港股智谱盘中涨超40%点燃大模型行情 万兴科技“双模驱动”迎价值重估

6月15日,港股国产大模型概念股集体走强。智谱(02513.HK)盘中一度涨超40%,MiniMax-W(00100.HK)涨超7%。

消息面上,6月12日,Anthropic旗舰模型Fable 5、Mythos 5在美国商务部出口管制指令下被迫全球下线,从发布到退场仅72小时;6月13日,国产大模型公司智谱官宣GLM-5.2全量开放并以MIT协议开源。海外模型闭源与国产模型快速开放形成对照,也使市场重新关注大模型产业链中模型供给、应用适配和商业化落地之间的关系。其中,AIGC软件A股上市公司万兴科技(300624.SZ)以自研万兴天幕+第三方通用大模型为核心的“ 双模驱动”战略,有望迎来价值重估。

华泰证券6月14日研报指出,国产模型与国产算力组合正从企业备选方案转向更重要的基础选项,企业对多模型备份以及本地化部署的需求正在提升。东方证券指出,Anthropic模型下架暴露出闭源模型的不可控性,GLM-5.2以MIT协议开源,将大幅降低企业本地化部署门槛。

对于应用层企业而言,模型供给稳定性与多模型适配能力正成为产品落地的重要环节。内容生成、办公协作、营销素材、视频创作等应用需持续调用底层大模型。智谱GLM-5.2以MIT协议开源,则为企业提供了本地化部署、二次开发和商业化使用的选择。

在AI应用层企业中,万兴科技持续采取双模驱动战略,一方面持续投入自研万兴天幕大模型,在应用场景实现效果与成本的最优平衡;另一方面开放引入国内外优质第三方通用大模型,通过AI云平台实现统一管理、调度与快速适配,打造面向创意创作场景的AI能力体系。

以公司旗下AI驱动的一站式精品影视内容创作平台万兴剧厂(reelmate.cn)为例,除自研的万兴天幕大模型外,已广泛集成 Seedance 2.0、Vidu Q3、Kling 3.0 4K、HappyHorse、TGI2、TNB pro、seedream 5.0 等领先模型,供用户自由选择以不同模型支撑剧本拆解、资产生成、分镜设计、视频生成等AI短剧生产链路的差异化需求。多模型协同架构,意味着无论任何单一模型被封锁或限流,万兴剧厂的用户工作流可大幅降低中断风险。

据悉,万兴科技当前整体单日Token消耗量已达千亿级,商业模式正从传统订阅制向“订阅+Token消费”双轮驱动拓展。万兴科技副总裁刘江华近期表示,AI对公司的意义已从单点化产品功能附加,升级为打开新的用户群体和收入空间的重要引擎。

这一数据意味着“双模驱动”在用户侧已经形成真实的、按需调用的Token消费闭环。这一模式也验证了万兴科技从“卖软件License”向“卖Token调用”演进的趋势。在港股智谱盘中一度涨超40%的市场情绪外溢下,A股双模驱动的万兴科技有望同步迎来价值重估。