蔡建掌舵满五年：广州农商行营收四连降，个贷不良率攀升

2025年作为“十四五”收官之年，同样也是广州农商行董事长蔡建执掌这家华南头部农商行的第五个年头。该行最新披露的2025年财报显示，营业收入连续第四年录得负增长，净利润虽终止此前两年连跌态势，但较五年前的盈利水平大幅缩水。

对比蔡建2024年初提出的“力争用2年左右时间实现盈利能力大提升”目标，广州农商行这份“十四五”收官答卷似乎缺乏一些说服力。

迈入“十五五”新周期，广州农商行立下“成为中小银行高质量发展排头兵”的新愿景。面对这一更宏大的目标，以蔡建为首的管理层或将迎来更为严峻的考验。

1、营收四连降

财报数据显示，2025年广州农商行实现营业收入153.90亿元，同比下降2.79%，自2022年以来已连续四年负增长，营收规模相比2021年的234.8亿元缩水了34.5%。

拆解来看，广州农商行对利息收入较为依赖，2025年，该行利息净收入达136.89亿元，同比微增0.54%，占营业收入的比重高达88.95%；非利息收入中，手续费及佣金净收入同比增长21.84%至6.84亿元，但绝对规模仍处于近十年低位。交易净收入波动较大，从2024年的盈利3.84亿元转为亏损7.30亿元，主要受以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及负债的买卖损益、公允价值等变动影响。

盈利端，广州农商行去年净利润为24.64亿元，同比增长2%，终止了此前两年连跌态势。

2、不良率抬头，个贷成“重灾区”

资产质量方面，去年广州农商行不良贷款率再度抬头。截至2025年末，该行不良贷款余额达130.99亿元，同比增长9.61%，不良贷款率1.86%，同比上升了0.2个百分点，整体呈现出“对公改善、零售承压”的分化。

凤凰网财经《银行财眼》注意到，广州农商行通过连续处置百亿级不良资产包，三年来累计剥离债权约481亿元，重点出清地产风险，房地产不良率从2023年末的5.94%大幅降至0.84%，公司贷款不良率也从2020年末的2.31%降至1.20%，对公风险化解成效明显。

个贷领域反而成了该行新的风险隐患。截至2025年末，广州农商行个人贷款不良率升至4.12%，不良余额达80.21亿元，较2020年末的15.33亿元增长4.23倍，占全行不良贷款总额的比例高达61.24%。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜在接受媒体采访时指出，广州农商行个贷风险集中爆发的主因包括：零售客户抗风险能力弱，个人客户在经济下行周期中收入稳定性差、偿债能力波动大；个贷不良单笔金额小、户数多，处置成本高、效率低；抵押物处置难度大，个人住房贷款以外的信用类、消费类贷款缺乏足值抵押物；个贷不良司法诉讼程序复杂，回收周期长。

3、“十五五”新愿景

财报显示，广州农商行正在凭借乡村金融、中小额资产业务、普惠小微、绿色金融等路径构建差异化竞争壁垒。截至去年末，该行5000万元以下中小额公司信贷业务规模及占比较年初实现了双增，中小额公司信贷客户数3618户，较年初增长1091户。此外，在涉农贷款、普惠小微贷款、绿色金融贷款领域，也呈现出加速增长态势。

整体来看，在银行业净息差持续收窄、存量竞争加剧的行业背景下，广州农商行“十四五”收官阶段的业绩表现，尚未显现出明确的拐点信号。2024年初，该行董事长蔡建曾提出，力争用两年左右时间实现盈利能力大幅提升。但从当前数据来看，其净利润水平较2022年高点已缩水39%，目标与现实之间仍有不小差距。

站在”十五五“新的起点，蔡建领衔的管理层在年报中描绘了未来的破局方向，提出锚定“成为中小银行高质量发展排头兵”的战略目标，深耕乡村金融、科技金融、产业金融、零售金融“四大金融”服务体系，做优做强中小额资产业务，做细做实“114”营业网点发展模式，以“3+2”特色化经营走高质量发展之路，实现资产规模稳步增长、业务结构持续优化、资产质量稳定向好、经营效益质效双升。

对于这家资产规模超万亿的区域头部农商行而言，如何尽快扭转营收下滑态势、化解潜在不良风险压力，是管理层亟待破解的难题。对掌舵人蔡建而言，在接下来的任期内能否带领该行真正走出经营困局、兑现跻身第一梯队的目标，仍有待时间检验。凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。