590亿资金净流出，光模块、存储龙头被抛售

本周（7月6日—10日），A股市场震荡调整。上证指数、深证成指、创业板指本周分别累计下跌1.17%、3.53%、4.41%，科创50指数本周累计上涨4.52%。

资金面上，本周沪深两市主力资金合计净流出590.34亿元，整体呈现撤离态势。计算机、传媒板块获主力资金逆势净买入，电子、电力设备、有色金属板块遭主力资金大幅抛售。个股方面，光模块龙头中际旭创净流出46.24亿元，存储芯片龙头兆易创新净流出42.78亿元。

分析人士认为，电子板块作为今年以来涨幅最大的行业之一，近期连续遭资金减仓，获利了结意愿明显。计算机板块在AI算力、信创等细分领域催化下，获得资金逆势买入，科技板块内部呈现高低切换特征。

恒尚节能本周累计涨超55%

本周，31个申万一级行业表现分化。银行、传媒、房地产行业小幅上涨，周涨幅分别为2.11%、0.77%、0.01；有色金属、电力设备、基础化工行业跌幅居前，分别下跌9.05%、7.54%、6.53%。

剔除本周上市新股，本周A股市场股价涨幅前十股票分别为恒尚节能、深科达、中远通、国力电子、东岳硅材、视源股份、上海合晶、浪潮信息、魅视科技、有研硅。其中，恒尚节能股价本周累计上涨55.34%，位居涨幅榜首位。

本周股价涨幅前十股票

数据来源：Wind

从行业分布来看，本周涨幅前十的股票中，有4只来自电子行业，2只来自计算机行业，显示科技板块内部仍有结构性机会。

主力资金大幅流入计算机板块

Wind数据显示，本周沪深两市主力资金合计净流出590.34亿元。主力资金净流入家次为2362家，主力资金净流出家次为2832家。

行业板块中，计算机、传媒、石油石化行业主力资金净流入金额居前，分别净流入51.08亿元、20.68亿元、7.12亿元；电子、电力设备、有色金属行业主力资金净流出金额居前，分别净流出565.91亿元、353.10亿元、194.65亿元，科技板块内部出现明显的资金高低切换。

主力资金行业流向情况

从个股情况来看，Wind数据显示，本周华天科技、中兴通讯、紫光股份、浪潮信息、香农芯创、天孚通信、长川科技、东山精密、昆仑万维、紫光国微等个股净流入金额居前。其中，华天科技本周获主力资金净流入73.17亿元，位居全市场第一，周涨幅达29.73%。

从市场表现上看，本周主力资金净流入金额前十的股票均上涨，紫光股份涨超26%，浪潮信息涨近35%。

本周主力资金净流入金额前十股票

数据来源：Wind

本周主力资金净流出方面，京东方A净流出95.22亿元，中际旭创净流出46.24亿元，兆易创新净流出42.78亿元，胜宏科技、北京君正、德明利、江波龙、阳光电源、国际复材、宁德时代净流出均超过30亿元。

本周主力资金净流出金额前十股票

数据来源：Wind

值得注意的是，电子板块成为资金流出的主要方向。本周主力资金净流出前十的股票中，有7只来自电子行业，其中多只个股本周跌幅较大，北京君正跌超15%，国际复材跌近20%。

国盛证券认为，下半年在投资组合构建上，应结合认知系统（三要素）与技术分析进行仓位判断及配置方向确定。配置型仓位方面，建议重点布局AI技术、安全可控两大主线，并适当配置产业出海与红利投资，同时多配周期上行、弱相关且技术面处于上升趋势中的行业，具体方向包括海外算力、科创芯片、半导体设备、存储、PCB等。交易型仓位方面，建议灵活关注题材机会，当前可重点关注机器人与商业航天方向。