业绩下滑，芜湖莫森泰克北交所IPO过会，逾六成营收来自关联方奇瑞控股

7月15日，北交所公告，上市委员会2026年第68次审议会议于2026年7月15日上午召开，审议结果芜湖莫森泰克汽车科技股份有限公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

莫森泰克本次北交所IPO保荐机构、会计师事务所、律师事务所分别为国投证券股份有限公司、中汇会计师事务所（特殊普通合伙）和北京市竞天公诚律师事务所。

莫森泰克2004年成立，主要从事汽车天窗、玻璃升降器等汽车开闭器件以及相关电子控制单元的研发、制造及销售。

同行业可比上市公司包括毓恬冠佳、天运股份、华域汽车。

2023年度、2024年度、2025年度，公司营业收入分别为157,177.59万元、195,564.15万元和192,369.80万元；归母净利润分别为19,309.62万元、26,422.60万元和22,467.15万元；扣非归母净利润分别为18,389.23万元、25,427.08万元和21,363.34万元。

报告期各期，公司综合毛利率分别为20.00%、19.91%和18.71%，汽车天窗毛利率分别为21.38%、21.15%和19.55%，总体呈现下行趋势。

公司主要客户包括奇瑞控股、长安汽车、上汽通用五菱、吉利汽车、振宜汽车、一汽集团、江铃汽车等知名汽车公司。

报告期内，公司向前五大客户的销售金额合计分别为132,250.07万元、170,653.93万元和167,442.84万元，占同期营业收入的比例分别为84.14%、87.26%和87.04%，客户集中度较高。

其中，公司来自第一大客户奇瑞控股（关联方）的销售收入分别为98,507.18万元、130,728.09万元和115,931.31万元，占各期营业收入的比例分别为62.67%、66.85%和60.26%。

报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为66,609.53万元、71,413.19万元和61,951.62万元，金额较大。应收账款账面价值占流动资产的比重分别为51.30%、45.52%和31.10%，占比较高。

报告期各期末，公司存货账面价值分别为11,182.42万元、14,959.46万元和12,344.27万元，占流动资产的比重分别为8.61%、9.53%和6.20%。

经审阅，2026年1-3月，公司实现营业收入38,510.53万元，较上年同期下降7.62%；归属于母公司股东的净利润为4,583.80万元，较上年同期下降3.42%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为4,413.84万元，较上年同期上涨1.42%。

公司本次募集资金投资项目包括“汽车开闭件、电子控制系统产品研发及产业化项目”、“汽车智能电动滑门研发及产业化项目”、“研发中心建设项目”及“补充流动资金”，拟募集资金5.80亿元。

芜湖投控直接持有公司股份4,545.00万股，占比42.87%，并通过奇瑞科技间接持有公司2.16%的股份，为公司的控股股东；芜湖市国资委直接持有芜湖投控95.59%的股份，为公司实际控制人。

另外，公司控股股东芜湖投控持有奇瑞股份19.93%股权，奇瑞股份持有奇瑞科技100%股权，奇瑞科技直接持有发行人10.84%的股权。