刚刚！IPO审4过4
文/梧桐兄弟
3月5日，IPO共审核4家公司（深主板1家、科创板1家、北交所2家），4家均获通过。
单位：万元
注：净利润为扣非归母净利润
宁波惠康工业科技股份有限公司主营制冷设备的研发、生产及销售。公司的控股股东为惠康集团，实际控制人为陈越鹏。报告期各期，公司营业收入分别为193,006.09万元、249,334.71万元、320,377.71万元和138,907.72万元，扣非后归母净利润分别为22,474.46 万元、34,538.67万元、44,228.70万元和19,351.48万元。
重庆臻宝科技股份有限公司是一家专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案的高新技术企业，形成 “原材料 + 零部件 + 表面处理” 一体化业务平台，向客户提供多品类零部件整体解决方案。公司控股股东及实际控制人为王兵。报告期内各期，公司营业收入分别为 38,561.04 万元、50,635.63 万元、63,450.10 万元和 36,637.09 万元，扣非归母净利润分别为 7,779.90 万元、10,510.63 万元、14,514.26 万元和 8,543.38 万元。
乔路铭科技股份有限公司主要从事汽车饰件的研发、生产和销售。公司的控股股东、实际控制人为黄胜全，合计控制公司92.4651%股份。报告期各期，公司营业收入分别为156,074.62万元、255,640.38万元、337,491.17万元、142,498.89万元；扣非后归母净利润分别为14,764.81万元、29,210.65万元、41,143.28万元、19,524.88万元。
浙江德硕科技股份有限公司主要从事电锤、电镐等手持式电动工具及相关配件的研发、生产和销售。李跃辉、曹美芬夫妇合计控制公司96.20%的股份，为公司的控股股东、实际控制人。报告期各期，公司营业收入分别为72,789.20万元、80,288.70万元、96,409.93万元、51,192.79万元；扣非后归母净利润分别为3,972.61万元、5,909.79万元、6,756.79万元、4,205.62万元。
一、宁波惠康工业科技股份有限公司
（一）基本信息
公司深耕制冷领域，是一家以制冷设备的研发、生产及销售为核心业务的国家级高新技术企业，主要产品包括制冰机、冰箱、冷柜、酒柜等，主要应用于民用及商用领域。
公司前身有限公司成立于2001年9月，2022年10月整体变更为股份公司。本次发行前总股本为11,126.3572万股。截至最新披露，公司共有15家全资子公司、1家控股子公司和1家参股公司。截至2025年6月末，员工总计2,568人。
（二）控股股东、实际控制人
截至最新披露，惠康集团持有发行人3,754.4372万股股份，占发行人股份总额的33.74%，系发行人的控股股东。
公司实际控制人为陈越鹏，其分别通过惠康集团、长兴羽鹏间接控制公司33.74%、4.49%的股份，合计控制公司股份和表决权比例为 38.23%。
（三）报告期业绩
报告期各期，公司营业收入分别为193,006.09万元、249,334.71万元、320,377.71万元和138,907.72万元，扣非后归母净利润分别为22,474.46 万元、34,538.67万元、44,228.70万元和19,351.48万元。
公司2025年度经审阅的合并利润表主要财务数据如下：
（四）选择的上市标准
发行人选择适用符合《深圳证券交易所股票上市规则（2025 年修订）》中“3.1.2”下第一项的指标要求：“最近三年净利润均为正，且最近三年净利润累计不低于 2 亿元，最近一年净利润不低于 1 亿元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于 2 亿元或者营业收入累计不低于 15 亿元。”
（五）审议会议提出问询的主要问题
请发行人代表结合主要供应商股权历史沿革、合作历史、交易价格等，说明主要供应商与发行人及其关联方是否存在关联关系或其他利益安排，相关信息披露是否真实、准确、完整。请保荐人代表发表明确意见。
二、重庆臻宝科技股份有限公司
（一）基本信息
公司是一家专注于为集成电路及显示面板行业客户提供制造设备真空腔体内参与工艺反应的零部件及其表面处理解决方案的高新技术企业，主要产品为硅、石英、碳化硅和氧化铝陶瓷等设备零部件产品，以及熔射再生、阳极氧化和精密清洗等表面处理服务，产品应用于等离子体刻蚀、薄膜沉积等核心工艺设备。公司已量产大直径单晶硅棒、化学气相沉积高纯碳化硅超厚材料等半导体材料。
公司前身重庆臻宝实业有限公司成立于 2016 年 2 月，2023 年 1 月整体变更为股份公司。本次发行前总股本为 11,646.77 万股，拟公开发行不超过 3,882.26 万股（含本数），发行后总股本不超过 15,529.03 万股。截至最新披露，公司拥有 7 家全资子公司和 7 家分公司，无参股公司。截至 2025 年 6 月 30 日，员工总计 948 人。
（二）控股股东、实际控制人
截至最新披露，王兵直接持有公司 44.33% 的股份，并通过员工持股平台重庆臻芯合伙、重庆臻宝合伙分别控制公司 10.29%、2.59% 的股份，合计控制公司 57.20% 的表决权，为公司的控股股东、实际控制人。
（三）报告期业绩
报告期内，公司营业收入分别为 38,561.04 万元、50,635.63 万元、63,450.10 万元和 36,637.09 万元，扣非归母净利润分别为 7,779.90 万元、10,510.63 万元、14,514.26 万元和 8,543.38 万元。
公司2025年度经审阅的合并利润表主要财务数据如下：
（四）选择的上市标准
公司选择的上市标准为《上海证券交易所科创板股票上市规则》第 2.1.2 条第（一）项，即 “预计市值不低于人民币 10 亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币 5000 万元，或者预计市值不低于人民币 10 亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币 1 亿元”。
（五）审议会议提出问询的主要问题
1.请发行人代表结合报告期内研发人员流动性大、低工作年限人员占比高、辅助研发内容较多等情形，说明公司研发人员的认定是否准确、合理，新招聘研发人员对核心技术成果的贡献，对公司持续研发与创新的影响。请保荐代表人、会计师代表发表明确意见。
2.请发行人代表：（1）说明公司在半导体设备硅零部件领域销售模式与同行业存在差异的原因及合理性，未来同行业可比公司如转为直接配套模式对公司业绩的影响。（2）结合硅零部件领域竞争格局、与同行业可比公司同类产品销售价格对比情况、主要原材料采购价格和成本结转，说明硅零部件毛利率高于同行业可比公司的合理性，以及相关产品高毛利率的可持续性。请保荐代表人、会计师代表发表明确意见。
三、乔路铭科技股份有限公司
（一）基本信息
公司是一家专业从事汽车饰件的研发、生产和销售的高新技术企业，主要产品包括汽车内饰件、汽车外饰件及配套模具。
公司前身有限公司成立于 2018年4月，2022年6月整体变更为股份公司。本次发行前总股本为366,310,400股。2023年2月15日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券代码874075。
截至最新披露，公司共有 18 家全资子公司（含 1 家全资二级子公司）。截至2025年6月30日，员工总计3,751人。
（二）控股股东、实际控制人
截至最新披露，黄胜全直接持有公司 245,909,334 股普通股，占公司股份总额的 67.1314%，通过侨路铭（宁波）投资有限公司间接控制公司 20.9658%的股权，通过瑞安市正盛企业管理合伙企业（有限合伙）间接控制公司 4.3679%的股权，合计控制公司92.4651%的股份，为公司的控股股东、实际控制人。
（三）报告期业绩
报告期各期，公司营业收入分别为156,074.62万元、255,640.38万元、337,491.17万元、142,498.89万元；扣非后归母净利润分别为14,764.81万元、29,210.65万元、41,143.28万元、19,524.88万元。
公司对2025 年业绩预计如下：
（四）选择的上市标准
公司选择适用《北京证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）第2.1.3 条第一款第（一）项规定的上市标准：“预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。
（五）审议会议提出问询的主要问题
1.关于经营业绩真实性。请发行人说明净利率与同行业可比公司差异较大的原因及合理性。请保荐机构及申报会计师核查并发表明确意见。
2.关于经营业绩可持续性。请发行人说明开拓新客户、降低客户集中风险的具体措施及有效性。请保荐机构核查并发表明确意见。
3.关于募投项目的必要合理性。请发行人结合报告期末持有可支配金融资产、报告期经营活动产生的现金流量净额等信息，分析说明“补充流动资金”的必要性和合理性。请保荐机构核查并发表明确意见。
四、浙江德硕科技股份有限公司
（一）基本信息
公司是一家主要从事电锤、电镐等手持式电动工具及相关配件的研发、生产和销售的高新技术企业，主要客户包括 ADEO、Kingfisher Group、LIDL 等全球头部连锁建材超市集团以及苏州盈维来及其关联主体、宝时得集团、公牛工具、得力科技等境内外知名的工具厂商。
公司前身有限公司成立于 1999年8月，2021年10月整体变更为股份公司。本次发行前总股本为50,000,000股。2024年10月30日，公司在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券代码874669。
截至最新披露，公司共有6家控股子公司，1家分公司。截至2025年6月30日，员工总计1,383人。
（二）控股股东、实际控制人
截至最新披露，李跃辉直接持有公司 51.50%的股份，通过硕果投资间接控制公司4.50%的股份，合计能够控制公司 56.00%的股份。同时，李跃辉担任德硕科技的董事长、总经理，为德硕科技的法定代表人；李跃辉的配偶曹美芬直接持有公司 40.20%的股份，同时担任德硕科技的董事、总经理助理。李跃辉、曹美芬夫妇合计控制公司 96.20%的股份，为公司的控股股东、实际控制人。
（三）报告期业绩
报告期各期，公司营业收入分别为72,789.20万元、80,288.70万元、96,409.93万元、51,192.79万元；扣非后归母净利润分别为3,972.61万元、5,909.79万元、6,756.79万元、4,205.62万元。
2025 年度，公司全年经营业绩预计如下：
（四）选择的上市标准
公司选择适用《北京证券交易所股票上市规则》（以下简称《上市规则》）第2.1.3 条第一款第（一）项规定的上市标准：“预计市值不低于 2 亿元，最近两年净利润均不低于1,500 万元且加权平均净资产收益率平均不低于 8%，或者最近一年净利润不低于 2,500 万元且加权平均净资产收益率不低于8%”。
（五）审议会议提出问询的主要问题
关于业绩增长合理性及经营业绩稳定性。请发行人:(1)结合同行业可比公司相关产品销售收入变动趋势，说明报告期内业绩增长的原因及合理性。(2)结合期后订单情况、技术优势、主要客户粘性、市场开拓情况，说明经营业绩的稳定性。请保荐机构核查并发表明确意见。
