被证监会要求补充20年前股权及整改材料：科创板上市5年的华依科技冲刺港股

> 一家已在科创板上市近五年的公司，在向港股迈进时，被监管要求详细说明其二十多年前有限责任公司时期的股权沿革。这并非个案，而是境外上市备案制下，监管对历史合规与公司治理进行“穿透式”检验的常规操作。 ## 事件回放：从科创板到港股的“A+H”之路 上海华依科技集团股份有限公司的资本市场之旅始于2021年。该公司于**2021年7月29日**成功登陆上海证券交易所科创板，股票代码为**688071.SH**。 2026年2月24日，港交所官网披露了华依科技递交的主板上市申请材料，公司正式启动“A+H”两地上市计划，由**农银国际**担任独家保荐人。根据中国证监会官网信息，截至**2026年5月29日**，华依科技的港股IPO备案状态已更新为“已接收”。 然而，进程在2026年6月初出现插曲。在**2026年6月1日至6月5日**期间，中国证监会国际司对一批申请境外上市的企业出具补充材料要求，华依科技位列其中。证监会要求其就以下两点补充说明，并需由律师核查出具明确法律意见： - 按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》要求，说明**有限责任公司时期设立及股本股东变化情况**。 - 说明关于**交易所通报批评、证监局出具警示函的整改落实情况**。 ## 监管聚焦：历史股权与整改落实成焦点 证监会的两项要求，直指企业上市前的两大核心合规底线。 **首先，是对历史股权清晰性的追溯。** 华依科技成立于**1998年11月28日**，总部位于上海浦东新区。要求其说明有限责任公司时期的股本股东变化，旨在确保公司自设立之初至今超过二十五年的股权演变合法合规、权属清晰，不存在代持、纠纷等历史遗留问题。 这是保护未来境外投资者利益的基础，也是《监管规则适用指引》的明确要求。 > “请你公司补充说明以下事项，请律师核查并出具明确的法律意见：一、请按照《监管规则适用指引——境外发行上市类第2号》要求，说明有限责任公司时期设立及股本股东变化情况。” **其次，是对过往监管处罚整改效果的检验。** 要求说明交易所通报批评和证监局警示函的整改情况，反映了监管对上市公司持续合规经营能力的高度重视。这并非否定公司现状，而是需要企业证明已从过往问题中吸取教训，建立了有效的内控机制以防止再犯。 同期，共有**10家企业**收到了类似的补充材料要求，这表明此类问询是备案制下的普遍流程，而非针对单一个案。 ## 企业背景：新能源汽车测试领域的参与者 尽管面临监管问询，华依科技的基本业务面清晰。公司将自己定位为“**中国领先并具有全球竞争力的新能源汽车动力总成测试平台**”。其主营业务聚焦于新能源汽车动力总成测试及智能驾驶领域，是一家专注于汽车动力总成智能测试技术开发的**高新技术企业**。 - **业务模式**：在自有测试设备的基础上，向汽车产业链客户提供一体化的测试服务、工程咨询及技术开发。 - **市场表现**：截至2026年3月31日，华依科技股东户数约为**5576户**，机构股东中包括南方基金、国泰基金等公募产品。 ## 影响分析：上市节奏与合规“体检” 此次补充材料要求是否会实质性拖慢华依科技的港股上市节奏？从监管实践看，在境外上市备案过程中，要求补充材料是**常规操作**，本质是对信息披露严谨性的把关。 - **常规性**：作为已在A股上市的公司，华依科技具备成熟的信息披露体系。此次问询聚焦历史合规，是其开启新融资旅程前的一次必要“体检”。 - **关键节点**：下一步进程取决于公司对反馈意见的回复质量与速度。华依科技需要会同法律顾问，就历史股权变动出具明确法律意见，并就监管处罚整改提供详实说明。 - **潜在影响**：若能及时、充分地提交符合要求的材料，备案程序有望继续推进；反之，则可能因多轮反馈而延迟时间表。目前，公司的备案状态仍为“已接收”，尚未进入“补充材料”或“通过”阶段。 华依科技的案例揭示了境外上市备案制下，监管审核并未放松，反而更加注重“源头治理”。无论是二十多年前的股权变动，还是曾经收到的监管函件，都成为衡量企业是否具备持续、稳定、合规运营能力的重要标尺。对于投资者而言，这种严谨的追问，长远看有助于提升市场整体质量与公司治理透明度。