机构：国内存储扩产趋势明确 国产化率迎来提升

招商证券认为，4月以来费城半导体指数持续上涨，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进制程需求。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。

大同证券认为，5月以来存储芯片板块的持续大涨，本质上是AI资本开支逐步扩散的结果。行情演绎路径清晰：第一阶段聚焦GPU与AI服务器，第二阶段资金开始挖掘受益于AI数据中心建设的配套环节，而存储芯片正是其中确定性最高的方向之一。AI数据中心维持高强度投入之时，存储需求、产品价格以及龙头企业利润率就仍有支撑。不过需注意，存储行业本身具备周期性，短期股价快速上涨后可能面临波动。