北交所打新前瞻（41）：华汇智能

刚刚，北交所官网发布消息，广东华汇智能装备股份有限公司（简称：华汇智能）已于4月14日向证监会提交了注册申请。

下面我们提前预测一下华汇智能的打新情况。

一、主营业务

公司是一家专业从事高端智能装备及其关键部件的研发、设计、生产和销售的高新技术企业，致力于成为全球一流的智能装备制造商。公司以产品为核心，持续通过技术创新不断实现产品迭代，为制造业提供核心装备和自动化系统解决方案。

公司主要销售产品为高效正极材料的研磨系统、纳米砂磨机、制浆机和机械密封，并不断通过技术迭代推出新型产品。同时，公司也积极拓展上下游领域，开发其他高端新型智能设备，公司成功开发了数控工具磨床、数控加工中心等数控机床类产品。

二、经营情况

2023年至2025年（报告期），公司的营业收入分别为13.00亿元、4.27亿元、6.16亿元，净利润分别为0.46亿元、0.63亿元、0.76亿元，均呈持续增长趋势。由此测算，2023—2025年，公司的营收和净利润年复合增长率分别为47.80%、41.84%。

公司预计2026 年1-3 月实现营业收入14,100 万元-15,600 万元，较上年同期增长3.33%-14.32%；归属于母公司所有者的净利润为2,100 万元-2,300 万元，较上年同期增长2.76%-12.54%；扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为 2,100 万元-2,300 万元，较上年同期增长2.66%-12.44%。

三、发行方案

公司本次拟发行股票不超过17,000,020 股，发行后总股本68,000,080 股；计划募集资金34,441.78万元，对应发行价为20.26元/股。

公司2025年扣非后的归母净利润为80,332,230.87元，发行后每股收益摊薄为1.18元。

对应发行价20.26元/股的市盈率仅为17.17倍，高于15倍，预计实际发行时，该发行方案将有调整。如按14.99倍发行，则发行价为17.69元/股。

四、申购预测

华汇智能网上发行数量为1,530.0018万股，顶格申购数量76.60009万股，顶格申购资金1,353.29万元。

华汇智能顶格申购资金与近期发行的新股通宝光电、觅睿科技相近，预计的申购总资金将在8200亿元-8800亿元之间。

对应：

正股资金门槛536万元-575万元之间。

五、特别提示

⚠️1. 以上分析基于现有的招股说明书数据，未考虑后期变动。

2.新股有风险，申购需谨慎，以上分析，仅供参考。