冲击自贸港“银行第一股”？海南银行重提IPO的考量

海南自贸港“银行第一股”要来了？

近日，参股海南银行的海马汽车在投资者互动平台透露，海南银行正依据中长期资本规划有序谋划推进 IPO 相关工作，引发市场对这家海南唯一省级法人城商行上市进程的关注。

若海南银行IPO成功，将填补海南省 “本土上市银行” 空白，但其IPO之路既有机遇加持，也面临多重挑战。

IPO仍处于“喊话”阶段

凤凰网财经《银行财眼》注意到，海南银行的上市规划并非首次提及，但始终未有实质性进展。

公开信息显示，海南银行成立于2015年9月，现任董事长朱德镭彼时作为首任行长，参与了该行的筹建工作，并于2021年升任董事长。

早在2020年9月，朱德镭在海南银行发展五周年大会上公开表示，将加快国际化发展速度，积极引进外资金融机构和外资企业股东壮大资本实力，提升国际化元素，力争三年时间实现境外资本市场上市。

随后的2021年6月，朱德镭再度提出“增资扩股、上市融资”目标，希望得到股东单位支持。2024年，海南银行在回应媒体采访时，也曾表示上市计划有序推进。

截至目前，海南银行的IPO仍停留在规划层面，尚未进入上市辅导阶段，后续还需推进股份制改造深化、信息披露合规等多项实质性工作。

近年来，A股银行IPO相对冷清，已连续三年处于空窗状态。然而，关于中小银行积极谋求上市的消息却层出不穷。有业内人士认为，IPO是中小银行摆脱资本困境、补充核心一级资本、增强综合竞争力的关键选择。

招联首席研究员、上海金融与发展实验室副主任董希淼向凤凰网财经《银行财眼》指出，中央金融工作会议提出要“拓宽银行资本金补充渠道”，现阶段中小银行资本补充“嗷嗷待补”，应支持中小银行加快建立资本补充长效机制，拓宽中小银行资本补充渠道，特别是核心一级资本。

自贸港“光环”与经营承压

2025年12月18日，海南自由贸易港正式启动全岛封关，此时传出海南银行推进IPO的消息，也引发了市场对于该行是否想借力自贸港政策东风的猜想。

海马汽车在投资者互动平台表示，在参与自贸港金融政策方面，海南银行已落地境内再投资免登记等高水平开放试点业务，同时积极参与跨境金融基础设施建设。相信这将有利于海南银行拓展业务空间，但其具体提升效果将取决于后续政策的细化与落实。

海南银行董事长朱德镭此前也撰文指出，在海南自贸港法律法规体系下，地方法人金融机构具有天然优势，具备在更大范围、更深层次推进开放创新的基础条件，可有效补充国有大型商业银行、股份制银行等分支机构金融服务薄弱领域。

不过，业内人士在接受媒体采访时表示，海南自贸港封关在为当地银行业带来发展机遇的同时，也伴随着诸多挑战。外资金融机构与国内头部银行进驻将引发牌照、产品、人才等多维度竞争，跨境资金流动频繁也会加大洗钱等风险，银行需搭建更完善的监测预警体系。

此外，海南银行也正面临着业绩持续下滑、资产质量承压的局面。

2024年年报数据显示，海南银行全年实现营业收入24.79亿元，同比增长11.85%，净利润却同比下滑9.93%至4.52亿元。

进入2025年，海南银行的业绩颓势进一步显现，营收、净利连续三个季度呈现两位数的双降。2025年前三季度，该行实现营业收入16.38亿元，同比下降18.9%；净利润4.12亿元，同比下降12.6%。

海南银行资产质量也持续承压，不良贷款率创下新高。截至2025年6月末，该行不良贷款率为1.84%，较2024年末提升0.13个百分点，也高于同期城商行1.76%的均值水平。

值得注意的是，在业绩下滑、资产质量承压的背景下，海南银行的薪酬支出却逆势增长。2024年年报显示，该行职工薪酬从2023年的约5亿元增至约6.12亿元。

海南银行的董监高涨幅更高，其中董监高等关键管理人员薪酬及福利支出2056.71万元，较2023年大幅增长38.39%，超过整体薪酬涨幅。

对于海南银行而言，如何在自贸港政策红利中把握发展机遇，同时破解业绩下滑、资产质量承压等经营难题，仍有待时间检验。后续其IPO进程，以及经营基本面能否得到改善，凤凰网财经《银行财眼》也将持续关注。