永大股份，今日6月3日（星期三），新股申购详细资料

永大股份(920126)新股申购详细资料：

一、基本信息

二、发行安排

网上申购日：2026年6月3日（星期三）09:15-11:30、13:00-15:00

发行数量：4,652.00万股

战略配售：465.20万股（10.00%）

网上初始：4,186.80万股（扣除战配后90.00%）

网上申购上限：209.34万股

顶格申购需配资金：1,630.76万元（北交所全额缴付）

中签缴款日：2026年6月5日（T+2）

本次不安排超额配售选择权，含老股280万股

发行后预计可流通股本比例约26.5%，老股占可流通股本约5.68%

战略配售：2家战略投资者（国泰海通君享永大股份1号资管计划、国泰君安证裕投资），限售期均为12个月，合计认购465.20万股。

三、公司概况

产品体系：反应压力容器（含径向反应器）、换热压力容器、分离压力容器、储存压力容器及冻干机，广泛应用于基础化工、煤化工、炼油石化、光伏、医药等领域。压力容器收入占比99.44%。

核心资质：A1级压力容器生产许可证、ASME U钢印、欧盟PED、俄罗斯EAC、巴西NR13等国际认证。

四、财务数据

业绩预期：预计2026H1营收3.40-3.90亿元（+6%~+22%），归母净利6,103-7,040万元（-1%~-14%），业绩略减。

其他关键指标（2025年末） ：资产负债率47.38% / 流动比率1.77 / 速动比率0.93 / ROE 15.19% / 每股收益0.78元 / 经营现金流1.01亿元 / 产能利用率99.80% / 研发费用率3.52%

五、募集资金用途

本次募资净额约3.26亿元，全部投向单一项目：

重型化工装备生产基地一期建设项目

项目总投资：59,100万元（拟使用募集资金45,781万元）

选址：如东县洋口港临港工业区（港口优势，水运交付超大型设备）

建设周期：24个月，已于2025年2月开工

达产后新增压力容器产能30,000吨/年

预计新增年收入70,500万元，年税后净利润11,228万元，税后IRR 13.36%

注：较最初6.08亿元募资计划缩减，取消了5,000万元补充流动资金。

六、竞争优势与风险

优势

径向反应器填补国内空白，床层压力降至传统10%，产能提升1.35倍，节能75.56%；56项专利（含24项发明）

四大央企一级供应商+中国化学/万华化学等龙头深度绑定，客户粘性极强

发行PE 14.98倍，远低于行业PE 47.09倍和可比公司均值27.57倍，估值安全边际高

产能利用率99.80%接近满载，募投项目达产后产能翻倍，增量空间明确

港口基地战略布局，突破陆运尺寸限制，切入超大、超长型高附加值市场

主要风险

下游周期波动：2025年营收已同比下降11.28%；假设营收降10%，净利润将下滑18.62%

客户集中度高：前五客户占比72.91%，大客户变动影响显著

应收账款坏账：2.44亿元占营收33.58%，坏账准备1.03亿元；曾因内蒙古润阳悦达大额诉讼

存货占比偏高：4.99亿元占总资产33.93%，存货周转率仅0.99次

光伏业务风险：2025年光伏领域收入占25.11%，行业出清可能导致该领域业绩大幅下滑；公司计划2026年出清

毛利率波动：2025年毛利率25.11%，较2024年下降3.62个百分点；产品单价同比下降13.04%

实控人集中：李昌哲家族控制86.56%股份

偿债能力偏弱：速动比率仅0.93，资产负债率47.38%高于行业均值

作者声明：本文为个人观点，数据来自网络，仅供参考！