长鑫科技打新攻略：中签率、估值锚——散户必看的13条实操干货

[{"UploadId":"v03a62g10003d8pv2u2ljhtabvqa2kk0","Duration":547.586,"SourceProvider":"readtt","ContentType":1,"Extra":{"audio_text":"今天咱们来聊一聊，最近非常火的长鑫科技，没错这个公司打破了全球DRAM市场的格局。是中国大陆DRAM领域的龙头，并且即将在A股市场进行一个非常大规模的 IPO。没错没错，而且长鑫科技这个公司，无论是从它的行业地位还是它的股东结构。以及它的未来的发展来看都非常的有看点，那我们就直接开始吧。好的，咱们首先来说一说长鑫科技的公司背景和市场地位。因为很多人都好奇这个公司到底是怎么在，被国际巨头长期垄断的 DRAM 行业当中杀出来重围的。对，DRAM这个行业其实是一个，壁垒非常高的行业，你想啊三星，SK 海力士和美光这三家，就占据了全球百分之九十以上的市场份额，而且已经持续了几十年。这三大巨头确实非常厉害，那长鑫科技是怎么做到的呢？长鑫科技他是二零一六年才成立的。然后他在二零一九年就推出了第一颗，自主设计的八Gb DDR四的产品，这是中国大陆的DRAM领域里面，从无到有的一个里程碑式的突破。这速度真的是让人刮目相看啊。是的，而且长鑫科技他用的是跳代研发的方式，就是他直接跨过了第二代。然后去研发第三代和第四代，现在他的 DDR五和 LPDDR五以及 LPDDR五 X 都已经实现了量产，他的专利截至到二零二五年年底，境内是三千九百二十九件。其中发明专利是三千一百六十五件，境外是三千零四十三件，他的研发人员有六千两百五十九人。占总人数的百分之三十二，这些都是他的一些硬核实力的体现。硬核实力确实很强，那长鑫科技的股东结构到底有什么特别的，然后前几大股东分别都有谁？长鑫科技其实他没有控股股东，也没有实际控制人。他的前五大股东里面，清辉集电持股百分之二十一点六七。长鑫集成是百分之十一点七一，然后大基金二期是百分之八点七三。合肥集鑫是百分之八点三七，安徽省投是百分之七点九一，这五大股东加起来是超过了百分之五十八。这前几大股东确实很有分量，那除了这些还有什么比较知名的股东吗？还有一些比较知名的股东，比如说阿里云计算，他有百分之三点八五的股份。兆易创新有百分之一点八的股份，另外还有小米，美的，腾讯都有参股。我听说有个很有意思的事，就是碧桂园创投好像是低价把自己的股份卖了，你能给我们讲讲是怎么回事吗？好啊，就是二零二四年十二月的时候，碧桂园创投把自己手里百分之一点五六的股份。以二十亿的价格卖给了合肥建长。但是如果按照现在市场上比较乐观的，两万亿的估值来算的话。这百分之一点五六的股份其实是值三百一十二亿的。所以碧桂园创投相当于卖飞了，三百一十二亿的股权。哎，这个损失也不小啊，那咱们再换个话题，来谈谈这个高管团队的激励和对股价的影响。其实很多人都很好奇说这个董事长朱一明到底做了哪些让人惊讶的事情，来绑定公司的长期发展呢？这个就很有意思了，朱一明他通过第二期员工持股计划。拿到了十五点三六亿股，但是他的购买价格极低，只有零点一零八元每股。然后更绝的是他把其中的一半，也就是七点六八亿股，拿出来分给了员工。按照现在两万亿的市值来算的话，他这部分拿出来激励的股票就值两百多个亿。这也是A股历史上最大的一笔个人的股权激励。这手笔确实很大，对那他在锁定股票这件事情上面有什么特别的？他承诺了自上市日起，一百二十个月内不减持。就是十年不卖股票，这就很厉害了因为他把自己的利益和公司的长期发展牢牢的绑在了一起，那他就不会说我一上市我就套现走人。说到上市，那咱们再来讲一下长鑫科技这次的募资用途，因为大家也很好奇说这么大规模的募资，到底会花到哪些地方去？长鑫科技呢他这次计划募资金额是两百九十五亿。然后他这两百九十五亿主要是投向三个方向，第一个方向是，存储器晶圆制造量产线的技术升级改造，他要投入七十五个亿。第二个方向是，DRAM 存储器的技术升级，他要投入一百三十个亿。第三个方向是，前瞻技术的研究与开发，他要投入九十亿，对，他这三个方向加起来正好是两百九十五亿。听起来都是和技术升级有关啊，那他有没有说，这个钱会不会用来补流或者还债？他这个募集的资金是百分之百投入到技术升级和产能扩张的，没有任何的补流和还债，这就说明公司对于自己的技术发展是非常有决心的。对，然后我们要聊的就是这个行业的景气度，和长鑫科技的市场地位。最近这一段时间，全球的 DRAM 市场其实出现了一些新的变化，那这些变化具体给长鑫科技带来了哪些机会呢？现在就是三星，SK 海力士，美光他们都在把自己的产能转向 HBM，也就是高带宽内存。所以导致传统的 DRAM 产能就变少了。然后根据一些行业的报告来看的话，二零二六年，DRAM 的供需缺口可能会达到百分之八。而且这种紧缺的情况可能会延续到二零二七年。看来是供给端收紧了，那需求端有没有什么新的变化？需求端的变化也很大，因为 AI 服务器对于 DRAM 的需求是远远超过传统服务器的，所以全球的 DRAM 市场规模，预计会从二零二五年的一千五百零五亿美元。涨到二零三零年的五千七百一十亿美元，它的年均复合增速高达百分之三十点五六。而且三大原厂他们现在又主动的退出 DDR 四等一些传统的产品。所以这就给长鑫科技这样的企业让出了市场空间。长鑫科技现在的全球市场份额已经升到了差不多百分之八。而且还在往百分之十以上去冲刺。行业发展这么快，那我们下面就来聊一聊，散户投资者如果想去参与长鑫科技的打新，到底需要哪些资格和额度？其实打新长鑫科技的话，首先你要有科创板的权限。然后你要有日均五十万的资产，注意啊这个融资融券的钱是不算的，而且你必须是持有沪市的股票，深市和北交所的股票是不算的。那就是说市值还得是沪市的，对，那这个额度是怎么算的？是这样的，你每五千元的沪市日均市值可以获得五百股的申购额度，比如说你有二十万的沪市市值，那你就是可以申购两万股，也就是四十个签，对。然后这个顶格申购的市值要求可能会很高，因为他这次发行的股份数量是一百零六亿股。那这个顶格的市值门槛就会很高，所以建议就是大家尽量的多配一些沪市的股票。额度了解了，那咱们再说说这个打新的流程，就是说这个中签率和操作的过程当中有哪些，是我们需要特别注意的？嗯他这个中签率的话因为盘子大，所以他的签号就多。理论上他的中签率是要比一般的新股要高的，但是这个更高也是相对而言的，就你不要觉得说我就一定能中。好的，那同一个投资者可以用多个账户来申购吗？然后这个申购的时间点有没有什么讲究？如果你有多个账户的话，是可以用你配偶的，或者成年子女的账户分别去申购的。但是同一个身份证下的多个账户，就只有第一笔是有效的。然后另外一个就是你在申购的时候是不需要交钱的，等你中签了之后，T 加二日再去缴款。还有所谓的黄金时间，就是你几点钟下单其实是没有什么科学依据的。明白了，那这个长鑫科技上市之后，咱们卖出股票的时候有哪些风险点是我们一定要警惕的？最近确实是有一些半导体的新股上市首日涨幅非常夸张，你比如说长进光子，他上市首日涨幅超过了百分之一千五百。然后中一签可以赚三十多万，但是你要知道过去的表现并不能代表未来，而且 DRAM 本身是一个强周期的行业，所以它的价格波动是非常剧烈的。听起来收益确实很诱人，但是风险也不小啊。没错，长鑫科技他自己也提示了风险。他说他的业绩高速增长是不一定能持续的，而且他没有实际控制人，那这个就有可能会导致他的决策效率受到影响。所以就是说，打新的话你可以积极的参与。但是上市之后你去追高的话就要非常的谨慎，一定要做好自己的功课，然后理性的去投资，不要被情绪左右。好的，那我们今天聊了这么多啊，从长鑫科技的崛起。到他的股东结构，高管激励。再到行业的前景和打新的要点，大家应该对这个公司有一个比较清晰的认识了。对，那今天的节目咱们就到这里啦，然后感谢大家的收听咱们下期再见，拜拜拜拜。","tts_meta_addr":"https://tosv.byted.org/obj/tos-tingtoutiao/ai_podcast_meta/7652703804890251802_0.json","voice_type":"sami_ai_podcast"}}]