎所有成功转型的资源型城市，都经历过类似阵痛。

德国鲁尔区在煤钢衰退后，没有继续押注资源，而是用二三十年时间，把老矿区改造成先进制造、科研和文化创意高地。

澳大利亚珀斯在矿业周期波动中，大力发展矿业服务、工程技术和高端装备，降低了对大宗商品价格的依赖。

国内的徐州、榆林，也在煤炭之外，拼命做产业延伸和多元布局，事实证明，方向对了，阵痛是阶段性的。

对鄂尔多斯而言，真正的出路不是“去煤化”，而是“降单一度”。

煤炭仍然重要，但必须从“卖资源”转向“卖产品、卖技术、卖场景”。

煤化工、煤基新材料、现代能源化工，本质上是在把价格波动大的资源，转化为需求更稳定的工业中间品，这是提升抗周期能力的第一步。

与此同时，新能源并不是附属选项，而是第二增长曲线，风光氢储一体化、新能源装备制造、电力外送与消纳协同推进，才能让能源优势从“煤炭独占”升级为“多能互补”。

更关键的是，鄂尔多斯不能只围着“能源”打转。全球经验反复证明，资源型城市转型的分水岭，在于是否培育出与资源弱相关的产业。

鄂尔多斯并非没有基础，羊绒、现代农牧业、化工新材料、数字能源管理、低碳技术服务，都具备延展空间，只是过去煤炭太赚钱，掩盖了这些产业的潜力。

未来要做的，不是平均用力，而是集中资源，把少数非煤产业真正做成支柱。

归根结底，鄂尔多斯要完成的不是一次简单的产业调整，而是从“资源驱动型城市”向“产业和创新驱动型城市”的转身。

煤价涨跌无法控制，但产业结构可以选择。当经济不再被一条价格曲线牵着走，鄂尔多斯才算真正走出了资源型城市的宿命。