“超级电容”爆发，机构称下半年迎产业链业绩兑现关键窗口

近期，超级电容表现火爆。5月29日，超级电容概念延续强势，华锋股份涨停，江海股份、瑞泰新材、风华高科、火炬电子、金时科技等涨幅居前。此外，近日上市的北交所新股N龙辰，一度暴涨超530%，该公司从事薄膜电容器专用电子薄膜（包括金属化膜和基膜）材料的研发、生产和销售，主要产品包括基膜、金属化膜、切边膜等。另一只超级电容大牛股是海星股份，该股过去一年最大涨幅近10倍。

根据领达科技数据，2025年全球AI服务器用超级电容器收入规模约3.67亿元，预计到2032年将接近11.07亿元，年复合增长率16.9%。国金证券认为，电容产业链的中国卡位深厚且完整。国产厂商在材料-工艺-成品全链条具备核心竞争力。在上游电极箔环节，中国厂商在腐蚀箔、化成箔、积层箔三个细分领域均具备核心竞争力。在中游成品环节，中国厂商已经具备从材料到成品的全产业链能力，覆盖铝电解电容、超级电容、MLPC、积层箔电容器等核心品类。电容主场在中国，具备更强的产业纵深。

机构指出，AIDC算力密度跃迁驱动供电架构变革，超级电容成为结构性必需品。超级电容已从实验室方案走向机柜级标配，2026年下半年Rubin平台放量将是相关产业链业绩兑现的关键窗口。（由铮）