重大冲突，全球秩序开始重构

中东冲突加剧，霍尔木兹海峡的油轮运输一度陷入停滞。但如果大家以为这只是石油问题，那就低估了这轮资源博弈的深度。

往前看，

2026年2月25日，津巴布韦突然宣布暂停所有锂原矿和精矿出口。这个国家是全球第四大锂生产国，中国15%以上的锂精矿进口来自这里。

2026年2月18日，美国签署行政命令，援引《国防生产法》，将“磷”和“草甘膦”列为国防关键物资。

更早的时间，

印尼大幅削减了镍矿的生产配额，

智利加强了对锂矿的监管，

刚果（金）发布了钴出口禁令，

缅甸发布了锡矿禁令，等等。

如果把这些事件放在一条时间轴上，就会发现，这也许根本不是一个个的零散事件，而是一次全球资源秩序的重构。

过去的数十年，是全球化分工的黄金时代。资源国负责挖矿，工业国负责加工，消费国负责买单，而金融国负责定价。

但这些都有一个前提，就是“供应稳定、规则稳定、政治稳定”。现在，这些前提正在松动。

2026年2月25日，津巴布韦这个非洲国家突然下令，立即暂停所有锂原矿和精矿出口，连已经在路上的货物都不放过。

这个不是小事。

于我们中国而言，津巴布韦是我们锂矿资源进口的第二大来源国，津巴布韦锂矿2024年的产量约22,000吨，仅次于澳大利亚、中国和智利。于津巴布韦而言，中国是它的最大买家，2024年中国从津巴布韦进口锂精矿约120万吨，占中国总进口的15.5%。

锂矿就是链接中津双方的重要桥梁。既然如此，津巴布韦为什么突然这么干？

从表面看，他们想要获得锂矿的更多附加价值，说白了就是在这上边多赚点儿钱。但本质上，他们正在把资源从一种商品变成战略工具。而当资源成为战略工具，它的定价逻辑就不再只是供需，而是大国博弈之下的筹码、产业竞争过程的王牌。

一切都有章可循。2025年6月，津巴布韦就说过，从2027年起禁止锂精矿出口，要矿企在本地建冶炼厂，把矿产价值留在国内。

但这次时间提前一年，就超出市场预期了。结果呢？碳酸锂市场一下子被点燃，表现强势。根本原因就是，市场有预期，但是对于提前到2026年的预期准备并不足。

这就使得碳酸锂供应链紧张情绪直线上升。

这并不是个案，而是越来越成为常态化。资源民族主义正在全球抬头，资源国纷纷想要趁着资源价格大涨，通过各种各样的方式多分一杯羹。

比如，智利作为全球锂矿的重要参与者，也在加强监管。

2023年，智利公布“国家锂战略”，其核心是国家通过国有公司主导或参与所有未来的锂项目，并将其定位为“实现经济可持续发展、能源转型和国家现代化的重要支柱”。简单讲就是智利政府要重新控制锂矿的话语权，而智利最重要的锂矿SQM已经着手公私合营，其核心锂盐业务未来将转由Codelco（智利国家铜业公司）所主导。

而巧合的是，在这个过程中，持有SQM的天齐锂业也开始了出售股份的行动。其实这也凸显了公私合营的过程中各种不确定性。

再看看其他金属。

2023年开始，缅甸发布了《关于暂停一切矿产资源开采的通知》，而缅甸是世界第三大锡生产国。

2025年2月，刚果（金）政府宣布，决定暂停钴出口以应对全球钴市场供应过剩的局面，进而引发了2025年钴价的大幅上涨。

2026年2月证券时报消息，印尼正对国内镍产业实施严厉限产举措，由青山控股集团、法国埃赫曼及印尼PT Aneka Tambang共同持股的全球最大镍矿——韦达湾镍业，被大幅削减年度生产配额。

这些政策就像多米诺骨牌，一倒一大片。供应脆弱的风险开始大量积累。

全球资源开始去商品化，进入战略化。

更意外的是，这轮资源变化，第一次把粮食农业和新能源绑在了一起。

2026年2月18日，美国签署行政令，援引《国防生产法》，将磷元素和草甘膦除草剂列为国防关键物资。

这意味着“磷”有可能会成为新一轮资源博弈的焦点。

磷是全球农业化工资源的核心，其中80%用于磷肥，而草甘膦则是转基因种子配套的重要除草剂。但磷同时又是磷酸铁锂电池的重要原料。

首先，粮食安全等同于国家安全。

大家都知道美国是世界上的科技大国、军事大国，但是很多人可能不知道的是美国也是世界上的农业大国。美国的玉米、大豆、小麦产量占全球出口超35%。如果，化肥供应链出现不稳定，将会直接威胁美国的农业安全、粮食安全。

所以，美国开始疯狂地在粮食的上游补短板。他们已经开始通过贸易、关税、资本等方式介入该项资源。比如，世界上最大的磷矿储备国—摩洛哥就在2月4日参加了美国的关键矿产部长级会议，并和美国签订了一系列文件。

其次，新能源电池也已经是各国争夺自动驾驶、无人机、机器人等的关键动力来源。

这里的关键在于磷酸铁。磷酸铁可以制作新能源电池正极材料磷酸铁锂。此外，磷也是电解液六氟磷酸锂的关键元素。

磷肥是磷矿的传统需求，但是这几年新能源电池已经开始成为磷矿的增长最快的新兴需求。

根据思瀚产业研究，全球储能电池和动力电池中采用磷酸铁锂技术路线的比例分别为100%和50%。每 GWh 磷酸铁锂电池约消耗 0.25 万吨磷酸铁（FePO4），使用 4 吨磷矿石/吨磷酸铁的单耗，推算对应的磷矿资源需求。假设全球储能电池出货量在 2025-2027 年分别增至 600/800/983 GWh，对应磷矿石需求将升至 600/800/983 万吨，同期全球动力电池出货量将增至 1344/1703/2158 GWh，对应磷矿石需求升至672/852/1079 万吨。

这两者相加，将占我国磷矿石当年产量的比重为10%/12.2%/14.7%。

这意味着什么？

意味着，农业安全与新能源安全开始同时争夺磷矿资源。磷，在全球供应链的战略地位将会快速抬升，将会成为新一轮资源博弈的关键。

眼下，地缘政治全面升温，叠加资源国财政压力加大，两股力量相互叠加，推动着资源从普通商品转变为战略筹码。无论是锂、磷、原油、稀土、还是工业金属都已经成为国家战略，而国家也早已开始对资源安全进行提前布局。

这轮变化，本质上也是全球分配体系的一次再平衡。普通人，也要趁早布局。