宏利保险张家俊解码：在不确定时代延续财富的底气

2026年2月，香港尖沙咀港威大厦，落地窗前维多利亚港的繁华尽收眼底，一场聚焦家庭财富管理的深度对话正于此间展开。

当下的全球经济，正被持续的“不确定性”笼罩，地缘政治波动升级、资本市场震荡加剧、利率步入下行周期，这些变化不仅牵动着全球资本市场的神经，更直接关乎每个普通家庭的钱袋子。手里的钱如何保值增值？养老的底气从何而来？财富又该如何稳稳传承？

带着这些普通家庭最关心的问题，凤凰网财经《前行者》走进一家拥有百年历史的公司——宏利保险，对话其香港及澳门首席产品总监张家俊。

^{左：凤凰网副总编辑张涛 右：宏利保险香港及澳门首席产品总监张家俊}

作为深耕保险行业的资深专家，张家俊结合百年宏利穿越多轮经济周期的经验，从家庭资产配置、养老规划、财富传承三大维度，为不确定时代的家庭财富管理提供了一套配置逻辑与实操路径。

资产配置新逻辑：从“追高收益”到“守牢底线”

过去几年，全球资本市场的剧烈波动，正在改变投资者的理财心态——从“进攻”到“防守”，从“追求高收益”到“稳字当头”，成为当下家庭资产配置的主流趋势。在张家俊看来，这一转变背后，是家庭资产配置的核心诉求在回归本质。与单纯的投资行为不同，家庭资产配置承载着对子女教育、养老生活等人生目标的承诺，而这份承诺的兑现，必须建立在安全性与稳定性的基础之上。

“资产配置不应简单追求回报最大化，而是应该多维度考量。”张家俊直言，保证“承诺安全性与稳定性”的关键，是配置一定比例与基础市场关联度较低的资产，以此抵御经济周期的波动，而保险是家庭财富的“压舱石”。这一属性源于保险独有的顶层设计：“它是少数以长周期，甚至终身为设计维度的金融工具，以人生目标为基础，优先考虑防御性最大化，其次才是回报最大化，天然具备穿越周期的能力。”

^{左：凤凰网副总编辑张涛 右：宏利保险香港及澳门首席产品总监张家俊}

张家俊指出，一款能真正穿越周期的保险产品，往往具备三大核心特征：企业的风险管理文化、偿付能力与对长期承诺的坚守，是穿越周期的根本，百年企业的积淀远比短期高收益数字更重要；二是产品设计的前瞻性和透明性，始终以家庭长期财务目标为导向；三是分红产品投资的全球性与分散性，通过跨市场、跨品类资产配置平滑回报波动。

而香港成熟的法律体系和严格的保险监管，更是制度保障，从产品设计、收益演示到分红实现率披露，全流程的规范与透明，让保单的权益有迹可循，也让保险机构行稳致远。家庭正在走出储蓄为王的时代，股市涨时想多赚一点，跌时又怕本金没了，其实稳稳的幸福不用赌收益，有份能抗风浪的压舱石保障，手里的钱才挣得踏实。

利率下行时代：如何守住养老资金购买力底线

当下，利率下行成为长期趋势，让居民家庭对保险产品收益率、养老资金实际购买力充满担忧。对此，张家俊表示，优秀的保险产品体系早已通过科学的设计，破解了“稳定安全”与“抗通胀”的平衡难题。

其核心在于保险产品的“功能分层”与分红型储蓄产品的“双轨模式”。张家俊介绍，保险产品体系中，重疾、医疗等保障型产品是家庭财务的安全底线，能够应对突发健康风险，避免家庭储蓄被意外侵蚀；而分红型储蓄产品则普遍采用“保证收益+浮动分红”的双轨模式。

张家俊直言，“保险抗通胀的核心，从来不是追求高收益，而是守住购买力的底线。”这样的自信来自于分红险的两大特色：一是合同约定的确定性收益，筑牢财富基本盘；二是分红带来的实际收益。保险机构依托全球股票等多元化投资，为客户提供具有竞争力的潜在长期回报，在安全的基础上追求财富增值。

^{左：凤凰网副总编辑张涛 右：宏利保险香港及澳门首席产品总监张家俊}

与此同时，保险的抗通胀能力还体现在“灵活调整”与“制度保障”的双重加持上。在领取环节，客户可根据自身需求与实际通胀水平，灵活调整养老金的领取金额与频率，动态适配购买力需求；而香港严格的监管体系，让保单的保证收益部分受法律保护，不会因利率下行或市场波动而缩水，从制度上守住了养老资金的购买力底线。

“利率下行和通胀是长期趋势，保险的核心价值并非不冒风险赌收益，而是用机制对冲风险，以长期的投资将子女教育、养老等财务目标实现的机率最大化。”张家俊强调。

长寿时代的养老焦虑：用终身现金流替代“一笔存款”

除了利率下行和通胀之外，还有一个“幸福的烦恼”困扰着越来越多的家庭，就是长寿时代的到来。有调查显示，到2050年，香港的平均预期寿命将达到89岁。很多人担心，“活得太久，钱不够用怎么办？”相比自己存钱或其他投资，保险在解决长寿时代的财富焦虑上，到底有何不可替代的优势？

^{左：凤凰网副总编辑张涛 右：宏利保险香港及澳门首席产品总监张家俊}

《宏利亚洲康健调查2025》显示，长寿涵盖身体、心理、财务三个层面，有七成受访者认为，良好的财务状况是实现长寿与优质生活的关键因素。张家俊指出，长寿时代的财富焦虑，核心并非“有没有钱”，而是钱能不能“跟得上寿命、扛得住风险、稳得住生活”。而保险解决这一焦虑的最大优势，就是用“终身的确定性”对冲“长寿的不确定性”，创造“活多久领多久”的长期被动收入，同时提供了人寿保障，这是单纯存钱或投资无法同时实现的。

这份“确定性”，主要体现在四大维度：其一，终身现金流承诺，年金险、储蓄型寿险能实现“活多久领多久”，从根本上化解“长寿缺钱”的焦虑；其二，资金锁定与强制储蓄，通过长期保单设计，积累养老基金，避免因短期消费诱惑挪用储备，确保退休后有稳定收入来源；其三，抗周期的收益确定性，合同约定的保证收益不受利率下行、市场波动影响，分红部分则补充潜在增值，保障退休生活品质；其四，养老+护理的一体化保障，部分产品可附加重疾、长期护理责任，覆盖长寿可能带来的健康护理开支，让长寿生活“有品质、有尊严”。

“现在早已不是‘人生七十古来稀’的年代了，八九十岁的寿命是常态，靠‘存一笔钱’根本不够。存的钱像‘一桶水’，喝着喝着就没了；而终身的现金流是‘长流水’，活多久、流多久，老了才不用慌‘水干了’。”张家俊用一个生动的比喻，道出了终身现金流对养老规划的核心价值。

“年轻是积累财富的黄金时刻，核心优势是时间。每月或每年小额的投入，通过几十年的复利积累，能形成可观的养老资金池，压力远低于中年后的冲刺储备。”张家俊提醒30岁以下年轻人，切勿用父辈的养老经验规划自己的人生。从前是工作40年、退休20年，而随着医疗进步、居民寿命延长，当下年轻人可能是工作40年，退休也是40年。所以，“养老规划的节奏要加快一倍，财富积累的速度也需翻倍。”

他建议，年轻人可从轻量起步、逐步升级，先配置基础的重疾医疗险抵御突发风险，避免养老储备被挪用，再逐步配置储蓄型养老产品，同时利用年轻的健康优势获得更优的投保条件，绑定健康与财务，为养老攒下底气。

财富传承新升级：从“传钱”到“传价值”

提早进行财务规划是为了能够优雅地老去，但一个完整的家庭财务规划，从来不止于一代人的养老与生活，更关乎财富与价值的跨代传承。在张家俊看来，保险之所以成为越来越受欢迎的传承工具，其最不可替代的竞争力，在于“用确定性穿越市场与人生的不确定性，以低门槛、高效率覆盖全家庭需求，同时实现财富传递+情感与价值延续的双重目标”。

这一竞争力，首先体现在低门槛准入，打破了财富传承的阶层壁垒。张家俊介绍，信托、家族办公室通常设有数百万，甚至上千万的资产门槛，而保险传承产品万元级保费即可起步，普通高净值家庭甚至中产家庭都能参与其中，让传承不再是超级富豪的专属。

其次是流程简化高效，让财富传承少走弯路。“无需复杂的法律架构搭建、资产公证，只需通过保单指定受益人、明确传承比例，即可实现财富的定向传递；理赔时无需经过遗产认证流程，保险金可快速支付给受益人，避免资产冻结，让财富能及时守护家人生活。”

更重要的是，保险传承实现了从“传钱”到“传价值”的内核升级。张家俊表示，部分保险机构推出的传承系列产品，可通过“分阶段给付”“传承条件设计”，将财富领取与完成学业、公益捐赠、创业等目标绑定，把家族的价值观融入财富传承的过程，让后代在领取财富的同时，继承家族的精神内核，让财富带着温度代代相传。

针对家长普遍担心的“后代理财能力不足，一次性拿到财富易挥霍”的痛点，保险产品在设计与服务上也做了针对性考量。张家俊介绍，保单可设置分期自动领取，替代一次性现金给付；同时支持分拆保单、更改受保人，让保单承载的财富灵活传承给下一代、隔代；更重要的是，保单的传承安排并非一成不变，未来可根据家庭需求、后代成长情况灵活调整，兼顾了财富传承的安全性与灵活性。

^{左：凤凰网副总编辑张涛 右：宏利保险香港及澳门首席产品总监张家俊}

结语：以确定性守护家庭幸福

从家庭资产配置的 “压舱石”，到利率下行时代的风险对冲工具；从长寿时代养老规划的“终身现金流”，到有温度地安排财富传承，保险早已超越了传统的保障范畴，成为家庭全生命周期的财富规划师。

正如张家俊所说，在这个充满不确定性的时代，家庭财富的核心诉求，从来不是追求一时的高收益，而是守住长久的确定性。

保险的价值，是用机制对冲风险，用长期对抗波动，用确定性守护每一个家庭对美好生活的期待。而这份期待，承载着自身的养老、子女的教育、财富的传承，是一份触手可及的幸福。而被保险守护的确定性，则是家庭财富穿越经济周期的重要底气。