天孚通信首季业绩双双增超40% 市值2744亿北向资金连续两季加仓

来源：长江商报

长江商报消息 ●长江商报记者 汪静

AI行业发展迅猛，CPO龙头概念股天孚通信（300394.SZ）一季度业绩延续增势。

4月20日晚间，天孚通信披露一季报，2026年第一季度，公司实现营业收入13.3亿元、归母净利润4.92亿元，同比分别增长40.82%、45.79%。

天孚通信表示，业绩变动主要是受益于人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。

市场需求和亮眼业绩双重催化下，天孚通信总市值达到2744亿元。2025年四季度及2026年一季度，香港中央结算有限公司连续两季度加仓，目前为天孚通信第二大股东。

一季度营收及净利双增

4月20日晚间，天孚通信公告称，2026年第一季度，公司实现营业收入13.30亿元，同比增长40.82%；归母净利润4.92亿元，同比增长45.79%。

回顾历史业绩，2018年至2025年，天孚通信的营业收入、归母净利润实现了连续八年双增长。

其中，2023年、2024年，公司营业收入同比增速连续两年超过60%，归母净利润的同比增速连续两年超过80%。2025年，公司实现营业收入51.63亿元，同比增长58.79%；归母净利润20.17亿元，同比增长50.15%。

据Lightcounting预测，2026年全球数通光模块市场规模有望达到228亿美元，到2030年将增长至414亿美元；同时2026年起800G和1.6T光模块将迎来快速放量，合计市场规模有望达到146亿美元，占整体光模块市场的约64%，而3.2T光模块有望自2028年逐步起量。作为业界领先的光器件整体解决方案提供商和光电先进封装制造服务商，天孚通信在2026年或有更大成长空间。

二级市场上，2025年以来，天孚通信股价大涨。2025年4月，公司股价最低仅39.94元/股，到2026年3月达到388.94元/股，创下历史新高。截至4月21日收盘，公司股价报353元/股，总市值2744亿元。

2025年四季度及2026年一季度，香港中央结算有限公司连续两季度加仓，分别增持1289.2万股、2760.91万股，目前为天孚通信第二大股东。此外，2026年一季度，摩根士丹利、UBS AG进行加仓，目前分别位列天孚通信第四、第六大股东。

私募资金也进行买入，上海聚鸣投资管理有限公司旗下的聚鸣瑞仪私募证券投资基金、上海松熙私募基金管理合伙企业（有限合伙）旗下的松熙长阳私募证券投资基金，均进入天孚通信前十大股东之列。

外销收入占比74.35%

天孚通信主营高速光器件的研发、规模量产和销售业务，产品广泛应用于人工智能、数据中心、光纤通信、光学传感等领域。

天孚通信的第一大客户为Fabrinet，该公司主要从事光模块的代工业务，主要客户包括思科、Lumentum、英伟达等。

2025年，天孚通信向前五名客户合计销售金额46.33亿元，占比89.73%。其中公司对Fabrinet销售额32.69亿元，占比63.31%。

天孚通信不断加码海外市场布局。目前，公司已形成苏州和新加坡全球双总部，在研发、生产、销售上形成了全球网状布局。2025年，公司外销收入38.39亿元，毛利率51.59%，营收占比74.35%。

天孚通信在接受投资者调研时表示，公司泰国生产基地第一期项目已于2024年年中投入使用，目前正在根据客户需求增加产能；第二期项目2025年投入使用，预计2026年泰国生产基地各产品线将陆续增加产能。

此外，为持续推进公司国际化战略，打造国际化资本运作平台，天孚通信筹划赴港上市。根据4月2日公告，公司临时股东会审议通过了《关于公司发行H股股票并在香港联合交易所有限公司上市的议案》。

产能方面，4月19日，天孚通信新总部（新一代光器件项目）开工仪式在苏州高新区举行。

据悉，此次开工项目集总部运营、高端研发、智能制造于一体，是天孚通信面向AI算力与下一代光通信需求的重要战略布局，将专注于新一代高速光组件的研发、制造与销售。项目达产后，预计年产高速光组件、光器件等产品100万件。

责编：ZB