崩了！有色金属大面积跌停，这一板块却猛涨

2月2日，A股三大指数开盘涨跌互现：上证指数跌0.93%，深证成指跌0.54%，创业板指涨0.65%。上午市场窄幅震荡，截至发稿，上证指数、深证成指跌幅有所收窄，创业板指持续飘红。

盘面上，有色金属、石油石化等板块继续走低，黄金珠宝、工业金属、铜产业、先进封装、存储器、油气开采等方向大跌；特高压、白酒、饮料、智能电网等概念股活跃。

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有色金属板块暴跌

开盘逾30股跌停

2月2日，有色金属板块开盘暴跌，指数跌近7%；黄金珠宝、工业金属、稀有金属、小金属等方面集体走低，逾30股在竞价阶段跌停。

晓程科技盘初20cm跌停，山东黄金、江西铜业等大市值个股纷纷跌停。

白银有色、湖南白银封死跌停，卖一封单均超470万手。

国内贵金属、有色金属期货盘初暴跌，沪银跌17%，持续跌停；沪金跌超14%，沪锡跌停；广期所铂金、钯金双双跌停。

现货黄金、白银盘初短暂反弹后继续跳水，黄金跌超6%，白银跌近8%。

华泰证券固收研究指出，沃什被确认为新美联储主席、国内外期货交易所上调保证金比率、市场对AI科技股收入可持续性担忧可能扮演了触发剂的角色。极致拥挤的仓位才是脆弱性的元凶。在上周三（1月28日）之前，全球做多最拥挤的品种是有色（尤其白银），多空最拥挤的品种是美元，且都已经到了历史极端水平。随着各国杠杆资金被迫清仓+CTA策略翻空，贵金属本轮下跌从上周四美盘开始加速演绎，最终演绎为多段急跌行情。

该团队表示，维持长期看多贵金属、有色板块的观点，认为有色仍是全球制造业周期、地缘秩序重构、AI科技等驱动因素共振最明显的品种。不过短期“抄底”需要谨慎，建议等待波动率回落后再择机布局。由于市场波动率维持高位，去杠杆和挤泡沫仍在持续，很难判断究竟是“带血的筹码”还是“跌落的刀子”。

石油石化板块下挫

三大运营商集体走低

盘初石油石化板块走低，中曼石油、准油股份、石化油服、洲际油气等多股跌停。

消息面上，受伊朗局势影响，国际原油价格大幅走低。当地时间2月1日，美国总统特朗普在海湖庄园回答记者有关伊朗问题时表示，希望“能够达成协议”。伊朗塔斯尼姆通讯社2月1日报道称，伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗正同地区伙伴展开合作，寻求建立对美国的信任以重启谈判，这些接触通过中间方进行，目前取得一定成效。

另外，上午三大电信运营商集体走低，中国移动、中国电信、中国联通均跌超4%。

2月1日晚间，三大电信运营商集体公告称，近日中华人民共和国财政部、国家税务总局发布《关于增值税征税具体范围有关事项的公告》，规定自2026年1月1日起，在中华人民共和国境内，利用固网、移动网、卫星、互联网，提供手机流量服务、短信和彩信服务、互联网宽带接入服务的业务活动适用的税目由增值电信服务调整为基础电信服务，对应增值税税率由6%调整为9%。此次税目适用范围调整，将对公司收入及利润产生影响。

白酒股再度拉升

2月2日上午，白酒股直线冲高。水井坊直线拉涨停，皇台酒业涨停，金徽酒、金种子酒、酒鬼酒等跟涨。

贵州茅台涨超4%，最高报1458.58元/股。

天风证券研报指出，本轮白酒板块已经调整约5年，行业估值和机构仓位现处于历史低位。目前市场对白酒板块整体较为悲观，后续行业基本面回暖还需要外部宏观需求的复苏配合。当前股市背景下，股价有可能领先于基本面见底。板块或处于基本面出清的最后阶段，茅台批价企稳是边际改善的积极信号，板块估值修复或领先于业绩修复。