2026年一季度中国医美终端市场核心品类景气度与经营趋势深度报告

编者注:本报告基于2026年一季度主流医美终端机构的经营数据,系统分析了玻尿酸、肉毒素、胶原蛋白、再生类产品等核心品类的销售表现、竞争格局及核心驱动因素。

一、核心医美品类一季度销售表现呈现结构化增长

2026年第一季度,医美终端市场各核心品类表现差异显著,整体呈现“基础与定制化品类领涨、高端标品承压”的格局。

在玻尿酸品类中,市场呈现结构化增长态势。销量表现最为突出的三大类别为基础水光、复合型动能素与OEM定制玻尿酸。以华熙玻玻系列为代表的基础水光,凭借其作为低价引流品的特性以及作为创新融合超纯透明质酸钠所具备的高复配兼容性,市场接受度极高。以四环医药渼颜空间冻妍L-肌肽为代表的复合型动能素,作为合规动能素水光,具备纠正鼻唇沟、改善肤质的明确适应症,正处于市场推广期,因其为机构提供了可观的利润空间且效果明确,机构推广意愿强烈。而OEM贴牌定制透明质酸钠,凭借覆盖全分子规格的优势,成为中大型机构降低采购成本、提升利润空间的主推品项。与此相对,其余玻尿酸产品受OEM定制冲击,单价及利润空间被压缩,使用量出现不同程度下滑,韩系及进口品牌增速均有所放缓。

肉毒素品类成为一季度所有医美大品类中增速最高的领域,头部机构肉毒素瓶装用量增速超过35%。保妥适、乐提葆、吉适、衡力、达希斐等多个主流品牌均实现明显增长,其中四环医药独家代理的韩国Hugel公司生产的A型肉毒毒素产品乐提葆增速尤为突出。这一高增长由多重因素驱动:供给端,多个新品牌肉毒产品陆续上市,丰富了消费者选择;渠道端,以乐提葆为代表的产品通过采购价格下调及满额赠送等梯度优惠政策,保障了渠道利润,极大激发了机构的推广意愿;需求端,肉毒素的消费者教育逐步普及,叠加国家对水货产品监管力度加大,合规市场需求持续释放。此外,三月大促期间,肉毒素因其强引流属性,被广泛用于吸引新客和维护老客,进一步拉动了销量增长。

胶原蛋白品类整体增速有所放缓,内部分化特征明显。在重组胶原蛋白赛道中,锦波微医美系列表现亮眼,一季度整体增速超过50%,但增长结构发生分化。此前作为核心大单品的4毫克极纯Ⅲ型胶原蛋白,受2025年高基数影响,增长乏力、增速明显放缓;增长动力主要来源于其他细分型号,包括6毫克薇旖美、10毫克至真及17型胶原以及与机构OEM贴牌定制的8毫克胶原,其中OEM定制产品增速尤为突出。动物源性胶原蛋白品类整体虽仍保持增长,但随着多个新品牌陆续上市,市场竞争加剧,单品牌增速有所放缓。

童颜针及其他品类同样呈现结构化差异。爱美客濡白天使、华东医药伊妍仕等传统获批再生针剂增速放缓甚至出现下降,而低价童颜水光类产品增速显著。以渼颜空间回颜臻为代表的童颜水光产品,凭借更多剂量型号、更低终端单价的优势,可用于全面部平铺注射,其用量已远高于Sculptra、濡白天使等长效型童颜针。羟己磷灰石、琼脂糖等医美填充材料的新晋力量尚未起量,后续需要厂家加大消费者教育投入、优化价格体系才能实现规模增长。

传统核心单品表现:2026年一季度传统核心医美单品整体增长疲软,多数产品销量下滑,具体表现及原因如下:国内首款颈纹修复注射产品嗨体一季度全系列用量同比下降16%,月度表现分化明显。2026年一季度四环医药旗下核心单品增长势头强劲,与传统核心单品的下滑态势形成鲜明对比,2025年四季度引进的新品在2026年一季度迎来销量爆发。分产品来看:a.据网络数据显示,乐提葆用量增速达44%,增速超同类竞品;b.回颜臻是2025年新品,统计2025年11-12月及2026年一季度的销量,整体增速达78%;c.斯弗妍童颜一季度增速超170%,当前单月用量已超过濡白天使一季度的总用量;d.冻妍动能素增速较2025年实现超3倍增长,2026年一季度总用量已接近嗨体系列全产品一季度总用量,市场接受度快速提升。整体来看,四环系产品增长势头良好,在机构端的用量持续提升,其中冻妍动能素、回颜臻童颜针成为当前机构重点推广的四环系产品。

二、机构经营策略与上游合作模式深度调整

面对市场变化,医美机构在选品策略与经营模式上进行了针对性调整,核心聚焦于利润空间的保障与运营效率的提升。

在肉毒素品类选品上,机构当前首重利润空间。在市面主流A型肉毒杆菌产品在弥散度、品牌力、注射剂量无明显差异化的背景下,机构优先考量盈利性。保妥适虽采购价较高,但其终端售价有支撑,可保证不亏损,因此保留合作;而衡力作为国产产品,因采购价与终端价差异极小,已被部分机构暂时淘汰,需待其政策调整或适应症升级后才考虑重启合作。乐提葆终端定价介于衡力和保妥适之间,仍有一定盈利空间,叠加四环医药针对该产品设置的采购满赠政策(当季度使用量达到相应档位时可获得约20%的返赠),能进一步降低采购成本,因此成为机构持续采购的主力。后续具备差异化优势的重组肉毒素等产品,也被纳入持续采购范围。

上游产品套组合作方面,联合治疗作为医美机构的常规操作,因求美者的多元化需求无法通过单一产品满足,需要多种材料对接才能保障交付效果。2026年,以四环为代表的上游厂家推出覆盖肉毒素、再生类产品、玻尿酸、水光及光电设备的自有产品组合套组,可提供灵活的组合方案。这类套组既减轻了医生的方案摸索成本,也降低了医美机构的营销方案设计成本,机构接受度较高。然而,在实际操作中,机构拥有较高的灵活性,并不会完全照搬上游方案。无论是上游提供的组合套组,还是机构自主组合的跨品牌方案,机构都会维持套组约15%的净利润率水平。例如,针对四环的组合方案,机构通常会采购其肉毒素、再生类产品、水光类产品,但在复配环节会优先选用采购成本仅几十元的华熙玻玻基础水光或OEM玻尿酸,通过选择更具性价比的复配产品控制成本,保障利润水平。

三、机构一季度经营概况与未来预期

从经营表现来看,2026年一季度机构营收实现较明显增长。分月度看,1月增速达11%,3月增速保持在10%左右,仅2月受春节假期影响增速相对偏低。这一增速不仅好于2025年全年平均增速,较2025年四季度也有明显提升,为全年经营实现良好开局。客流量方面,一季度客流量较2025年同期增长10%,增长动力来自春节前轻医美消费需求释放以及3月大促活动拉动,新老客户规模均有增量。客单价则呈现小幅下滑态势,同比下降2个百分点,机构已通过调整主推产品选项、优化项目品类选取来缓解这一影响,但趋势尚未完全扭转。

一季度经营表现基本符合机构预期。在客单价下滑、非手术类项目占比下降的背景下,8%的营收增速已达成经营管理的预期目标(全年增长目标为10%以上)。尤其值得注意的是,老客复购率提升尤为明显,新客拓展与老客复购均实现正向增长。后续,机构将在维持客流量10%左右增速的基础上,重点优化品项结构、优选高利润产品线,通过品类组合调整保障利润空间。

展望2026年二季度,受3月大促提前消耗部分消费需求影响,4月预计营收偏低、增速放缓,但过往年份4月营收基数较低,后续增速仍有待观察。4月下旬消费、五一假期客流及6月学生群体消费将对二季度增长形成支撑。受2024、2025年年轻求美者消费意识有所减弱影响,二季度维持高增长难度较大,预计整体营收增速为5%-6%,但全年整体经营情况将好于2025年,主要得益于一季度增速亮眼,叠加前期储值及套餐卡对应的手术类项目将在暑期消费旺季迎来业务量提升。后续机构的核心经营重点为推进精细化运营,筛选高利润产品、布局新品类以抓取早期上市红利。

总体而言,当期市场呈现显著的结构性分化特征:传统核心单品因利润空间收窄与竞品分流而增长乏力,而以OEM定制玻尿酸、具备渠道利润优势的肉毒素品牌、重组胶原蛋白及低价童颜水光为代表的新兴品类成为核心增长引擎。在机构经营层面,客流增长优于营收增长,客单价小幅承压,但精细化运营与高利润产品线布局已成为全年增长的关键支撑。展望Q2,行业增速预计放缓至5%-6%,精细化运营与高利润新品布局将成为全年胜负手。(免责声明:本文作者不保证文中信息完整性与及时性;内容仅代表作者观点,不构成任何投资建议、投资分析意见或交易依据;投资者据此操作,风险自担。市场有风险,投资需谨慎。)