芯片“基石”涨疯了 A股优质公司稀缺

号称芯片“基石”，半导体靶材的价格不断上涨。

2026年一季度，全球半导体市场正经历一场由高端需求引爆的供需巨震：从上游晶圆厂的产能预订、关键原材料采购，到中游AI芯片、存储器的满负荷生产，再到下游数据中心、智能终端的抢货潮，超50家行业公司密集调整价格，部分用于AI训练的高端芯片涨幅甚至突破100%。

这场席卷全行业的涨价潮，本质上是AI算力需求呈指数级增长、成熟制程向先进制程转型带来的成本压力，以及地缘政治导致的供应链区域化重构共同作用的必然结果。

而从各细分领域涨价幅度来看，存储芯片、半导体耗材等涨价幅度尤为显著。其中，半导体靶材涨势非常“凶猛”，特殊小金属类靶材涨幅更是达到60%—70%。

芯片“基石”涨疯了

半导体靶材被誉为芯片“基石”，是因为它在芯片制造过程中扮演着不可替代的核心角色，是实现芯片导电、互连和功能集成的关键材料。2026年第一季度，电子靶材企业已普遍启动提价，其中常规靶材价格涨幅达20%，特殊小金属类靶材涨幅更是达到60%—70%。

东兴证券研报指出，靶材涨价主要驱动因素是金属成本大幅上涨，尤其是铜和钨。另外，日本头部靶材企业存在关键原材料断供风险。

靶材行业市场空间广阔。根据弗若斯特沙利文报告，预计至2027年，全球半导体溅射靶材市场规模将达到251.10亿元。东兴证券指出，根据目前供需关系，靶材行业有望迎来景气度上行期。

值得一提的是，全球高端靶材市场长期由JX金属（日矿）、霍尼韦尔等海外巨头主导。数据显示，以日矿金属、霍尼韦尔为代表的美日四家巨头合计占据约八成市场份额。

A股优质公司稀缺

A股市场上主营产品名称中有靶材的只有三家公司，分别是江丰电子、阿石创和欧莱新材。

华创证券研报显示，江丰电子深耕超高纯金属材料二十余年，已由单一靶材供应商成长为覆盖高端溅射靶材与半导体精密零部件的综合性平台企业。公司靶材产品已稳定应用于7nm、5nm并进入3nm先进制程，客户覆盖台积电、SK海力士、中芯国际、联华电子等全球主流晶圆厂。在靶材业务稳步全球化的基础上，公司顺应设备国产化与晶圆厂扩产趋势，向PVD/CVD、刻蚀等设备用精密零部件延伸，并通过募投项目与对外技术合作，加速切入静电吸盘等关键“卡脖子”环节，形成“靶材+零部件”双轮驱动的发展格局。

根据2025年半年报，阿石创产品涵盖溅射靶材、蒸镀材料和镀膜配件等PVD镀膜材料，可广泛应用于光学光通信、平板显示、节能玻璃、半导体、光伏等行业。

欧莱新材主营业务为高性能溅射靶材的研发、生产和销售，包括多种尺寸和各类形态的铜靶、铝靶、钼及钼合金靶和ITO靶等，产品可广泛应用于半导体显示、触控屏、建筑玻璃、装饰镀膜、集成电路封装、新能源电池和太阳能电池等领域，是各类薄膜工业化制备的关键材料。

半导体材料或迎大机遇

半导体材料行业的景气度也值得期待。银河证券研报指出，日本材料厂商MGC宣布4月1日起，其电子材料部门的关键产品将全面涨价30%。近日，日本WF6的供应商也开始通知部分韩国半导体公司，其原材料供应出现中断。半导体材料的涨价潮愈发明确，供应链安全或将成为关注焦点。

据证券时报·数据宝统计，A股市场上半导体材料行业共有25股。其中，机构一致预测立昂微2026年净利增速超12倍居首。

另外，和林微纳、欧莱新材、华海诚科等个股2026年净利增速预期均超100%。

今年以来，近半数个股股价上涨，欧莱新材、江丰电子均累计大涨超60%。